兄弟們！實(shí)話告訴大家，化工漲價(jià)行情將貫穿2026年全年

為什么？核心邏輯在反內(nèi)卷+行業(yè)產(chǎn)能出清

受此影響，不同化工產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上演漲價(jià)浪潮，相關(guān)上市公司股價(jià)大漲，前有三氧丙烷，現(xiàn)有溴素。

據(jù)生意社數(shù)據(jù)顯示，3 月27日，溴素報(bào)價(jià)為 6.46 萬(wàn)元 / 噸，相比月初價(jià)格上漲 52.78%，年內(nèi)累計(jì)漲幅超 75%。相比2025年4月低點(diǎn)2.2萬(wàn)/噸，近1年價(jià)格上漲190%。

那么溴素是溴素干什么的呢？溴素 ( 化學(xué)式 Br ? ) 是常溫下唯一呈液態(tài)的非金屬單質(zhì)，化學(xué)性質(zhì)活潑，能與大多數(shù)金屬和非金屬化合。主要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)樽枞紕?，被廣泛用于電子設(shè)備、建筑材料、新能源汽車動(dòng)力電池等產(chǎn)品中，以滿足日益嚴(yán)格的防火安全標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)溴系阻燃劑在動(dòng)力電池電解液、PCB 板、覆銅板等領(lǐng)域的應(yīng)用不斷拓展。

因此，隨著AI和新能源汽車的發(fā)展，對(duì)溴素的需求持續(xù)上升。

值得注意是，中東地區(qū)占據(jù)溴素全球產(chǎn)能的44%，以色列化工集團(tuán) （ICL）產(chǎn)能高達(dá)28萬(wàn)噸/年，但美以伊沖突升級(jí)導(dǎo)致產(chǎn)能產(chǎn)能中斷。

國(guó)內(nèi)的供給也不足，根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，2021-2024 年，我國(guó)溴素產(chǎn)量從 7.01 萬(wàn)噸降至 5.83 萬(wàn)噸，進(jìn)口量從6.29萬(wàn)噸增至7.66萬(wàn)噸，進(jìn)口依賴度從47.30%提高至56.79%，2025年已達(dá)66%。其中46%的進(jìn)口量來(lái)自以色列，19%來(lái)自約旦，進(jìn)口貨源高度集中。

當(dāng)一種商品價(jià)格出現(xiàn)供不應(yīng)求之時(shí)，隨著帶來(lái)的就是漲價(jià)。

最典型就是2024年4月，美國(guó)英力士7萬(wàn)噸TMA產(chǎn)能永久關(guān)停，全球供需格局瞬間逆轉(zhuǎn)。TMA價(jià)格從1萬(wàn)元/噸飆升至5萬(wàn)元/噸，正丹股份股價(jià)從不到3元漲至36.65元，漲幅超10倍。公司2024年凈利潤(rùn)暴增119倍，成為全球TMA漲價(jià)的最大贏家。

溴素價(jià)格從2.2萬(wàn)元/噸上漲至6.46萬(wàn)/噸，歷史高點(diǎn)在2021年10月27日6.99萬(wàn)/噸近在咫尺，按照溴素價(jià)格走勢(shì)，突破是大概率。若霍爾木茲海峽長(zhǎng)期封鎖導(dǎo)致供應(yīng)持續(xù)緊張，?溴素價(jià)格可能漲至8萬(wàn)元/噸??。假如真漲到8萬(wàn)/噸，近1年漲幅將達(dá)263%。

具備溴素產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)公司或復(fù)制10倍正丹股份的走勢(shì)。

對(duì)標(biāo)正丹股份，當(dāng)初從低價(jià)2元起漲，20億市值，典型低價(jià)+小盤(pán)游資，在TMA漲價(jià)加持下股價(jià)暴漲10倍。

目前具有溴素產(chǎn)能的公司中山東?；?，具備正丹股份一樣的股性和低價(jià)小盤(pán)的有特點(diǎn)。

首先，山東濰坊國(guó)資委旗下，主營(yíng)純堿、燒堿、小蘇打等，純堿、氯化鈣國(guó)內(nèi)市占率居前，純堿產(chǎn)量達(dá)到161.81萬(wàn)噸，銷量為155.57萬(wàn)噸，位居行業(yè)前列。

其次，公司擁有溴素產(chǎn)能超10250萬(wàn)噸/年，若溴素漲價(jià)到8萬(wàn)元/噸，則年?duì)I收達(dá)8.2億元，溴素主流成本在8000-12000萬(wàn)元/噸，那么一頓毛利在7.2萬(wàn)元-6.8萬(wàn)元/噸，總毛利在7.38-6.97億元，溴素營(yíng)收只占公司的2%，當(dāng)這一項(xiàng)的凈利潤(rùn)達(dá)5億元。

第三，公司股價(jià)僅6元出頭，市值57億元，典型的低價(jià)小盤(pán)，股性活躍。與此同時(shí)，主力資金連續(xù)4個(gè)交易日凈流入近3億元。

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