在宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)與外部環(huán)境復(fù)雜多變的背景下，銀行業(yè)交出了一份頗具韌性的答卷。

截至2026年3月31日，A股42家上市銀行中已有22家交出了2025年“成績單”。數(shù)據(jù)顯示，2025年22家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.2萬億元，同比微增1.2%，2023年和2024年，這一數(shù)據(jù)分別為-4.1%和-0.5%，標(biāo)志著銀行業(yè)度過了“負(fù)增長”時(shí)期，進(jìn)入筑底企穩(wěn)階段。

這22家銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體呈現(xiàn)穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，大多數(shù)銀行不良貸款率與上年相比基本持平或好轉(zhuǎn)，4家銀行出現(xiàn)小幅度上升，整體呈現(xiàn)出“增速趨穩(wěn)、結(jié)構(gòu)重塑”的核心特征，與2023、2024年形成鮮明對(duì)比，既延續(xù)了此前的調(diào)整節(jié)奏，又在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下探索出差異化的增長路徑，為觀察銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)提供了關(guān)鍵窗口。

收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向多元

2025年A股上市銀行的營收表現(xiàn)呈現(xiàn)出顯著的結(jié)構(gòu)性變化，這一趨勢(shì)在2023年至2025年的數(shù)據(jù)中得到了充分體現(xiàn)。從整體來看，銀行業(yè)營收增長放緩甚至出現(xiàn)下降，但非利息收入占比持續(xù)上升，反映出行業(yè)正在經(jīng)歷深刻的業(yè)務(wù)模式調(diào)整與創(chuàng)新。

2023年，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐加快，銀行業(yè)整體營收呈現(xiàn)溫和增長，但增速較前兩年有所回落。進(jìn)入2024年后，受利率下行壓力和信貸需求疲軟影響，部分銀行的利息收入開始出現(xiàn)下滑。2025年，這一趨勢(shì)進(jìn)一步顯現(xiàn)，多家銀行的利息凈收入同比減少，而中間業(yè)務(wù)收入則成為支撐營收增長的重要力量。

根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2025年中國銀行業(yè)運(yùn)行報(bào)告》，2025年A股上市銀行平均利息收入占比已降至58%，較2023年的65%下降了7個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，非利息收入占比提升至42%，顯示出銀行業(yè)正逐步擺脫對(duì)傳統(tǒng)利差收入的依賴，轉(zhuǎn)向多元化收入結(jié)構(gòu)。

這種變化的背后，既有外部環(huán)境的壓力，也有內(nèi)部改革的推動(dòng)。一方面，近年來央行多次下調(diào)貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR），導(dǎo)致銀行利差收窄，尤其是中小銀行面臨的盈利壓力更為明顯。另一方面，監(jiān)管政策趨嚴(yán)，要求銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，限制高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張，這也促使銀行更加注重穩(wěn)健經(jīng)營，推動(dòng)業(yè)務(wù)向低風(fēng)險(xiǎn)、高附加值領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。

例如，部分銀行加大了對(duì)財(cái)富管理、投資銀行、金融科技等領(lǐng)域的投入，通過產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)優(yōu)化提升客戶黏性，從而實(shí)現(xiàn)非利息收入的增長。

在具體業(yè)務(wù)板塊中，財(cái)富管理成為非利息收入增長的主要驅(qū)動(dòng)力之一。隨著居民財(cái)富積累和理財(cái)需求升級(jí)，銀行紛紛布局個(gè)人及機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)。以招商銀行為例，其2025年年報(bào)顯示，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入同比增長12%，占非利息收入的比例超過30%。這表明，銀行正通過提供定制化、專業(yè)化的財(cái)富管理服務(wù)，增強(qiáng)客戶粘性，同時(shí)提升綜合收益水平。

此外，信用卡業(yè)務(wù)、電子支付和跨境金融服務(wù)等也在非利息收入中占據(jù)重要地位，為銀行帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

與此同時(shí)，中間業(yè)務(wù)收入的多樣化也反映了銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的深化。例如，投行、租賃、托管、咨詢等非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)逐漸成為銀行收入的重要來源。一些大型商業(yè)銀行通過設(shè)立子公司或與第三方合作，拓展金融中介服務(wù)，提升盈利能力。

據(jù)2025年各銀行披露的數(shù)據(jù)，頭部銀行的投行收入同比增加15%以上，說明其在資本市場的參與度不斷提升。此外，綠色金融、普惠金融等新興領(lǐng)域的發(fā)展也為銀行帶來了新的收入增長點(diǎn)，特別是在政策支持下，相關(guān)業(yè)務(wù)的規(guī)模和收益均有所提升。

整體不良率普遍下降

根據(jù)年報(bào)披露的數(shù)據(jù)梳理，22家A股上市銀行在2025年的平均不良率維持在1.2%左右，較2024年略有下降，顯示出銀行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的持續(xù)改進(jìn)，整體維持穩(wěn)中向好格局。

大部分銀行不良貸款率較去年保持平穩(wěn)或?qū)崿F(xiàn)好轉(zhuǎn)，僅4家機(jī)構(gòu)不良率出現(xiàn)小幅上升。國有大行、股份行、農(nóng)商行2025年末不良率分別為1.26%、1.19%、1.01%，較三季度末均有不同程度下降。

其中，不良率最高的是鄭州銀行（002936.SZ），為1.71%；最低的是無錫銀行（600908.SH），僅為0.77%；青島銀行（002948.SZ）不良貸款率為0.97%同比下降0.17個(gè)百分點(diǎn)，下降幅度為已披露年報(bào)的上市銀行之最。

作為銀行業(yè)的“壓艙石”之一，國有六大行不良率表現(xiàn)均處于行業(yè)較低水平。除郵儲(chǔ)銀行（601658.SH）外，工商銀行（601398.SH）、農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）、中國銀行（601988.SH）、建設(shè)銀行（601939.SH）、交通銀行（601328.SH）5家銀行整體不良貸款率均實(shí)現(xiàn)同比下降，降幅集中在0.02個(gè)百分點(diǎn)至0.03個(gè)百分點(diǎn)。

具體來看，工商銀行、建設(shè)銀行不良率均為1.31%，交通銀行1.28%、農(nóng)業(yè)銀行1.27%，中國銀行1.23%，均保持在較低水平；郵儲(chǔ)銀行上升0.05個(gè)百分點(diǎn)。

股份制銀行中，目前已披露年報(bào)的有招商銀行（600036.SH）、平安銀行（000001.SZ）、興業(yè)銀行（601166.SH）等九家，其中民生銀行（600016.SH）、興業(yè)銀行、光大銀行（601818.SH）不良貸款率分別微升0.02個(gè)百分點(diǎn)、0.01個(gè)百分點(diǎn)和0.02個(gè)百分點(diǎn)，其余六家不良率均較上年末有所下降。比如，浦發(fā)銀行（600000.SH）不良貸款率1.26%，較上年末下降0.10個(gè)百分點(diǎn)，為近11年來最低水平。

區(qū)域性銀行中，鄭州銀行、重慶銀行（601963.SH）、張家港行（002839.SZ）等7家銀行披露了不良率，除瑞豐銀行微升0.02個(gè)百分點(diǎn)外，其余各家均與上年持平或下降，整體變動(dòng)幅度并不大。

整體來看，2025年銀行不良率變化呈現(xiàn)出區(qū)域性和行業(yè)性的差異。例如，部分東部沿海地區(qū)的銀行由于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較為穩(wěn)固，不良率低于行業(yè)平均水平，而中西部地區(qū)的一些銀行則因經(jīng)濟(jì)增速放緩和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，不良率略高于全國均值。

這種分化現(xiàn)象反映出不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的差異以及銀行在區(qū)域布局上的策略選擇。同時(shí)，部分銀行通過加強(qiáng)貸后管理、提升客戶信用評(píng)估能力，有效降低了新增不良貸款的比例，為資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定提供了保障。

可以看到，隨著政策支持的逐步到位，尤其是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行資本充足率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)格管控，銀行體系整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力有所增強(qiáng)。此外，央行貨幣政策的靈活調(diào)整也為銀行提供了穩(wěn)定的資金來源，有助于緩解部分行業(yè)的流動(dòng)性壓力，從而降低不良貸款的生成概率。

此外，金融科技的快速發(fā)展推動(dòng)了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的變革，促使銀行更加注重客戶體驗(yàn)和產(chǎn)品創(chuàng)新。一些大型銀行通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理的能力，減少了因信息不對(duì)稱帶來的貸款違約風(fēng)險(xiǎn)。

銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理策略的優(yōu)化是2025年資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定的重要因素。許多銀行在2025年加大了對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的信貸投放控制，特別是在房地產(chǎn)、城投類項(xiàng)目等領(lǐng)域，采取了更為審慎的態(tài)度。同時(shí)，銀行普遍加強(qiáng)了對(duì)存量貸款的排查和重組，通過多種手段化解潛在風(fēng)險(xiǎn)，如設(shè)立專項(xiàng)撥備、開展不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等，不僅有助于降低不良率，也提升了銀行的整體資產(chǎn)質(zhì)量水平。

（經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 李強(qiáng)/文）

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