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從上游存儲到下游云計算,半導體為什么全線漲價?

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新一輪的半導體漲價周期是要來了嗎?

26年開年以來,整個半導體產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)全線漲價。

上游存儲芯片、功率器件,中游晶圓、封測、下游云計算、數(shù)據(jù)中心??傊?,就是沾上半導體行業(yè)五個字的都漲。

4月1日,海內(nèi)外更是多家廠商密集漲價,像部分存儲芯片的品類更是直接超過100%。

所以,這到底是周期反彈,還是其他原因?

首先要明確的是,這輪漲價的核心原因,還是大家熟悉的AI算力的大爆發(fā)。

不管是大模型,還是服務器,又或者數(shù)據(jù)中心的大規(guī)模建設(shè),都會帶動半導體行業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈需求,而且是爆發(fā)式的。

就拿AI服務來說,對存儲芯片,算力芯片,封裝、光模塊的需求都要遠高于傳統(tǒng)服務器。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計,26年,AI服務器的出貨量,全球同比增加超過六成,各種半導體行業(yè)的需求,都是供不應求的。

誕生在這種需求下,原先的行業(yè)的產(chǎn)能根本承擔不住,于是,缺口逐漸擴大,產(chǎn)商更是連續(xù)漲價。

業(yè)績說明了一切,4月7日,三星發(fā)布了一季報業(yè)績,凈利潤同比增長7倍以上,核心就是存儲芯片的需求暴增,而且還滿足不了客戶的需求。

那么供給端為什么會供應不上?上個半導體周期不是產(chǎn)能過剩嗎?

特別是在2020年底至2022年初,因為汽車電子需求爆發(fā),半導體行業(yè)出現(xiàn)嚴重的供需失衡。

因為,行業(yè)產(chǎn)能過剩后,23年到24年,半導體行業(yè)加速了產(chǎn)能清理,全球各大半導體產(chǎn)商普遍縮減開支,主動去庫存。

像三星、美光這種巨頭,到了25年底,庫存才回歸正常。

所以,AI需求的突然爆發(fā),短期內(nèi)產(chǎn)能就會有缺口。不管是存儲芯片還是晶圓代工、封測環(huán)節(jié)都是如此。

在這種情況下,半導體行業(yè)的成本端持續(xù)上漲,也推動了廠商的調(diào)價。

現(xiàn)在,半導體行業(yè)無論是原材料,還是能源、人工都在漲價。

當然,地緣局勢,全球能源價格波動,跨境物流成本提高,也助推了成本的上漲。

最后,成本的壓力,全部傳導到產(chǎn)品價格,貫穿了整個產(chǎn)業(yè)鏈。

只不過,有一點還是要明確,這次的漲價潮,對高端產(chǎn)業(yè)鏈利潤帶動的幅度會比較大,漲價也比較明顯。但低端的消費級芯片之類的,漲價幅度會有限。

那么,漲價到最后,誰在買單呢?

下游消費電子行業(yè)要承擔很大的壓力,成本上升,需求又疲軟。

當然,漲價也不可能一直持續(xù),一旦后面產(chǎn)能釋放,需求平穩(wěn),那漲價的節(jié)奏一樣會變慢。

以目前的情況來看,高端的半導體產(chǎn)能或許時間會久點,但明年下半年,基本可能就差不多了。而中低端的產(chǎn)能時間,還會更早些。

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