每日金曲：王力宏 - 花田錯

? 財(cái)經(jīng)頭條App：4月8日，在美以伊三方均稱同意臨時停火后，國際油價一度暴跌近20%，全球主要股市集體振奮大漲。A股市場超5100只個股飄紅，上證指數(shù)、深證成指分別收漲2.7%、4.79%，二者均創(chuàng)下近18個月來最大單日漲幅。韓國kospi200期貨上漲5%后啟動指數(shù)熔斷機(jī)制；日經(jīng)225指數(shù)收漲5.39%。

? 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道：量化私募又遇擴(kuò)張周期。截至一季度末，量化“四大天王”幻方量化、九坤投資、明汯投資和衍復(fù)投資規(guī)模集體突破800億元，邁入800億元至900 億元區(qū)間，距離千億關(guān)口僅一步之遙。國內(nèi)百億量化私募數(shù)量也達(dá)到61家。行業(yè)整體AUM已突破1.8萬億元，較去年四季度末大幅增長近3500億元。

? 央視財(cái)經(jīng)：3月，北京二手住宅網(wǎng)簽19662套，創(chuàng)15個月以來單月網(wǎng)簽量新高；4月1日到6日，北京二手住宅網(wǎng)簽約2100套，同比增長11.8%；市場熱度也傳導(dǎo)至新房市場。新建商品住宅網(wǎng)簽850套，同比增長17.4%。

宏觀經(jīng)濟(jì)

1、國務(wù)院國資委：新設(shè)境外國資工作局。其主要職責(zé)是指導(dǎo)所監(jiān)管企業(yè)國際化經(jīng)營和境外資產(chǎn)布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整，承擔(dān)所監(jiān)管企業(yè)境外資產(chǎn)監(jiān)督有關(guān)工作，加強(qiáng)境外投資經(jīng)營等方面風(fēng)險(xiǎn)防范化解，承擔(dān)境外突發(fā)事件和危機(jī)處理有關(guān)工作。

2、中央網(wǎng)信辦：2026年要推進(jìn)重點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)立法，拓展涉外網(wǎng)絡(luò)法治建設(shè)，持續(xù)完善網(wǎng)絡(luò)法律規(guī)范體系。推動完善司法治理規(guī)則、深化網(wǎng)絡(luò)權(quán)益司法保護(hù)、加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)犯罪司法懲戒，不斷強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)司法職能作用。規(guī)范行政復(fù)議應(yīng)訴，加快網(wǎng)信領(lǐng)域法治政府建設(shè)。

3、北京日報(bào)：《北京市國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃綱要》全文公開。“十五五”時期北京將實(shí)施100項(xiàng)重大工程，總投資超4萬億元。規(guī)劃綱要進(jìn)一步樹牢高質(zhì)量發(fā)展導(dǎo)向，強(qiáng)化目標(biāo)指標(biāo)銜接、任務(wù)舉措集成、項(xiàng)目布局匹配，圍繞經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，部署了13個方面重大戰(zhàn)略任務(wù)。

4、央視新聞：美國副總統(tǒng)萬斯表示，美國與伊朗達(dá)成的?；鹗且豁?xiàng)“脆弱的休戰(zhàn)”。美總統(tǒng)特朗普已要求負(fù)責(zé)與伊朗談判的美國代表“本著誠意”展開磋商，特朗普“急于看到進(jìn)展”。如果伊朗“本著誠意”談判，美方有可能達(dá)成協(xié)議，但“最終如何談判取決于伊朗人”。

5、央視新聞：伊朗伊斯蘭議會副議長表示，若美方不接受伊朗提出的10項(xiàng)停戰(zhàn)條款，伊朗最高領(lǐng)袖將不會批準(zhǔn)在?；饏f(xié)議上簽字。霍爾木茲海峽將不會恢復(fù)到原來的狀態(tài)。

地產(chǎn)動態(tài)

1、證券時報(bào)：近日字節(jié)跳動全資控股的北京云岫長石科技有限公司以33.05億元總價，成功受讓海淀區(qū)學(xué)院路街道雙泉堡地塊。這是字節(jié)跳動在不到兩個月內(nèi)，在北京核心區(qū)拿下的第二宗重磅地塊，兩筆投資合計(jì)近61億元。

2、克而瑞：3月30日-4月5日（第13周），土地供求規(guī)模均環(huán)比上升，平均溢價率較上周明顯提升。土地成交建筑面積270萬平方米，環(huán)比上升21%，平均溢價率4.4%，環(huán)比增加2.9個百分點(diǎn)。前13周，重點(diǎn)城市土地成交建筑面積3022萬平方米，同比下降38%。

3、浙江省杭州市：4月8日有3宗涉宅用地出讓，總土地出讓面積120987平方米，總規(guī)劃建筑面積232165.15平方米，總起始價44.82億元。最終3宗地塊均溢價成交，最高溢價率達(dá)46.83%，總成交金額58.62億元。

股市盤點(diǎn)

1、周三，上證指數(shù)報(bào)3995.00點(diǎn)，上漲2.69%，成交額10742.12億。深證成指報(bào)14042.50點(diǎn)，上漲4.79%，成交額13603.13億。創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3347.61點(diǎn)，上漲5.91%，成交額6591.81億?？傮w上個股漲多跌少，全市場超5100只個股上漲，其中135只個股漲停，連續(xù)兩日超百股漲停。兩市成交額2.43萬億，較上一個交易日放量8201億。盤面上，貴金屬、文生視頻、半導(dǎo)體、廣告營銷等板塊漲幅居前；石油、煤炭、煤炭開采醫(yī)藥商業(yè)等板塊跌幅居前。

2、周三，恒生指數(shù)漲3.09%，報(bào)25893.02點(diǎn)。恒生科技指數(shù)漲5.22%，報(bào)4923.25點(diǎn)。國企指數(shù)漲2.61%，報(bào)8677.31點(diǎn)。盤面上，大市多數(shù)板塊飄紅，半導(dǎo)體板塊強(qiáng)勢領(lǐng)漲，科網(wǎng)股、貴金屬等板塊漲幅居前，石油股、煤炭股等集體回調(diào)走弱。南向資金凈賣出215.74億港元。其中，港股通（滬）凈賣出135.83億港元，港股通（深）凈賣出79.91億港元。

3、兩市融資余額：截至4月7日，上交所融資余額報(bào)13034.37億元，較前一交易日增加6.0億元；深交所融資余額報(bào)12550.84億元，較前一交易日增加32.0億元；兩市合計(jì)25585.21億元，較前一交易日增加38.0億元。

4、截至4月8日，北交所上市公司304家，當(dāng)日新增1家?？偸兄?317.12億元，成交金額164.76億元。

5、德勤：第一季度，有40只新股于香港聯(lián)交所上市，集資達(dá)1099億港元，為全球第一，數(shù)量同比上升167%，融資總額同比激增504%。當(dāng)中，有3只超大型新股和8只大型新股為首季新股融資總額貢獻(xiàn)近70%。

6、國機(jī)精工：募集資金管理違規(guī)，公司及多名高管收證監(jiān)局警示函。

7、佰維存儲：公司作為被告涉及兩起侵害發(fā)明專利權(quán)糾紛案件，涉案金額合計(jì)5000萬元。

8、三安光電：三安電子和三安集團(tuán)所持公司總股本的29.47%均被司法凍結(jié)。副董事長兼總經(jīng)理林科闖被留置。

9、中恒電氣：寧德時代擬41億元戰(zhàn)略入股控股股東，公司將與其圍繞算電協(xié)同等領(lǐng)域開展合作。

10、四會富仕：擬定增募資不超過9.5億元，用于年產(chǎn)60萬平方米高多層、HDI電路板項(xiàng)目。

11、嘉華股份：實(shí)際控制人將變更為山東省國資委，股票4月9日開市起復(fù)牌。

12、天華新能：預(yù)計(jì)一季度，凈利潤9億元-10.5億元，同比增長27517.53%-32120.45%。受儲能與動力電池下游需求增長推動，公司鋰電材料業(yè)務(wù)利潤大幅增長。

13、富春染織：預(yù)計(jì)一季度，凈利潤0.7億元-0.8億元，同比增加1347.69%-1554.50%。公司聚焦提升產(chǎn)品品質(zhì)與效益，同時疊加大宗商品棉花及染化料價格上漲等因素，盈利水平持續(xù)提升。

14、廣合科技：預(yù)計(jì)一季度，凈利潤3.8億元-4億元，同比增長58.09%-66.41%。公司聚焦通用服務(wù)器、AI服務(wù)器、交換產(chǎn)品，以及加速卡等算力PCB市場，經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步提升。

15、中國鋁業(yè)：預(yù)計(jì)第一季度，凈利潤53.02億元至55.85億元，同比增加50%至58%。公司在產(chǎn)成品端全部產(chǎn)能滿產(chǎn)穩(wěn)產(chǎn)優(yōu)產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績大幅提升，創(chuàng)歷史同期最好水平。

16、通鼎互聯(lián)（2連板）：光纖產(chǎn)品短期價格波動的可持續(xù)性具有不確定性。

財(cái)富聚焦

1、第一財(cái)經(jīng)：截至2025年末，已有至少12家上市銀行在年報(bào)中披露績效薪酬追索扣回金額，合計(jì)近億元。其中，中國銀行以4717.82萬元居首，“反向討薪”正從個案走向常態(tài)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，銀行實(shí)際追索規(guī)模遠(yuǎn)大于公開數(shù)據(jù)。不少銀行雖已執(zhí)行薪酬追索扣回機(jī)制，但并未對外披露具體情況。

2、中證報(bào)：去年多家理財(cái)公司的管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)較大幅度增長，兩萬億俱樂部擴(kuò)容至招銀理財(cái)、興銀理財(cái)?shù)任寮夜?。?fù)盤規(guī)模增長原因，代銷渠道拓展和產(chǎn)品布局優(yōu)化被多家理財(cái)公司提及。面對居民定期存款再配置的機(jī)遇，理財(cái)行業(yè)發(fā)展前景良好。

3、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道：2025年超七成券商高管薪酬總額降低。不過，受高管團(tuán)隊(duì)規(guī)?？s減等影響，約六成券商的高管人均薪酬反而上漲，形成“總額降、人均升”的背離格局。但對比近三年數(shù)據(jù)來看，“百萬年薪高管俱樂部”已大幅“減員”，頭部券商動輒300萬元以上的高管年薪更已漸成歷史。

行業(yè)觀察

1、工信部趙策：太空算力為何會興起？太空算力有助于增強(qiáng)太空能源開發(fā)能力，提升全域覆蓋和抗干擾能力，拓展網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用邊界，具有戰(zhàn)略價值和產(chǎn)業(yè)前景。到2035年，全球在軌數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模將達(dá)390億美元，復(fù)合年增長率高達(dá)67.4%。我們將謀劃引導(dǎo)太空算力建設(shè)應(yīng)用的政策措施，加快太空算力產(chǎn)業(yè)生態(tài)培育。

2、Counterpoint：2025年全球筆記本電腦面板出貨量同比增長7%，其中高端筆記本面板細(xì)分市場（MiniLED與OLED）同比增長19%。2026年，由于存儲成本上漲壓力持續(xù)，整體筆記本電腦面板市場預(yù)計(jì)同比下滑5%。

3、每經(jīng)網(wǎng)：成都糖酒會期間，打酒鋪業(yè)態(tài)走紅。其按杯、按毫升售賣、外賣為主，涵蓋清酒、果酒、精釀等，性價比突出，如精釀9.9元/500ml、散酒1.5-50元/50ml。打酒鋪投資僅10-30萬元，遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)小酒館，以低成本、低門檻搶占“微醺悅己”市場，但前景是爆發(fā)還是泡沫仍待觀察。

4、中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會：本周多晶硅市場延續(xù)弱勢，價格繼續(xù)承壓下行，盡管跌速較前期略有收窄，但市場整體下行走勢尚未扭轉(zhuǎn)。市場博弈加劇，下游壓價心態(tài)強(qiáng)烈，而供應(yīng)端仍有挺價意愿，3-4家企業(yè)簽訂新單，主流成交價仍在3.5-3.6萬元/噸區(qū)間。

5、群智咨詢：預(yù)計(jì)4月顯示器主流規(guī)格面板價格全面延續(xù)漲勢，其中IPS產(chǎn)品漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大，VA產(chǎn)品漲幅保持穩(wěn)??；受T-con價格快速上漲影響，QHD+中高階面板價格將迎來小幅上漲。

6、央視新聞：自4月8日起，鐵路部門在前期高鐵寵物托運(yùn)服務(wù)成功試行的基礎(chǔ)上，推出“愛寵行”服務(wù)，提供“攜寵出行”與“愛寵單獨(dú)行”兩種托運(yùn)模式。2025年4月8日，鐵路部門試行高鐵寵物托運(yùn)服務(wù)以來，一年來累計(jì)安全托運(yùn)寵物1.5萬多只。

7、Sensor Tower：3月共38個中國廠商入圍全球手游發(fā)行商收入榜TOP100，合計(jì)吸金21.1億美元，占本期全球TOP100手游發(fā)行商收入39.2%。騰訊《王者榮耀》《和平精英》和《三角洲行動》包攬本期中國App Store手游收入榜TOP3。

公司要聞

1、界面新聞：日前，新能安發(fā)布的一則“張雪機(jī)車×新能安”主題視頻，引發(fā)業(yè)內(nèi)對雙方可能展開合作的廣泛猜測。就此，4月8日，新能安表示，雙方確實(shí)有在初步接洽電摩合作。作為寧德時代與ATL合資設(shè)立的鋰電池企業(yè)，新能安專注能源存儲、短途出行及泛機(jī)器人領(lǐng)域。

2、每經(jīng)網(wǎng)：4月8日，DeepSeek最新版本中，輸入框上方新增“快速模式”與“專家模式”，這是DeepSeek走紅以來首次在產(chǎn)品端引入模式分層設(shè)計(jì)?？焖倌Ｊ竭m合日常對話，即時響應(yīng)，支持圖片和文件中的文字識別；專家模式擅長復(fù)雜問題，支持深度思考和智能搜索。

3、星巴克中國：將加速覆蓋中國市場的空白商圈和市場，目前星巴克的門店已經(jīng)覆蓋1000多個縣級行政區(qū)，未來三年這一數(shù)字將增至1500個縣級以上行政區(qū)。同時，在既有城市繼續(xù)拓展新的商圈和需求，包括已經(jīng)有1100多家門店的上海也還有新的商圈有待拓展。

4、TheElec：蘋果正深化自研AI硬件布局，已開始測試先進(jìn)的玻璃基板，用于代號為“Baltra”的AI服務(wù)器芯片。蘋果正在推進(jìn)AI芯片Baltra，預(yù)計(jì)采用臺積電3納米N3E工藝。直接向三星電機(jī)評估采購玻璃基板。

5、谷歌CEO皮查伊：受制于晶圓開工量、內(nèi)存供應(yīng)及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)速度，谷歌即便手握千億美元級資本支出計(jì)劃，短期仍難完全落地，預(yù)計(jì)2027年將成為AI改變工作方式的重要拐點(diǎn)。谷歌也在推進(jìn)量子計(jì)算、太空數(shù)據(jù)中心、機(jī)器人、無人機(jī)配送及等長期技術(shù)布局。

6、運(yùn)動相機(jī)制造商GoPro：公司董事會已批準(zhǔn)一項(xiàng)旨在降低運(yùn)營成本并提高運(yùn)營杠桿的重組計(jì)劃，預(yù)計(jì)將在全球范圍內(nèi)裁員約145人，約占公司一季度末員工總數(shù)（631人）的23%。裁員將于二季度開始實(shí)施，預(yù)計(jì)年底基本完成。

環(huán)球視野

1、央視新聞：伊朗高級官員表示，若?；鹂蚣軈f(xié)議達(dá)成，伊朗可在與美國于巴基斯坦舉行的會晤前，于周四或周五開放霍爾木茲海峽。但重新開放將受到限制，所有船只仍需與伊朗軍隊(duì)協(xié)調(diào)。

2、新華社：美國總統(tǒng)特朗普說，美國將與伊朗密切合作，美提出的包含“15點(diǎn)計(jì)劃”的停戰(zhàn)方案中的許多內(nèi)容已經(jīng)形成一致。伊朗將不會進(jìn)行鈾濃縮活動，美國將與伊朗合作，挖掘并清除所有深埋的核“塵?！?，美國正在并將與伊朗討論關(guān)稅減免與制裁解除事宜。

3、日本東京商工調(diào)查公司：2025年，日本企業(yè)破產(chǎn)數(shù)（負(fù)債額1000萬日元以上）為10505家，同比增加3.6%，連續(xù)兩年超過1萬家。破產(chǎn)企業(yè)中，因人手短缺導(dǎo)致的破產(chǎn)企業(yè)增加43.0%至442家，創(chuàng)歷史新高，其中因人工成本飆升而破產(chǎn)的有195家，招聘困難的有139家。

金融數(shù)據(jù)

國內(nèi)

1、新三板：4月8日，合計(jì)掛牌5926家公司，當(dāng)日無新增，成交金額1.92億。三板成指報(bào)745.23，漲0.17%，成交額1.48億。

2、國內(nèi)商品期貨：截至4月8日下午收盤，多數(shù)收跌，液化氣跌停，LU燃油跌超15%，燃料油跌超14%，原油跌超13%，甲醇跌超10%，丙烯、對二甲苯跌超9%，瀝青、聚丙烯、乙二醇跌超8%，純苯、塑料、PTA、BR橡膠、集運(yùn)歐線、苯乙烯跌超7%。漲幅方面，滬銀漲超5%，滬錫漲超4%，鈀、鉑漲超3%。

3、國債：4月8日，2年期國債期貨主力合約TS2606穩(wěn)定在102.484；5年期國債期貨主力合約TF2606穩(wěn)定在105.970；10年期國債期貨主力合約T2606上行0.04%至108.325。10年期國債利率跌0.35BP，至1.81%；10年期國開債利率跌1.17BP，至1.92%。

4、上海國際能源交易中心：4月8日，上海國際銅價格上漲，主力合約2605，以87050.00元/噸收盤，上漲1370.00元，漲幅為1.60%。全部合約成交4999手，持倉量減少92手至10569手。主力合約成交4577手，持倉量減少144手至6306手。

5、央行：4月8日開展5億元7天逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。當(dāng)日5億元逆回購到期，完全對沖到期量。

6、Shibor：隔夜報(bào)1.2220%，下跌0.40個基點(diǎn)。7天報(bào)1.3230%，下跌0.10個基點(diǎn)。3個月報(bào)1.4795%，下跌0.45個基點(diǎn)。

7、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報(bào)6.8274，漲0.4709%，人民幣中間價報(bào)6.8680，漲0.2527%。

國外

8、亞洲：日經(jīng)225指數(shù)漲5.39%，報(bào)56308.42點(diǎn)。韓國KOSPI指數(shù)漲6.87%，報(bào)5872.34點(diǎn)。

9、美股：道指收漲2.85%，報(bào)47909.92點(diǎn)；納指收漲2.80%，報(bào)22635.00點(diǎn)；標(biāo)普500收漲2.51%，報(bào)6782.81點(diǎn)。

10、歐洲：英國富時100收漲2.51%，報(bào)10608.88點(diǎn)；德國DAX30收漲5.06%，報(bào)24080.63點(diǎn)；法國CAC40收漲4.49%，報(bào)8263.87點(diǎn)。

11、黃金：COMEX黃金期貨漲1.29%，報(bào)4745.00美元/盎司

12、原油：WTI 5月原油期貨收跌16.41%，報(bào)94.41美元/桶。 布倫特6月原油期貨收跌13.29%，報(bào)94.75美元/桶。

13、波羅的海干散貨指數(shù)：漲2.10%，至2139點(diǎn)。

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