在當今競爭激烈的消費金融市場中，中郵消費金融有限公司（以下簡稱“中郵消金”）作為郵儲銀行控股的持牌機構，本應憑借其雄厚的股東背景和廣泛的業(yè)務網(wǎng)絡穩(wěn)健發(fā)展，然而現(xiàn)實卻不盡如人意。近期，中郵消金深陷規(guī)模擴張與風險管控失衡的困境，面臨著盈利下滑、合規(guī)內(nèi)控薄弱以及不良貸款高企等多重挑戰(zhàn)。

為了迅速擴大市場份額，中郵消金不惜斥巨資加碼營銷引流。據(jù)中國郵政官網(wǎng)披露的招標公告顯示，中郵消金啟動了2026-2027年度權益類服務采購項目，采購預算高達3860萬元。根據(jù)招標方案，中郵消金將通過招標確定2家中標單位，綜合得分最高者為中標供應商，第二名作為備選入庫供應商，供應商需為其提供為期兩年的權益類服務，涵蓋話費、立減金、音視頻會員、生活服務等多種外部權益。登錄中郵錢包APP發(fā)現(xiàn)，這些權益已全面應用于用戶引流活動，成為其吸引借款用戶的核心手段。

營銷力度拉滿的背后，是中郵消金盈利增長的疲態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年，中郵消金凈利潤逐年攀升至12.29億元的高點，但2024年卻同比下滑34.58%至8.04億元，與當年75.41億元的營業(yè)收入形成鮮明反差，其營收已實現(xiàn)連續(xù)三年增長。2025年上半年，中郵消金曾實現(xiàn)營收39.72億元、凈利潤6.33億元，同比分別增長6.95%和165.97%，盈利能力看似亮眼；但據(jù)郵儲銀行最新披露，2025年全年中郵消金實現(xiàn)營業(yè)收入80.78億元，同比增長7.12%，凈利潤卻降至7.42億元，同比下滑7.71%，盈利增長承壓明顯。這表明，單純依靠營銷投入來擴張規(guī)模，并不能從根本上解決盈利問題，反而可能因成本上升而進一步壓縮利潤空間。

在追求規(guī)模擴張的同時，中郵消金的合規(guī)內(nèi)控卻顯得薄弱不堪。黑貓投訴平臺上的數(shù)據(jù)觸目驚心，截至3月30日，截至3月30日，中郵消金在黑貓投訴平臺的累計投訴量超1.7萬件，近30日投訴量達265件；其中，僅針對中郵錢包的投訴就達1112條，“暴力催收”“超額收費”成為投訴高頻詞條。

多位消費者在投訴中反映，中郵錢包的息費水平遠超預期。有消費者表示，其在該平臺借款15000元、分24期還款，總還款額達19044元，經(jīng)測算真實年化IRR約為24.06%，不僅遠超司法保護上限12%，也突破了持牌消金監(jiān)管上限20%的要求，涉嫌超額收費。

另有消費者吐槽，2025年借款8000元、分36期償還，最終需支付的利息與本金幾乎持平，息費壓力巨大。

暴力催收則成為另一大投訴重災區(qū)。有消費者投訴稱，在中郵錢包借款逾期后，催收客服對其親友進行反復電話轟炸、恐嚇甚至辱罵，嚴重影響正常生活。

合規(guī)漏洞的頻現(xiàn)已經(jīng)引起了監(jiān)管部門的關注。2025年3月25日，國家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局披露，中郵消金因未充分披露合作類產(chǎn)品信息、貸后管理不到位等違法違規(guī)行為被罰款85萬元，三名相關責任人同步被警告。而這并非其首次被罰，早在2024年7月，中郵消金就因“違反征信異議處理規(guī)定”被罰78萬元。一年之內(nèi)兩收罰單，無疑暴露了中郵消金在內(nèi)控管理上的嚴重缺陷。

在合規(guī)問題頻發(fā)的同時，中郵消金還面臨著不良貸款高企的嚴峻挑戰(zhàn)。為了快速出清不良資產(chǎn)、降低管理成本，中郵消金選擇了批量轉讓不良資產(chǎn)的方式。近日，中郵消金在銀登中心發(fā)布2026年第1期個人不良貸款轉讓公告，擬轉讓的個人消費貸款未償本息總額達9.19億元，其中本金7.59億元、利息1.6億元，相關不良資產(chǎn)加權平均逾期天數(shù)達305.51天，借款人加權平均年齡35.72歲，于3月17日通過線上公開競價處置。這并非孤例。2025年12月22日，中郵消金曾接連推出兩期個人不良貸款轉讓項目，兩期資產(chǎn)包未償本息合計達24.93億元，其中本金16.07億元、利息8.86億元。

然而，“未訴即賣”的做法雖然能夠幫助中郵消金快速出表、避免風險累積，但長期依賴外部機構處置不良資產(chǎn)，可能會削弱其在復雜逾期案件催收和法務處理等環(huán)節(jié)的自主能力，埋下潛在風險。不良資產(chǎn)的持續(xù)出清，也未能扭轉中郵消金資產(chǎn)負債率高企的態(tài)勢。

數(shù)據(jù)顯示，2021年至2024年，中郵消金的資產(chǎn)負債率連續(xù)三年攀升，從88.87%升至90.01%，資本承壓態(tài)勢明顯。天眼查App顯示，截至2024年末，其資產(chǎn)總計達672.29億元；而據(jù)郵儲銀行2025年年報披露，截至2025年末，中郵消金資產(chǎn)總額進一步增至757.32億元，凈資產(chǎn)74.55億元，資產(chǎn)規(guī)模擴張的同時，風險管控壓力并未緩解。

盡管擁有郵儲銀行、新加坡星展銀行等7家中外名企的股東背景，以及與螞蟻集團、京東科技等互聯(lián)網(wǎng)巨頭的廣泛合作，但中郵消金仍未能跳出“規(guī)模擴張-風險暴露-盈利承壓”的循環(huán)。2024年修訂的《消費金融公司管理辦法》新增了“合作機構管理”等內(nèi)容，明確要求持牌機構對合作方實行名單制管理、禁止外包核心風控環(huán)節(jié)，并強化消費者權益保護。這對內(nèi)控薄弱的中郵消金而言，無疑是更大的挑戰(zhàn)。

面對當前的困境，中郵消金若想走出困局，亟需在規(guī)模擴張與風險管控之間找到平衡點。一方面，應優(yōu)化營銷策略，避免盲目投入導致成本上升；另一方面，應加強合規(guī)內(nèi)控建設，完善風險管理制度和流程，確保各項業(yè)務在合規(guī)框架內(nèi)穩(wěn)健運行。同時，還應提升服務質(zhì)量，增強消費者保護意識，積極回應消費者訴求，以贏得市場的信任和口碑。

此外，中郵消金還應加強與股東和合作機構的溝通協(xié)調(diào)，充分利用各方資源優(yōu)勢，共同應對市場挑戰(zhàn)。在不良資產(chǎn)處置方面，應探索多元化的處置方式，減少對外部機構的依賴，提升自主處置能力。只有這樣，中郵消金才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。