亞馬遜考慮將旗下自研芯片業(yè)務(wù)推向更廣闊的市場(chǎng)。

4月9日周四，華爾街見聞提及，亞馬遜CEO Andy Jassy發(fā)布年度股東信，披露公司正考慮向第三方出售自研芯片。

Jassy在致股東年度信中表示，亞馬遜內(nèi)部芯片部門目前年化營(yíng)收已超過200億美元，若作為獨(dú)立業(yè)務(wù)、同時(shí)面向AWS客戶及外部第三方銷售，年化營(yíng)收規(guī)?？蛇_(dá)500億美元。

Jassy在信中寫道：

市場(chǎng)對(duì)我們芯片的需求極為旺盛，未來我們很可能會(huì)將整機(jī)架芯片出售給第三方。

亞馬遜在芯片領(lǐng)域已經(jīng)深耕多年，但它過去與英偉達(dá)或英特爾的經(jīng)營(yíng)模式完全不同。此前，亞馬遜并不直接向第三方“賣”芯片實(shí)體，而是通過其云服務(wù)AWS將這些芯片的計(jì)算能力“租”給企業(yè)使用。

自研芯片業(yè)務(wù)規(guī)模首度曝光

亞馬遜的芯片部門主要生產(chǎn)三類產(chǎn)品：通用計(jì)算芯片、AI加速器，以及提升服務(wù)器運(yùn)行效率的專用芯片。

目前，上述硬件資源以租用形式提供給AWS的云計(jì)算客戶，并不對(duì)外直接銷售。

Jassy將當(dāng)前AI芯片格局的演變，類比于CPU領(lǐng)域此前發(fā)生的結(jié)構(gòu)性遷移。亞馬遜于2018年推出自研CPU芯片Graviton，其相對(duì)x86處理器價(jià)格性能比提升最高達(dá)40%，目前已被98%的前1000大EC2客戶廣泛采用。

?亞馬遜EC2（Elastic Compute Cloud）?是亞馬遜AWS提供的核心云計(jì)算服務(wù)之一，允許用戶在云端按需租用虛擬服務(wù)器來運(yùn)行應(yīng)用程序。

在AI芯片領(lǐng)域，亞馬遜正復(fù)制這一路徑。第二代AI訓(xùn)練芯片Trainium2相較同類GPU價(jià)格性能比提升約30%，目前已基本售罄。

2026年初開始出貨的Trainium3性能較Trainium2再提升30%至40%，訂閱率已接近滿額。距正式上市尚有約18個(gè)月的Trainium4，其相當(dāng)大一部分產(chǎn)能已被預(yù)訂。

股東信特別指出，AWS旗下主推推理服務(wù)Amazon Bedrock，其大部分推理負(fù)載已運(yùn)行于Trainium之上，需求持續(xù)旺盛。Jassy還透露，未來不排除向第三方客戶出售Trainium芯片機(jī)架。

AI算力短缺驅(qū)動(dòng)需求外溢

AI模型訓(xùn)練對(duì)算力的巨大需求，已令市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)承壓，并推動(dòng)企業(yè)積極尋找英偉達(dá)GPU之外的替代方案。

正是在這一背景下，亞馬遜自研芯片的外部銷售潛力受到更多關(guān)注。

Jassy在信中披露，已有兩家大型AWS客戶提出購(gòu)買2026年全部Graviton實(shí)例產(chǎn)能，但因需兼顧其他客戶需求而未能應(yīng)允。這一細(xì)節(jié)折射出當(dāng)前算力供給的高度緊張。

Jassy坦承，AWS當(dāng)前存在產(chǎn)能瓶頸導(dǎo)致部分需求無(wú)法滿足，并預(yù)計(jì)到2027年底總電力容量將較現(xiàn)有規(guī)模翻倍。

AWS在2025年新增電力容量3.9吉瓦，Q4 2025收入同比增長(zhǎng)24%，年化營(yíng)收達(dá)1420億美元。他將短期自由現(xiàn)金流承壓定性為必要代價(jià)，認(rèn)為AI是"千載難逢的機(jī)遇"，并表示"不會(huì)以保守方式應(yīng)對(duì)"。

Andy Jassy接掌亞馬遜一職已近五年。在此次致股東信中，他重闡述了芯片業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)潛力，折射出亞馬遜在云計(jì)算與AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域更深層的布局意圖。

隨著對(duì)外銷售可能性的提出，這一此前處于幕后的業(yè)務(wù)或?qū)⒊蔀閬嗰R遜下一個(gè)面向資本市場(chǎng)的增長(zhǎng)敘事。