在人工智能浪潮持續(xù)演進背景下，花旗最新下調(diào)多只應(yīng)用軟件公司評級，認為未來數(shù)月AI帶來的結(jié)構(gòu)性壓力或?qū)⑦M一步加劇。

智通財經(jīng)APP獲悉，此次被下調(diào)評級的公司包括Similarweb(SMWB.US)、DocuSign(DOCU.US)、毆特克(ADSK.US)、NICE Ltd(NICE.US)、CCC Intelligent Solutions(CCC.US)以及Veeva Systems(VEEV.US)，評級均由“買入”下調(diào)至“中性”。受此影響，上述公司股價周五盤中普遍走低。

花旗分析師指出，這些公司基本面依然穩(wěn)健，長期前景不乏亮點，但在未來12個月內(nèi)缺乏明確的增長催化劑，因此建議投資者采取更為審慎和選擇性的配置策略。

與此同時，花旗還同步下調(diào)了相關(guān)公司的目標價：Similarweb由8.5美元下調(diào)至3美元，DocuSign由99美元降至50美元，毆特克由331美元降至246美元，Nice由184美元降至119美元，CCC由10美元降至6美元，Veeva則由291美元下調(diào)至176美元，整體降幅明顯。

報告指出，市場對軟件行業(yè)的核心擔憂主要集中在三方面，應(yīng)用架構(gòu)是否具備AI時代的適應(yīng)性、商業(yè)模式的可持續(xù)性，以及長期估值面臨的下行風險。

更關(guān)鍵的是，私營AI公司預(yù)計未來幾年將新增超過1000億美元收入，顯著超過傳統(tǒng)應(yīng)用軟件約500億美元的新增合同價值規(guī)模。盡管企業(yè)AI預(yù)算目前更多呈“增量投入”而非替代，調(diào)研顯示，企業(yè)正加大軟件成本優(yōu)化和供應(yīng)商整合力度，這對傳統(tǒng)軟件廠商構(gòu)成潛在壓力。