出品｜達摩財經

4月8日，天津銀行（1578.HK）發(fā)布2025年年報顯示，該行總資產達到9824.03億元，存、貸款余額同比增速均達到8%，距離萬億規(guī)模只差176億元。

若以近五年平均資產增速測算，該行有望在今年成為國內第15家躋身“萬億俱樂部”的城商行。

業(yè)績層面，天津銀行延續(xù)了穩(wěn)健增長的態(tài)勢。2025年，該行實現(xiàn)營業(yè)收入169.55億元，同比增長1.47%；實現(xiàn)歸母凈利潤38.66億元，同比增長1.70%。自2023年以來，天津銀行已連續(xù)三年實現(xiàn)營收與凈利潤“雙增”。

早年在互聯(lián)網助貸與零售金融爆發(fā)期，天津銀行曾超常規(guī)發(fā)展大零售戰(zhàn)略，個人貸款業(yè)務實現(xiàn)跨越式狂飆。尤其是個人消費貸業(yè)務一度成為規(guī)模擴張的核心引擎，全行資產規(guī)模也借此快速上臺階。

由于粗放式擴張埋下巨大風險隱患，疊加互聯(lián)網貸款監(jiān)管持續(xù)收緊，該行果斷轉向收縮個貸、聚焦對公的穩(wěn)健路線。從近幾年的表現(xiàn)來看，天津銀行取得了不錯的成果。

不過，天津銀行歷史積攢的風險至今還未被完全消化。2022年至2024年，該行的個人不良貸款率逐年增長，分別為1.95%、2.46%、2.84%。2025年，該行個貸不良集中暴露，不良貸款總額37億元創(chuàng)下歷史新高，不良率大幅上升至4.64%。

存款、成本攻堅戰(zhàn)效果顯現(xiàn)

細究天津銀行2025年年報，會發(fā)現(xiàn)“存款攻堅戰(zhàn)”和“成本攻堅戰(zhàn)”兩詞幾乎貫穿了全年的業(yè)績增長主線。

2023年，天津銀行提出了包括化險、收入、成本、存款、訴訟在內的“五大攻堅戰(zhàn)”。核心目標是化解歷史風險、夯實營收根基、壓降經營成本、提升存款規(guī)模、清理存量訴訟包袱，從粗放式規(guī)模擴張轉向精細化高質量發(fā)展。

隨著戰(zhàn)略的落地實施，天津銀行連續(xù)三年實現(xiàn)了營收、凈利潤雙增。2025年，存款、成本兩大攻堅戰(zhàn)的成果在年報中體現(xiàn)得尤為突出。

報告期內，該行實現(xiàn)利息凈收入124.48億元，同比增長10%；其中，利息收入304.7億元，同比減少5.2億元，降幅1.7%；利息支出180.2億元，同比減少16.5億元，降幅高達8.4%。

利息支出的大幅回落，直接對沖了資產端收益下滑的壓力，成為支撐利潤增長的一大動力。

從資產端來看，在實體經濟減費讓利政策導向的背景下，天津銀行去年生息資產平均收益率3.74%，同比減少29個基點。

又因市場利率下行，投資證券和其他金融資產的利息收入縮水8.9億元，對整體的利息收入造成一定的拖累。這是全行業(yè)目前普遍存在的共性，天津銀行也不例外。

利率下行對資產端形成的影響，在負債端有所平滑。

去年，天津銀行在優(yōu)化資產負債結構方面做出了不少努力，將個人存款金額同比提升了13.1%。

通過增厚低成本存款規(guī)模，該行付息負債平均付息率同比下降35個基點至2.13%。不僅減少了利息支出，還多釋放了6個基點的空間，推動凈息差回升至1.53%。

除了銀行自身經營結構的“努力”外，該行的管理層人員也扛起了降本增效的“大旗”，去年關鍵管理人員薪酬合計縮水近347萬元。

可以說，天津銀行2025年的利潤增長和息差逆勢回升，是“存款攻堅戰(zhàn)”“成本攻堅戰(zhàn)”兩大戰(zhàn)略落地的最直觀體現(xiàn)。

然而，并非所有業(yè)務都在向好。2024年，非息收入曾是該行業(yè)績增長的重要支撐，而在2025年卻成為全年業(yè)績最大的短板。

2025年手續(xù)費及傭金凈收入18.1億元，同比下降18%；投資收益19.8億元，同比下降23.9%。兩項合計同比減少約10.2億元，對整體營收形成明顯的負面拖累，全年營收增長幾乎完全依賴利息凈收入。

公司、零售加速分化

2025年，天津銀行的信貸業(yè)務出現(xiàn)加速分化的特征，貸款流向更加向對公業(yè)務傾斜。

與大部分城商行類似，天津銀行依托地域優(yōu)勢，對公業(yè)務長期占營收重頭。2025 年這一優(yōu)勢進一步放大，全年對公貸款達到3916.0億，同比增加17.2%。

反觀個人貸款則幾乎全線收縮，同比減少17.8%至800.1億元，其中個人消費貸下降14.7%，個人經營貸下降24.1%，住房按揭貸款下降13.8%，與對公貸款的高歌猛進形成鮮明對比。

天津銀行在年報中明確，個人貸款收縮是主動調整資產結構、適度壓降互聯(lián)網合作貸款規(guī)模的戰(zhàn)略選擇。

而這一調整的根源，是天津銀行在2017-2019年期間，對個貸粗放擴張的戰(zhàn)略調整。

彼時，正值互聯(lián)網助貸爆發(fā)期，各銀行紛紛開始向零售轉型，天津銀行亦開啟“超常規(guī)發(fā)展大零售”戰(zhàn)略，加大了個人貸款業(yè)務的布局。

三年時間，個人貸款余額從2017年的343.79億元攀升至2019年的1271.42億元，2019年個人消費貸占貸款總額高達43.3%，成為規(guī)模增長的核心引擎。

伴隨規(guī)模擴張而來的，是風險的爆發(fā)。2018年-2020年，天津銀行個人貸款不良率從0.58%逐年上漲至2.08%，曾經熱捧的業(yè)務反而給資產質量帶來隱患。

疊加互聯(lián)網貸款監(jiān)管政策持續(xù)收緊，天津銀行開始收縮這項業(yè)務，將個人貸款規(guī)模占比一路從2020年峰值43.9%拉回至2025年末的16.2%。

去年，天津銀行曾公開披露，其互聯(lián)網助貸合作機構一共有5家，但其實上僅有美團、支付寶、微信三大頭部生態(tài)。

在收縮零售高風險業(yè)務的同時，天津銀行將信貸資源向對公業(yè)務傾斜，錨定京津冀協(xié)同發(fā)展、天津“十項行動”等區(qū)域戰(zhàn)略，重點投向租賃和商務服務業(yè)、水利環(huán)境、批發(fā)零售、建筑等區(qū)域支柱行業(yè)。

去年，天津銀行租賃和商務服務業(yè)貸款余額達1603億元，同比增長了31%。

此外，該行緊跟 “五篇大文章” 政策導向，在科創(chuàng)、綠色、養(yǎng)老、普惠等領域加大信貸投放，科技創(chuàng)新企業(yè)貸款、綠色貸款、養(yǎng)老產業(yè)貸款均實現(xiàn)高速增長。

值得注意的是，天津銀行近幾年規(guī)模增速有所放緩，2023年至2025年，該行資產規(guī)模增速分別為10.47%、10.14%、6.09%。

其董事長于建忠在年報致辭中表示，2026年將聚焦主責主業(yè)，保持戰(zhàn)略定力，堅持穩(wěn)健經營，不拼規(guī)模拼質量，深度研究中央支持天津一攬子政策，牢牢抓住京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略機遇，走好內涵式高質量發(fā)展的路子。

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