斑馬消費 范建

2026年一季度，中國新能源汽車行業(yè)迎來關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點。

尾部品牌加速出清退場，頭部陣營重新排位定序，硝煙彌漫的價格戰(zhàn)已現(xiàn)退潮之勢，行業(yè)逐漸告別野蠻擴張，轉(zhuǎn)向高質(zhì)量理性競爭。

新能源汽車市場的結(jié)構(gòu)、企業(yè)盈利、競爭邏輯均發(fā)生根本性改變，一個更健康、更聚焦頭部的新周期正在確立。

以9系為代表的高端市場大戰(zhàn)，已提前引爆，一場關(guān)乎心智與利潤的終極對決已然拉開序幕。

總量回暖，結(jié)構(gòu)加速分化

乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，2026年Q1國內(nèi)新能源乘用車零售184.4萬輛，滲透率47.3%，雖較去年Q4的51.2%有所回落，但仍處于歷史高位。3月單月零售78.4萬輛，環(huán)比2月增長42.7%，同比微降3.1%，市場成功走出1-2月淡季低谷。

與此同時，行業(yè)內(nèi)部的分化烈度正在加劇。

比亞迪雖然單季度下滑超30%，但仍以近69萬輛的銷量斷層式領(lǐng)先。在國內(nèi)市場競爭加劇之時，比亞迪加速出海，期內(nèi)累計出口新能源汽車近32萬輛，同比增長52.6%，海外市場已占總銷量的45.6%，成為重要增長支撐。

特斯拉Q1全球交付35.8萬輛，同比增長6.3%，其中中國市場零售量15.6萬輛，在純電賽道超過比亞迪，成為國內(nèi)純電市場銷量冠軍。但這一表現(xiàn)，仍不及市場預(yù)期。

新勢力內(nèi)部座次進(jìn)一步改寫。零跑汽車一季度交付11.02萬輛，同比增長25.82%，延續(xù)新勢力領(lǐng)跑地位。而且，零跑已走出低價走量的路徑，C10、C11等中端車型占比超70%，毛利水平持續(xù)改善。

理想汽車基本保持穩(wěn)定，Q1交付95142輛，同比微增約2.5%，家庭用戶基本盤進(jìn)一步鞏固。作為行業(yè)后來者，小米汽車雖然網(wǎng)絡(luò)爭議不斷，但似乎絲毫不影響市場表現(xiàn)。一季度累計交付7.9萬輛，已穩(wěn)居新勢力頭部。換代SU7于3月23日開啟交付，月內(nèi)9天交付量就超7000臺。

蔚來已呈現(xiàn)出觸底回升的態(tài)勢，Q1累計交付83465輛，同比大增98.3%。其中，3月交付35486輛，同比增長136.0%。

相較之下，小鵬則表現(xiàn)得后勁不足。當(dāng)期累計交付62682輛，同比下滑33.3%。這一結(jié)果，除了市場環(huán)境之外，還受品牌主力車型迭代滯后等因素影響。

舊秩序瓦解，新頭部成型

“蔚小理”主導(dǎo)新勢力的時代正式結(jié)束，行業(yè)進(jìn)入多強競爭的新格局。

過去五年，蔚來、理想、小鵬憑借先發(fā)優(yōu)勢，長期占據(jù)新勢力前三席位，但隨著小米的空降與零跑的逆襲，這一格局被徹底打破，新的“零理米蔚”四強格局初步形成。

零跑的逆襲，是精準(zhǔn)定位大眾市場的勝利。不同于此前依賴10萬元以下低端車型走量，一季度零跑聚焦10-20萬元大眾市場，通過產(chǎn)品升級與成本控制，實現(xiàn)量利雙升。

理想汽車則憑借清晰的家庭定位，穩(wěn)守高端增程市場，在新勢力中率先上岸。但目前，增程車市場正在快速收窄，理想純電產(chǎn)品的市場表現(xiàn)，將決定公司下一步的走勢。

小米入局造車，不僅是新增一個玩家，更是以互聯(lián)網(wǎng)思維重構(gòu)了行業(yè)競爭規(guī)則。僅憑SU7、YU7兩款產(chǎn)品，兩年內(nèi)已累計交付60萬輛，快速分流了主要同行的用戶，改變了高端純電市場的競爭態(tài)勢。

蔚來雖然持續(xù)巨額虧損，但始終依靠主品牌與樂道的雙線布局，堅守純電市場。蔚來品牌聚焦30萬元以上高端市場，依托換電網(wǎng)絡(luò)與服務(wù)優(yōu)勢，維持品牌溢價；樂道品牌下沉至15-20萬元市場，彌補了蔚來在大眾市場的短板。

傳統(tǒng)自主與新勢力之間，早已不在涇渭分明，競爭已不再局限于“新老對決”，而是全面的產(chǎn)品與技術(shù)比拼。

比亞迪、廣汽埃安、吉利、長安等傳統(tǒng)車企，依托成熟的供應(yīng)鏈、龐大的渠道網(wǎng)絡(luò)，在10-20萬元大眾市場保持穩(wěn)定份額；極氪、深藍(lán)、嵐圖等“車二代”，在20-30萬元市場形成對新勢力的持續(xù)擠壓。

市場呈現(xiàn)清晰的啞鈴型結(jié)構(gòu)，消費分級趨勢愈發(fā)明顯。20萬元以上高端市場由理想、小米、蔚來、問界、特斯拉主導(dǎo)，一季度銷量占比超45%，同比增長30%，成為行業(yè)增長的核心引擎；10萬元以下低端市場持續(xù)萎縮，銷量占比不足15%，同比下滑28%。

10-20萬元大眾市場為競爭最激烈的中場，零跑、埃安、樂道、深藍(lán)等品牌在此展開博弈，不過，價格競爭正逐步收斂。行業(yè)競爭重心從規(guī)模轉(zhuǎn)向盈利，一季度主流車企普遍收縮終端折扣，行業(yè)從“以價換量”轉(zhuǎn)向“量利平衡”。

出清見底，高端決戰(zhàn)開啟

當(dāng)年的新勢力銷冠哪吒，已于今年3月17日被法院裁定終止重整、轉(zhuǎn)入破產(chǎn)清算，這是新能源汽車行業(yè)尾部出清的一個標(biāo)志性事件。意味著資源加速向頭部集中，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。

技術(shù)與產(chǎn)品成為核心競爭差異，價格不再是決定市場份額的最大因素。面對智能駕駛、智能座艙、能耗控制等，不同用戶將有不同選擇，這些也成為車企構(gòu)建差異化優(yōu)勢的關(guān)鍵。

消費分級的深化，推動高端市場成為行業(yè)競爭的主戰(zhàn)場。2026年一季度，30-40萬元區(qū)間新能源滲透率達(dá)62%，較6年前提升超30倍，高端消費者對新能源汽車的接受度已全面超越燃油車。

在這一趨勢下，2026年，高端新能源的競爭將進(jìn)入白熱化階段，“9系”扎堆面市。多家車企已推出或?qū)⒂谀陜?nèi)推出9系旗艦車型，全面參與高端市場的終極爭奪。

理想換代L9將于二季度正式上市；蔚來ES9將在今晚首發(fā)亮相，5月底正式上市，依托換電網(wǎng)絡(luò)與服務(wù)，進(jìn)一步向高端進(jìn)擊。

華為系也在加速布局高端市場，智界V9已于不久前公開亮相；上汽大眾ID.ERA9X同步登場，預(yù)售價32.98萬元起，試圖在高端新能源市場分一杯羹。此外，比亞迪也計劃推出漢9系、唐9系旗艦車型，進(jìn)軍高端市場；小鵬GX、零跑D19等也將很快上市，一個以9為代號的全陣容決戰(zhàn)之勢已然形成。

這場9系大戰(zhàn)，是新能源汽車市場高端心智與利潤空間的終極爭奪。在這場新的高端爭奪戰(zhàn)中，電動化轉(zhuǎn)型滯后的豪華品牌將更加難過。

新能源汽車替代燃油車的趨勢不可逆，隨著核心技術(shù)更加成熟，消費習(xí)慣的固化，新能源汽車的滲透率還將快速提升。

今年一季度是新能源汽車行業(yè)的重要轉(zhuǎn)折點。出清完成，格局重塑，利潤回歸，行業(yè)正告別低價內(nèi)卷，進(jìn)入頭部競爭、質(zhì)量優(yōu)先的新階段。高端市場9系大戰(zhàn)全面展開，技術(shù)、產(chǎn)品、成本、服務(wù)的綜合比拼，將決定未來行業(yè)的座次排位。