出品|圓維度

3月中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)交出第一季度的答卷，數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出明顯的結(jié)構(gòu)性分化——國(guó)內(nèi)零售同比下降14.4%，出口卻飆升139.9%。這組反差背后，是政策退坡、消費(fèi)升級(jí)和全球市場(chǎng)格局三重力量交織下的行業(yè)陣痛期。

政策退坡：市場(chǎng)正在經(jīng)歷“去補(bǔ)貼化”陣痛

2025年底新能源車(chē)購(gòu)置稅免稅政策的正式退出，給2026年一季度的市場(chǎng)帶來(lái)了直接的沖擊。乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，3月新能源乘用車(chē)零售84.8萬(wàn)輛，同比下降14.4%；1至3月累計(jì)零售190.8萬(wàn)輛，同比降幅達(dá)到21.1%。

乘聯(lián)分會(huì)分析指出，2026年新能源車(chē)市場(chǎng)正處于“稅收補(bǔ)貼調(diào)整期”，歐美新能源補(bǔ)貼力度較大的國(guó)家也都經(jīng)歷過(guò)類(lèi)似的補(bǔ)貼退坡修正期。市場(chǎng)需要時(shí)間讓消費(fèi)者適應(yīng)稅收政策正?；蟮馁?gòu)車(chē)成本結(jié)構(gòu)，這在一季度尤為明顯。

這種調(diào)整最直觀(guān)地體現(xiàn)在入門(mén)級(jí)市場(chǎng)的萎縮上。由于消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)日益明顯，一季度經(jīng)濟(jì)型新車(chē)的推出銳減到僅1款，高端新能源車(chē)占比顯著提升。乘聯(lián)分會(huì)的解讀是，這“反映出入門(mén)級(jí)消費(fèi)的占比下降的結(jié)構(gòu)推動(dòng)，有利于推動(dòng)行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型”。

國(guó)內(nèi)需求承壓的另一面，是出口市場(chǎng)的驚人增長(zhǎng)。

乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，3月新能源乘用車(chē)出口34.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)139.9%，環(huán)比增長(zhǎng)29.6%，占乘用車(chē)出口總量的50.2%。一季度乘用車(chē)出口69.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)74.3%，創(chuàng)下歷年各月新高。比亞迪以116,882輛的出口成績(jī)位居榜首，吉利、奇瑞、特斯拉中國(guó)緊隨其后。

出口的強(qiáng)勁增長(zhǎng)正成為中國(guó)新能源車(chē)企消化產(chǎn)能、分散國(guó)內(nèi)壓力的關(guān)鍵通道。從結(jié)構(gòu)看，插混車(chē)型占新能源出口的44%，較去年同期的35%明顯提升，且出口增長(zhǎng)主要集中于歐洲和東南亞市場(chǎng)。自主品牌燃油出口同比下降的背景下，新能源出口以133%的同比增幅實(shí)現(xiàn)了“替代式”增長(zhǎng)。

滲透率新高與消費(fèi)升級(jí)

一個(gè)容易被忽略的數(shù)據(jù)是：3月新能源車(chē)國(guó)內(nèi)零售滲透率已達(dá)到51.5%，較去年同期增長(zhǎng)0.3個(gè)百分點(diǎn)，出口滲透率也達(dá)到50.2%。這意味著新能源車(chē)在整體乘用車(chē)市場(chǎng)中的占比仍然在擴(kuò)大，只是蛋糕本身在縮水。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，3月常規(guī)燃油乘用車(chē)零售80萬(wàn)輛，同比下降16%。燃油車(chē)的降幅更大，說(shuō)明新能源車(chē)面臨的根本問(wèn)題不是來(lái)自燃油車(chē)的擠壓，而是整體消費(fèi)意愿的降溫。乘聯(lián)分會(huì)將一季度國(guó)內(nèi)零售下降歸因?yàn)椤柏?cái)稅政策適應(yīng)期與春節(jié)前后市場(chǎng)恢復(fù)期疊加的影響”，新品數(shù)量從去年同期的33款降至18款，也反映出車(chē)企在市場(chǎng)不確定性面前更為謹(jǐn)慎的態(tài)度。

價(jià)格層面，行業(yè)“反內(nèi)卷”的基調(diào)有所顯現(xiàn)。3月新能源促銷(xiāo)保持在10.6%，連續(xù)7個(gè)月維持在10%左右，沒(méi)有出現(xiàn)大規(guī)模的以?xún)r(jià)換量惡性競(jìng)爭(zhēng)。這種策略調(diào)整的結(jié)果是，一季度并未出現(xiàn)“降價(jià)潮”式的消費(fèi)刺激效應(yīng)，進(jìn)一步加劇了觀(guān)望情緒。

綜合來(lái)看，3月的數(shù)據(jù)并非簡(jiǎn)單的“下滑”二字可以概括。國(guó)內(nèi)零售的同比下降是政策退出后的正常調(diào)整，而出口的爆發(fā)和滲透率的提升則顯示出中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)的基本面并未動(dòng)搖。市場(chǎng)正在從政策驅(qū)動(dòng)向產(chǎn)品力和全球競(jìng)爭(zhēng)力驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型，結(jié)構(gòu)調(diào)整期的陣痛在所難免。隨著消費(fèi)者逐步適應(yīng)稅收正常化，新能源市場(chǎng)有望在二季度后重回正增長(zhǎng)軌道。