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澳元企穩(wěn)

澳元/美元在前一交易日錄得適度漲幅后企穩(wěn)，周二亞洲時(shí)段徘徊于0.6920附近。該貨幣對(duì)在澳大利亞標(biāo)準(zhǔn)普爾全球采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）數(shù)據(jù)公布后波動(dòng)有限。

經(jīng)季節(jié)調(diào)整的標(biāo)準(zhǔn)普爾全球澳大利亞服務(wù)業(yè)PMI在3月錄得46.3，較2月的52.8大幅下降?；顒?dòng)收縮顯著，為2023年11月以來(lái)的最大降幅。與此同時(shí)，綜合PMI從2月的52.4降至3月的46.6，顯示私營(yíng)部門(mén)商業(yè)活動(dòng)首次在十八個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)收縮。

標(biāo)準(zhǔn)普爾全球市場(chǎng)情報(bào)經(jīng)濟(jì)學(xué)主管安德魯·哈克表示：「3月的標(biāo)準(zhǔn)普爾全球澳大利亞服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)反映了中東戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)的影響，結(jié)果令人擔(dān)憂(yōu)。價(jià)格方面的影響也很明顯，尤其是在運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)，普遍報(bào)告燃料成本上升，推動(dòng)通脹走高?！?/p>

此外，隨著交易員密切關(guān)注美國(guó)總統(tǒng)唐納德·特朗普關(guān)于霍爾木茲海峽的最后期限，澳元/美元保持穩(wěn)定。特朗普警告稱(chēng)，除非其要求在東部時(shí)間晚上8點(diǎn)前得到滿(mǎn)足，否則可能針對(duì)伊朗的發(fā)電廠(chǎng)和橋梁采取行動(dòng)。

供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）周一報(bào)告稱(chēng)，3月服務(wù)業(yè)PMI從2月的56.1降至54.0，低于預(yù)期的55.0，顯示該行業(yè)動(dòng)力略有減弱。

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澳股周二回顧：澳股周二強(qiáng)勁反彈1.74% 兩大指數(shù)升至四周來(lái)高位

澳洲股市復(fù)活節(jié)假期過(guò)后第一個(gè)交易日早盤(pán)飆升，此后雖稍有回落，收盤(pán)時(shí)收獲有所縮窄漲，但仍屬表現(xiàn)強(qiáng)勁的一天，此前油價(jià)小幅走高，而美國(guó)向伊朗發(fā)出最后通牒，要求其達(dá)成協(xié)議，否則將面臨對(duì)民用基礎(chǔ)設(shè)施的進(jìn)一步襲擊。本地股市周二收盤(pán)時(shí)，基準(zhǔn)的標(biāo)普/澳證200指數(shù)（S&P/ASX200）高漲149.3，漲幅1.74%，達(dá)到8,728.8；基準(zhǔn)的澳股綜合指數(shù)勁升146.3，漲幅1.67%，以8921.2收高。

這兩大股指均創(chuàng)下四周以來(lái)的最高收盤(pán)水平，但由于特朗普總統(tǒng)揚(yáng)言，如果霍爾木茲海峽（全球五分之一石油供應(yīng)的咽喉要道）在周三上午10點(diǎn)（澳洲東部標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間）前未能重新開(kāi)放，將擴(kuò)大對(duì)伊朗能源基礎(chǔ)設(shè)施的襲擊，未來(lái)市場(chǎng)波動(dòng)可能加劇。

IG市場(chǎng)分析師賽康莫（t Tony Sycamore ）表示，由于美國(guó)升級(jí)攻擊的最后期限已被多次推遲，投資人更關(guān)注沖突的實(shí)際進(jìn)展，而非假設(shè)性問(wèn)題。

他說(shuō)：「上周懸而未決的問(wèn)題，本周在很大程度上仍將懸而未決，關(guān)鍵在于特朗普是否會(huì)決定升級(jí)事態(tài)。我們都希望一切順利，但與此同時(shí)，市場(chǎng)重新定價(jià)也在為最壞的情況做準(zhǔn)備，如果明天早上局勢(shì)急轉(zhuǎn)直下，那么這方面可能還有更大的波動(dòng)空間。」

重量級(jí)的礦產(chǎn)板塊和金融板塊幫助提振本地股市大盤(pán)，這兩個(gè)板塊指數(shù)漲幅都超過(guò)2.1%。

金礦股普遍上揚(yáng)，金價(jià)徘徊在每安士4,641美元（6,707澳元）附近。

隨著鐵礦石期貨價(jià)格小幅突破每噸107.70元，創(chuàng)下1月中旬以來(lái)的最高水平，礦業(yè)巨頭必和必拓（BHP）和力拓（Rio Tinto）的股價(jià)均躍升約3%。

四大銀行中有三家股價(jià)飆升超過(guò)2.4%，澳紐銀行(ANZ)漲幅較小，但仍高海1.7%，達(dá)到37.26元，而最大投資銀行麥覺(jué)理集團(tuán)(Macquarie Group)則飆升3.2%。

能源板塊指數(shù)也走強(qiáng)，上漲1.4%，油價(jià)在交易時(shí)段小幅走高。伍德塞能源(Woodside Energy)是最大的受益者，高漲2.5%，達(dá)到35.80元，而煤炭生產(chǎn)商和鈾礦股則表現(xiàn)平淡。

隔夜美國(guó)科技股強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，澳洲股市的科技板塊指數(shù)大幅飆升近4%，其中數(shù)據(jù)中心集團(tuán)NextDC股價(jià)狂漲近12%，這得益于其獲得魁北克儲(chǔ)蓄投資集團(tuán)(La Caisse)支持的10億元混合證券發(fā)行。

傳統(tǒng)上具有防御性的必需消費(fèi)品板塊表現(xiàn)最差，僅小幅上漲不到0.1%，原因是A2牛奶公司股價(jià)暴跌，此前該公司與股東就業(yè)績(jī)指引披露相關(guān)的集體訴訟達(dá)成原則性和解協(xié)議。

eToro市場(chǎng)分析師吉爾伯特（Josh Gilbert）表示，所有目光仍然聚焦中東，投資者密切關(guān)注特朗普警告的周三最后期限，以及該期限將導(dǎo)致沖突升級(jí)還是帶來(lái)和平之路。

他說(shuō)：「這場(chǎng)對(duì)峙是影響所有資產(chǎn)類(lèi)別（從石油到股票）的最大變數(shù)，這意味著投資者應(yīng)該為未來(lái)幾天的波動(dòng)做好準(zhǔn)備。這場(chǎng)沖突會(huì)持續(xù)多久，目前尚無(wú)定論，這自然令即使是最資深的投資者也感到不安。」

澳洲上市公司

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擊敗亞馬遜！澳洲AI公司狂攬$18億大單，股價(jià)一夜飆升21%

總部位于澳洲的人工智能集團(tuán)Sharon AI近期喜報(bào)頻傳：在一舉簽下價(jià)值18億澳元的供應(yīng)合同并與設(shè)計(jì)巨頭Canva達(dá)成重磅合作后，盡管公司在納斯達(dá)克上市后的首份財(cái)報(bào)顯示虧損擴(kuò)大，其股價(jià)依然應(yīng)聲大幅飆升。

Sharon AI（股票代碼：SHAZ）的主營(yíng)業(yè)務(wù)是出租英偉達(dá)（Nvidia）和超微半導(dǎo)體 （AMD）的高端芯片及設(shè)備訪(fǎng)問(wèn)權(quán)限，為企業(yè)提供AI處理所需的算力基礎(chǔ)設(shè)施。

作為估值60億澳元的Firmus Technologies的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，Sharon AI的表現(xiàn)備受市場(chǎng)矚目。

自上市以來(lái)，此前該公司的股價(jià)表現(xiàn)一直不盡如人意。

但隨著Sharon AI宣布與 ESDS Software Solutions簽署一份為期五年、價(jià)值12.5億美元（約合18億澳元）的AI云基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)議，其股價(jià)在隔夜交易中應(yīng)聲上漲21.5%，盤(pán)中最高觸及28.88美元，最終報(bào)收于27.62美元。

根據(jù)協(xié)議，Sharon AI將在其位于澳洲的現(xiàn)有數(shù)據(jù)中心部署一個(gè)包含8200個(gè)單元的英偉達(dá)B300芯片集群，并提供17.80PB的存儲(chǔ)空間。

該項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2026年第三季度開(kāi)始產(chǎn)生收入。此外，該公司的首份財(cái)報(bào)還披露了一項(xiàng)重要戰(zhàn)果：成功簽約Canva作為其主要客 戶(hù)。

值得注意的是，Sharon AI是在與科技巨頭亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)（AWS）的正面交鋒中脫穎而出，最終贏(yíng)得了Canva的青睞。

Sharon AI首席執(zhí)行官 James Manning 向投資者透露，Canva是一個(gè)體量龐大的AI 原生企業(yè)，其大部分計(jì)算此前都在A(yíng)WS上運(yùn)行，因此競(jìng)標(biāo)過(guò)程異常激烈。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)點(diǎn)出了公司目前“高增長(zhǎng)、高投入”的狀態(tài)。隨著英偉達(dá)芯片組在澳洲數(shù)據(jù)中心的部署，公司2025財(cái)年的收入從上一年的43.8萬(wàn)美元激增至157萬(wàn)美元。

但值得注意的是，其總收入的82%僅來(lái)自三個(gè)大客戶(hù)。

與此同時(shí)，受可轉(zhuǎn)換票據(jù)相關(guān)的會(huì)計(jì)費(fèi)用以及獲取AI基礎(chǔ)設(shè)施所需的高昂前期成本影響，公司凈虧損從上一年的390萬(wàn)美元大幅擴(kuò)大至3980萬(wàn)美元。

這份財(cái)報(bào)表現(xiàn)也為投資者提供了一個(gè)重要的參考基準(zhǔn)，用于衡量并對(duì)比其規(guī)模更大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Firmus，后者計(jì)劃于今年內(nèi)掛牌上市。

據(jù)了解，Sharon AI目前正計(jì)劃在澳洲證券交易所（ASX）進(jìn)行二次上市，但尚未公布具體的時(shí)間表。

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CSL多家上市醫(yī)藥公司估計(jì)特朗普醫(yī)藥關(guān)稅對(duì)其影響小

澳洲血液制品和疫苗巨頭CSL預(yù)計(jì)不會(huì)受到美國(guó)100%的新藥品關(guān)稅影響，兩家規(guī)模較小的在澳洲證交所（ASX）上市的制藥公司也持相同看法。

總部位于墨爾本的CSL周二表示，它仍在研究美國(guó)總統(tǒng)特朗普上周公布的進(jìn)口藥品關(guān)稅公告的細(xì)節(jié)，但初步認(rèn)為它在美國(guó)銷(xiāo)售的大部分產(chǎn)品不會(huì)受到這項(xiàng)新關(guān)稅影響。

特朗普上周四宣布，除制造商已批準(zhǔn)將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到美國(guó)或產(chǎn)自與美國(guó)簽訂貿(mào)易協(xié)定的國(guó)家外，大多數(shù)進(jìn)口到美國(guó)的藥品將被征收100%的關(guān)稅。

盡管澳洲與美國(guó)在2005年簽署了自由貿(mào)易協(xié)定，但與日本、韓國(guó)、瑞士、英國(guó)和歐盟等其他國(guó)家不同，澳洲制造的藥品并未獲得豁免。

澳洲的藥品福利計(jì)畫(huà)（PBS）強(qiáng)制各家藥廠(chǎng)直接與澳洲政府談判藥品價(jià)格，長(zhǎng)期以來(lái)一直是美國(guó)制藥巨頭表示不滿(mǎn)的目標(biāo)。

衛(wèi)生部長(zhǎng)畢拿（ Mark Butler）表示，澳洲不會(huì)在藥品福利計(jì)畫(huà)（PBS）問(wèn)題上讓步。

他上周五告訴七號(hào)電視臺(tái)：「我們不斷向美國(guó)發(fā)出最明確的信息，因?yàn)槲覀冎溃笮椭扑幑緯?huì)游說(shuō)他們，試圖破壞澳洲的藥品福利計(jì)劃（PBS）以及世界其他國(guó)家的類(lèi)似計(jì)劃。」

特朗普的醫(yī)藥關(guān)稅公告確實(shí)豁免了血漿衍生療法產(chǎn)品，例如CSL公司生產(chǎn)的療法醫(yī)藥產(chǎn)品，這些療法醫(yī)藥用于治療罕見(jiàn)的出血性疾病或免疫缺陷疾病患者。

CSL公司表示：「這與我們長(zhǎng)期以來(lái)采取的特殊政策措施一致，以確?；颊吣軌颢@得這些救命療法?！?/p>

CSL公司也指出，其在美國(guó)銷(xiāo)售的血漿療法完全源自美國(guó)本土血漿，該公司最近宣布計(jì)劃擴(kuò)大其在伊利諾伊州的血漿療法生產(chǎn)能力。

CSL公司也表示，其在美國(guó)銷(xiāo)售的流感疫苗Fluad產(chǎn)自英國(guó)。

總部位于阿德雷德的Mayne Pharma公司生產(chǎn)護(hù)膚品和女性健康產(chǎn)品，該公司也表示，預(yù)計(jì)關(guān)稅不會(huì)對(duì)其業(yè)務(wù)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。

Mayne 醫(yī)藥表示，其位于阿德雷德的生產(chǎn)基地生產(chǎn)的出口美國(guó)的產(chǎn)品大多是仿制藥，不受特朗普的專(zhuān)利藥關(guān)稅政策的影響。

該公司其他品牌的皮膚科醫(yī)藥產(chǎn)品也主要在美國(guó)生產(chǎn)。

總部位于墨爾本的泰利克斯制藥公司（Telix Pharmaceuticals）也表示，預(yù)計(jì)其銷(xiāo)美藥物不會(huì)受到影響。

該公司生產(chǎn)一系列放射性藥物——含有少量放射性物質(zhì)的產(chǎn)品，用于疾病的診斷和治療。

泰利克斯的主要產(chǎn)品是兩種顯影劑，它們可以附著在前列腺癌病灶上，使其更容易在PET掃描中被檢測(cè)到。

泰利克斯表示，這些產(chǎn)品是由美國(guó)的第三方生產(chǎn)。

泰利克斯在2025年表示：「由于放射性藥物產(chǎn)品具有『即時(shí)』生產(chǎn)的特性，此類(lèi)產(chǎn)品通常在靠近治療點(diǎn)的地方生產(chǎn)或進(jìn)行放射性標(biāo)記。」

該公司的新產(chǎn)品也將持續(xù)沿用此模式。

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TPG NewQuest拿下Pemba的Vets Central continuation fund

TPG NewQuest——一家專(zhuān)注于secondaries、并在亞洲各地投資的private equity fund——牽頭為Pemba Capital Partners旗下Vets Central設(shè)立了一只新的continuation vehicle提供資金支持。

這只vehicle將使Pemba得以繼續(xù)持有Vets Central的股份，并與創(chuàng)始人兼chief executive Keith Nicholls一同推進(jìn)公司發(fā)展。同時(shí)，Pemba還可以通過(guò)其Fund II向該業(yè)務(wù)追加投資。Vets Central自2021年以來(lái)一直由Pemba的Fund II持有，而該基金目前已基本完成部署。

Street Talk了解到，這筆交易整體估值約為3.6億澳元（2.5億美元）。這只新基金的資金主要來(lái)自新的institutional investors，并將向Pemba Fund II的投資者返還部分資本。

Keith Nicholls向Street Talk表示，這次合作引入了多家新的和現(xiàn)有的limited partners，各方都認(rèn)同繼續(xù)推動(dòng)公司在本地及海外擴(kuò)張的計(jì)劃。他說(shuō)：“我們一直以來(lái)都以審慎的方式推進(jìn)增長(zhǎng)，而這一新階段將讓我們能夠在A(yíng)ustralia和New Zealand進(jìn)一步擴(kuò)大這一模式。”

新的資金來(lái)源包括primary follow-on funding以及一項(xiàng)debt facility，將用于支持Vets Central的持續(xù)擴(kuò)張，目標(biāo)是在未來(lái)五年內(nèi)將其診所網(wǎng)絡(luò)規(guī)模擴(kuò)大一倍以上。該公司成立于2020年，目前在A(yíng)ustralia和New Zealand擁有80多家診所。Vets Central總部位于Queensland，通過(guò)收購(gòu)中小型獸醫(yī)診所的股權(quán)開(kāi)展整合，主打?yàn)閷で笸顺龌蛄鲃?dòng)性的獸醫(yī)醫(yī)生提供解決方案。

Pemba的managing director Tom Matthews表示：“Vets Central是一家真正卓越的企業(yè)，它建立在臨床質(zhì)量、差異化文化以及成熟的M&A engine之上?！?/p>

讀者很容易會(huì)把這筆交易與TPG Capital旗下的寵物和獸醫(yī)業(yè)務(wù)Greencross聯(lián)系起來(lái)，后者擁有Petbarn和City Farmers。不過(guò)，雙方都特別強(qiáng)調(diào)，TPG Capital和TPG NewQuest是彼此獨(dú)立的fund，并不存在交叉關(guān)系。

這筆交易在多個(gè)層面都具有“第一次”的意義。它既是TPG NewQuest——這家在Singapore和Australia設(shè)有辦公室的機(jī)構(gòu)——完成的首筆continuation vehicle交易，也是Pemba首次將一項(xiàng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)入continuation階段。

TPG NewQuest的managing partner Darren Massara表示：“這項(xiàng)交易凸顯了TPG NewQuest獨(dú)特的sector-focused approach，能夠支持高質(zhì)量公司以及成熟GP進(jìn)入下一階段的value creation?！?/p>

隨著fund managers面臨越來(lái)越大的壓力，需要向急于獲得回報(bào)的limited partners返還資本，continuation funds預(yù)計(jì)將越來(lái)越受歡迎。通常而言，managers會(huì)在三種情況下啟用這類(lèi)vehicle：一是希望在某只基金達(dá)到自然存續(xù)期末端后繼續(xù)持有某家公司；二是想延長(zhǎng)對(duì)一家前景良好公司的持有時(shí)間；三是某項(xiàng)資產(chǎn)幾乎完成出售、但最終未能成交，需要通過(guò)這種方式繼續(xù)管理。

據(jù)了解，總部位于亞洲的基金正越來(lái)越關(guān)注澳大利亞private equity資產(chǎn)，并積極推銷(xiāo)自己作為所謂LP liquidity solutions或secondary deals支持方的角色。至于在這類(lèi)交易中，managers是否應(yīng)當(dāng)提前兌現(xiàn)carry，則是LPs需要權(quán)衡的問(wèn)題。

Pemba此次交易的顧問(wèn)為Corrs和Gilbert + Tobin。TPG NewQuest則由Jones Day提供法律支持。

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