隨著中東沖突持續(xù)擴大及伊朗拒絕停火協(xié)議，國際油價大幅飆升，全球股市承壓下挫，市場對通脹加劇和經(jīng)濟放緩的擔憂急劇升溫。

在周一亞洲早盤交易中，布倫特原油期貨價格上漲逾3%，突破每桶115美元。美國WTI原油期貨價格也上漲逾3%，至每桶102.97美元。麥格理集團警告稱，如果伊朗戰(zhàn)爭拖延至6月且霍爾木茲海峽保持關(guān)閉，油價可能創(chuàng)下每桶200美元的歷史新高。

全球股市普遍遭遇拋售，亞太股市開盤重挫，韓國股市下跌約5%，日經(jīng)225指數(shù)低開2.5%，MSCI亞太指數(shù)下跌近2%。美國股指期貨下跌近1%，延續(xù)了上周末華爾街創(chuàng)下的自2022年以來最長單周跌勢。

沖突的最新進展加劇了市場的恐慌情緒。據(jù)新華社報道，伊朗拒絕了美國提出的“15點?；饏f(xié)議”，伊朗議長卡利巴夫表示絕不接受屈辱。同時，也門胡塞武裝正式介入戰(zhàn)局，首次使用彈道導彈打擊以色列目標，并警告可能封鎖曼德海峽。

此外，據(jù)美媒最新報道，美國總統(tǒng)特朗普正在考慮一項高風險軍事行動，旨在奪取伊朗的濃縮鈾，美軍也在加緊向中東增兵。據(jù)新華社最新報道，美國總統(tǒng)特朗普29日在接受英國媒體采訪時說，他想要“奪取”伊朗的石油，不排除占領伊朗石油出口的樞紐哈爾克島。

主要資產(chǎn)走勢如下：

能源市場的劇烈波動是當前市場動蕩的核心。隨著霍爾木茲海峽實際上已被封鎖一個月，且胡塞武裝威脅封鎖曼德海峽，全球能源供應鏈面臨前所未有的壓力。哈爾克島作為伊朗最重要的石油出口終端之一，也成為潛在的軍事目標，進一步放大了油價的波動風險。

據(jù)新華社最新報道，美國總統(tǒng)特朗普29日在接受英國媒體采訪時說，他想要“奪取”伊朗的石油，不排除占領伊朗石油出口的樞紐哈爾克島。特朗普在接受英國《金融時報》采訪時表示，他希望像“在委內(nèi)瑞拉那樣”，從伊朗“奪取石油”。

據(jù)彭博報道，麥格理集團（Macquarie Group Ltd.）警告稱，如果伊朗戰(zhàn)爭拖延至6月且霍爾木茲海峽保持關(guān)閉，油價可能創(chuàng)下每桶200美元的歷史新高。分析師Vikas Dwivedi等人在報告中指出，沖突延續(xù)至第二季度的概率為40%，這將導致實際油價達到歷史高位。

油價的飆升直接傳導至通脹預期。投資者越來越擔心，持續(xù)高企的能源成本將迫使各國央行維持高利率，甚至進一步收緊貨幣政策。據(jù)彭博報道，利率互換市場已不再預期美聯(lián)儲今年會降息，部分投資者甚至開始為年底前加息的可能性做準備。這種預期的轉(zhuǎn)變導致政府債券遭遇拋售，收益率走高，美國國債正邁向自2024年10月以來的最差單月表現(xiàn)。

在通脹擔憂和地緣政治風險的雙重打擊下，全球股市普遍承壓。標普500指數(shù)在上周四和周五累計下跌3.6%，創(chuàng)下一年來最大兩日跌幅，較1月份的歷史高點回落8.8%。納斯達克100指數(shù)兩日下跌4.3%，進入10%的回調(diào)區(qū)間。

亞太市場同樣未能幸免。周一早盤，日本Topix指數(shù)大跌4.1%，澳大利亞S&P/ASX 200指數(shù)下跌1.5%。Miller Tabak + Co.首席市場策略師Matt Maley表示：“這種升級增加了戰(zhàn)爭持續(xù)時間超出投資者預期的可能性，因此油價將保持在非常高的水平。我們應該預期市場會出現(xiàn)更多疲軟?！?/p>

面對極端波動，投資者的行為明顯轉(zhuǎn)向防御。美元作為戰(zhàn)爭期間的首選避險資產(chǎn)，連續(xù)第四天上漲，今日幾乎持平。鋁價上漲5%。

現(xiàn)貨黃金跌約0.8%，現(xiàn)貨白銀跌1.2%。

比特幣跌至三周多以來的最低水平，交易價格略低于67000美元，表明投資者在風險資產(chǎn)上的撤退。

紐約梅隆銀行（BNY）駐香港高級策略師Wee Khoon Chong在給客戶的報告中寫道：“市場行為反映出明顯的資本保值傾向。近期表現(xiàn)優(yōu)異的資產(chǎn)越來越容易受到獲利了結(jié)和頭寸平倉的影響。”他同時指出，由于對通脹壓力上升的擔憂，資金不太可能大規(guī)模轉(zhuǎn)向固定收益資產(chǎn)。

傳統(tǒng)的多元化投資策略也面臨挑戰(zhàn)。據(jù)彭博追蹤的典型全球多元化投資組合（60%股票和40%固定收益）本月已下跌6.3%，創(chuàng)下自2022年9月以來的最差單月表現(xiàn)。Muriel Siebert & Co.首席投資官Mark Malek表示，盡管周末的事態(tài)發(fā)展會使情況變得復雜，但上周五的收盤感覺像是目前的“痛苦頂點”，這可能會促使一些最大膽的交易員開始尋找重新入場的機會。

在大宗商品飆升和美元走強的背景下，日元兌美元匯率在周末前跌破160關(guān)口（這是日本在2024年曾進行實際干預的水平），促使日本最高外匯事務官員對投機者發(fā)出了迄今為止最強烈的警告。

日本負責國際事務的副財相三村淳（Atsushi Mimura）周一向記者表示：“我們聽到越來越多人擔心，不僅原油期貨市場的投機活動在增加，外匯市場的投機活動也在增加。如果這種情況持續(xù)下去，我們認為可能很快就需要采取果斷行動?！?/strong>

三村淳強調(diào)：“我們準備在各個方面做出回應，我們的關(guān)注點是廣泛而全面的?！边@暗示日本政府不僅在監(jiān)控外匯市場，同時也在密切盯防原油期貨的投機行為。

盡管日本財務大臣片山皋月（Satsuki Katayama）自去年底以來多次提到可能的“大膽行動”——這一措辭被市場廣泛理解為干預信號——但三村淳自2024年7月上任以來尚未使用過該詞匯。分析指出，日本外匯事務最高官員此次使用這一措辭，通常被視為官方進場支撐日元前的“最后警告”。