2026年1月22日，達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上，馬斯克坐在貝萊德CEO拉里·芬克對面，說了一段讓全球科技圈坐立不安的話。他說：“制約美國AI發(fā)展的最大障礙根本不是芯片，是電力，而中國完全沒有美國面臨的電力問題?！?/p>

1月6日，馬斯克在德州特斯拉工廠里接受了播客節(jié)目Moonshots近三個小時的專訪。他講了一句后來被瘋狂轉(zhuǎn)發(fā)的判斷——＂未來的貨幣本質(zhì)上將是瓦特。＂他還特別提到，按照目前的趨勢，中國在AI算力方面將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越世界其他國家。

馬斯克自己的公司xAI，在田納西州孟菲斯建了一座超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心Colossus 2，號稱要打造全球第一個千兆瓦級訓(xùn)練集群。結(jié)果旁邊明明就有好幾條高壓輸電線，但接入電網(wǎng)需要排隊一年。等不了，馬斯克干脆自掏腰包買了一堆燃?xì)廨啓C來發(fā)電，被當(dāng)?shù)丨h(huán)保組織直接告到了法院。

微軟CEO納德拉公開承認(rèn)，公司手里有大量GPU因為缺電以及缺機房而閑置。加州圣克拉拉有57個數(shù)據(jù)中心排隊等著供電，有些項目空置三年都無法運轉(zhuǎn)。3月4日，亞馬遜、Meta、微軟、谷歌、xAI、Oracle、OpenAI七大巨頭齊聚白宮，簽署了一份＂電費保護(hù)承諾＂——自建電廠、自購綠電、自己搞定供電，別把電費成本甩給老百姓。

根據(jù)中信建投2026年3月發(fā)布的研報，美國26-28年電力缺口將分別達(dá)到39.9、51.8、67.8吉瓦。跨州輸電線路從審批到并網(wǎng)要5到7年，變壓器缺口高達(dá)30%，東西部三大電網(wǎng)互不聯(lián)通。

2026年1月17日，國家能源局公布了一個讓全世界都盯著看的數(shù)字：2025年中國全社會用電量達(dá)到103682億千瓦時，同比增長5.0%。年度用電量第一次突破10萬億千瓦時大關(guān)。全球單一國家里頭，從來沒有過。橫向比較，相當(dāng)于美國全年用電量的兩倍多，超過歐盟、俄羅斯、印度以及日本四個經(jīng)濟(jì)體的總量。

2025年，中國新能源車、風(fēng)電設(shè)備制造領(lǐng)域用電量增速分別超過20%與30%。充換電產(chǎn)業(yè)用電增速接近50%。信息傳輸、軟件與信息技術(shù)服務(wù)業(yè)用電量同比增長17%。浙江嘉興的算力產(chǎn)業(yè)用電量同比飆升287%。電沒有白燒，全部流進(jìn)了數(shù)據(jù)中心、智能工廠、充電樁以及5G基站里。

截至2025年底，國家電網(wǎng)累計建成42項特高壓工程，跨區(qū)跨省輸電能力達(dá)3.7億千瓦。每天下午五點左右，北京進(jìn)入用電晚高峰，而新疆的光伏風(fēng)電恰好處在發(fā)電巔峰。兩地做錯峰交易，綠色電能跨越數(shù)千公里點亮燈火。全國統(tǒng)一電力市場在2025年初步建成，省間交易電量達(dá)到1.67萬億千瓦時，同比增長10%。

馬斯克在Moonshots播客里還講了一段特別值得玩味的話。他說：從3納米到2納米，并不能獲得3比2的性能提升，只能獲得大約10%的提升。芯片制程的邊際收益在遞減。

黃仁勛說過，摩爾定律已經(jīng)失效了，僅僅把東西做得更小并不能讓它們更好。當(dāng)制程逼近物理極限，堆晶體管數(shù)量那套玩法遲早到頭。

而中國走的就是另一條路，能源夠、電價低、調(diào)度強三條腿站穩(wěn)了，哪怕用14納米的芯片跑集群，成本一樣可以壓下來。據(jù)華爾街日報報道，部分中國數(shù)據(jù)中心的電費不到美國數(shù)據(jù)中心的一半。高盛2025年11月的研報也指出，到2030年，中國可能擁有約400吉瓦的備用電力容量，是全球數(shù)據(jù)中心當(dāng)前電力需求總量的三倍多。

而且截至2025年10月底，中國可再生能源裝機總量突破22億千瓦，占全國總裝機容量近60%。風(fēng)電光伏累計裝機17.3億千瓦，歷史性超過了火電裝機。全球能源監(jiān)測機構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，中國已投運太陽能裝機容量接近美國的四倍。

中國很早就看透了棋局。＂東數(shù)西算＂工程把高耗能算力引導(dǎo)到西部風(fēng)光資源富集區(qū)，特高壓保障跨區(qū)傳輸，PUE標(biāo)準(zhǔn)約束能效，一套組合拳下來，走的是＂系統(tǒng)最優(yōu)＂路徑。與美國＂危機爆發(fā)后被動補救＂形成了鮮明反差。

當(dāng)然，高端芯片、EDA工具以及光刻機領(lǐng)域的差距客觀存在，追趕需要時間。但關(guān)鍵在于，能源體系的升級為芯片突圍贏得了戰(zhàn)略縱深。有了充裕且低價的電力底座，產(chǎn)業(yè)就有了騰挪空間。