最近不少人都在聊生豬市場(chǎng)的事兒，期現(xiàn)貨價(jià)格雙雙探底，不僅創(chuàng)下合約上市以來(lái)新低，現(xiàn)貨價(jià)也跌到了多年未見(jiàn)的低位，整個(gè)養(yǎng)殖行業(yè)陷入深度虧損，連帶著相關(guān)轉(zhuǎn)債的投資者也捏著一把汗。很多人看著數(shù)據(jù)慌了神，要么盯著豬糧比算成本，要么拿著估值表找方向，可最后發(fā)現(xiàn)越看越亂，情緒跟著市場(chǎng)起起落落，一會(huì)兒想抄底博反彈，一會(huì)兒又怕被套割肉。其實(shí)啊，我跟你們說(shuō)句掏心窩子的，別被這些表面數(shù)字帶偏了，市場(chǎng)里真正的關(guān)鍵，從來(lái)都不是過(guò)去的成本或者靜態(tài)的估值，而是背后資金的真實(shí)態(tài)度。就像我之前跟幾個(gè)老伙計(jì)復(fù)盤(pán)時(shí)說(shuō)的，你光看估值高低沒(méi)用，得知道是誰(shuí)在主導(dǎo)交易，用實(shí)打?qū)嵉牧炕髷?shù)據(jù)代替直覺(jué)判斷，才能不被情緒牽著鼻子走。先給大家看看當(dāng)前生豬主力合約的整體走勢(shì)：

一、別拿估值當(dāng)“萬(wàn)能標(biāo)尺”

我發(fā)現(xiàn)很多朋友選股的時(shí)候，總愛(ài)盯著市盈率、市凈率這些估值指標(biāo)，覺(jué)得低估值就是撿了大便宜，高估值就是接燙手山芋。就拿之前研究的一只股票來(lái)說(shuō)，市盈率1000多倍，按傳統(tǒng)思路看已經(jīng)高得離譜，可股價(jià)卻持續(xù)走高，這要是光看估值，誰(shuí)敢碰？ 看圖1：

你說(shuō)這是為啥？其實(shí)根本不是估值的問(wèn)題，是背后有機(jī)構(gòu)大資金在積極參與交易。要是你還抱著“低估值必漲、高估值必跌”的老思路，要么眼睜睜錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)，要么稀里糊涂踩進(jìn)坑里，到最后白忙活一場(chǎng)，還虧了本金。我見(jiàn)過(guò)太多這樣的例子，朋友老李去年盯著低估值股買(mǎi)，結(jié)果套了大半年，就是沒(méi)搞明白，估值只是過(guò)去的靜態(tài)數(shù)據(jù)，代表不了未來(lái)的走勢(shì)。

二、機(jī)構(gòu)態(tài)度才是核心邏輯

那怎么才能看清機(jī)構(gòu)的真實(shí)態(tài)度？這就得靠量化大數(shù)據(jù)了。我用了十多年的這套工具，能把機(jī)構(gòu)的交易特征從海量數(shù)據(jù)里提煉出來(lái)，就像這張圖里的橙色柱體，就是「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，它代表的是機(jī)構(gòu)有沒(méi)有積極參與交易，柱體持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，說(shuō)明機(jī)構(gòu)參與交易的特征越明顯。 看圖2：

你看這張圖里，橙色柱體一直在線，說(shuō)明機(jī)構(gòu)從始至終都在積極參與交易，股價(jià)自然有持續(xù)的支撐。反過(guò)來(lái)，再看另一只低估值的股票，市盈率不到5倍，看起來(lái)便宜得不行，可股價(jià)卻持續(xù)回落，哪怕偶爾有反彈也撐不住。 看圖3：

三、量化數(shù)據(jù)幫你剔除情緒干擾

為啥低估值的股票反而撐不??？核心就是機(jī)構(gòu)已經(jīng)不再積極參與交易了。你看這張圖里，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)斷斷續(xù)續(xù)，甚至直接消失，說(shuō)明機(jī)構(gòu)沒(méi)了參與的積極性，哪怕估值再低，也沒(méi)有資金愿意推動(dòng)走勢(shì)，股價(jià)自然穩(wěn)不住。 看圖4：

很多人炒股炒到最后，炒的都是自己的情緒，看到價(jià)格波動(dòng)就心慌，漲了就盲目追，跌了就趕緊割，根本不管背后的真實(shí)交易情況。但量化大數(shù)據(jù)不一樣，它能把這些主觀情緒干擾全都剔除，給你最客觀的交易數(shù)據(jù)，讓你不用靠直覺(jué)猜，而是靠事實(shí)判斷。我那個(gè)小兄弟小張，之前總跟著感覺(jué)走，一年下來(lái)虧了不少，后來(lái)聽(tīng)了我的建議，用量化數(shù)據(jù)盯機(jī)構(gòu)態(tài)度，慢慢改掉了追漲殺跌的毛病，現(xiàn)在心態(tài)穩(wěn)了，操作也越來(lái)越踏實(shí)。其實(shí)不止他，身邊好幾個(gè)老伙計(jì)都是靠這個(gè)方法，擺脫了情緒的控制，不再被市場(chǎng)的風(fēng)吹草動(dòng)影響。

四、穩(wěn)住心態(tài)，抓準(zhǔn)核心本質(zhì)

其實(shí)不管是當(dāng)前的生豬市場(chǎng)，還是平時(shí)的個(gè)股選擇，核心邏輯都是一樣的?，F(xiàn)在生豬市場(chǎng)磨底，有人慌慌張張看估值算成本，有人盯著政策等利好，但這些都不是最關(guān)鍵的。你得明白，市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)從來(lái)都在機(jī)構(gòu)大資金手里，只有看清他們的真實(shí)態(tài)度，才能不被表面的波動(dòng)帶偏。別再抱著靜態(tài)的估值指標(biāo)當(dāng)救命稻草，也別被自己的情緒牽著走，用客觀的量化數(shù)據(jù)代替直覺(jué)判斷，才能在市場(chǎng)里看得清、走得穩(wěn)。炒股這事兒，拼到最后不是看誰(shuí)懂的指標(biāo)多，而是看誰(shuí)能守住理性，用數(shù)據(jù)說(shuō)話，才是能長(zhǎng)期走下去的硬道理。

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