存儲(chǔ)芯片業(yè)績(jī)炸穿天花板！最高預(yù)增87倍，這5家誰(shuí)能復(fù)刻寒武紀(jì)神話？
最近A股科技圈最勁爆的新聞，非存儲(chǔ)芯片莫屬。你打開(kāi)財(cái)經(jīng)APP隨便刷兩下，全是某某公司業(yè)績(jī)預(yù)增幾百倍、幾千倍的消息，看得人眼都直了。
先給你上組官方數(shù)據(jù)醒醒腦。TrendForce集邦咨詢剛發(fā)的報(bào)告，2026年一季度DRAM價(jià)格暴漲超60%，NAND閃存也漲了30%-70%，這波漲價(jià)潮比2017年那波還要猛 。SEMI更夸張，說(shuō)2026年全球存儲(chǔ)產(chǎn)值要突破5500億美元，第一次超過(guò)晶圓代工，成了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的頭把交椅。
還有更嚇人的，Gartner預(yù)測(cè)2026年全球AI服務(wù)器出貨量同比增長(zhǎng)超180%，全年突破150萬(wàn)臺(tái)，對(duì)應(yīng)的AI存儲(chǔ)芯片需求直接干到1200萬(wàn)顆以上，而2025年全球總產(chǎn)能才800萬(wàn)顆，缺口超30%。這供需關(guān)系，簡(jiǎn)直是火上澆油，不漲價(jià)才怪。

4月7日晚間，香農(nóng)芯創(chuàng)（300475）直接扔出一顆“業(yè)績(jī)核彈”，炸懵了整個(gè)市場(chǎng)。公司預(yù)計(jì)2026年第一季度歸母凈利潤(rùn)11.4億元至14.8億元，同比增長(zhǎng)6714.72%至8747.18%，也就是最高預(yù)增87倍多?？鄯莾衾麧?rùn)更夸張，增幅最高超過(guò)97倍，一個(gè)季度就賺回了去年全年的利潤(rùn)。
香農(nóng)芯創(chuàng)是國(guó)內(nèi)頭部存儲(chǔ)分銷(xiāo)商，手里握著長(zhǎng)江存儲(chǔ)、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)、美光這些大廠的授權(quán)，就像個(gè)囤了滿倉(cāng)庫(kù)爆款的經(jīng)銷(xiāo)商，趕上這波漲價(jià)潮，想不賺錢(qián)都難 。4月7日到10日這四天，主力資金瘋狂搶籌，累計(jì)凈流入超2.3億元，股價(jià)從18.5元飆到25.8元，漲幅近40% 。
緊隨其后的是德明利（001309），這家閃存模組和存儲(chǔ)卡龍頭也不甘示弱。一季度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入73億元至78億元，同比增長(zhǎng)483.05%至522.98%；凈利潤(rùn)31.5億元至36.5億元，同比扭虧為盈，增幅超過(guò)4600%，單季盈利是2025年全年的近5倍。
德明利的優(yōu)勢(shì)在于產(chǎn)品線全，從消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)卡到工業(yè)級(jí)嵌入式存儲(chǔ)都有覆蓋，而且和多家AI服務(wù)器廠商有合作，直接受益于AI帶來(lái)的存儲(chǔ)需求爆發(fā) 。主力資金也沒(méi)放過(guò)它，最近4天凈流入1.8億元，股價(jià)從12.6元漲到18.9元，換手率平均在12%以上，交易活躍度拉滿。
佰維存儲(chǔ)（688525）雖然只發(fā)布了1-2月的業(yè)績(jī)預(yù)告，但數(shù)據(jù)同樣亮眼。公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40億元至45億元，同比增長(zhǎng)340%至395%；歸母凈利潤(rùn)15億元至18億元，同比扭虧為盈，增幅達(dá)921.77%至1086.13%?？鄯莾衾麧?rùn)13.5億元至16億元，同比增長(zhǎng)836.65%至973.07%，兩個(gè)月就賺超去年全年。
佰維存儲(chǔ)是國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)模組和封測(cè)的雙料選手，在AI服務(wù)器專(zhuān)用存儲(chǔ)和工業(yè)級(jí)存儲(chǔ)領(lǐng)域有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)進(jìn)入英偉達(dá)、AMD的供應(yīng)鏈體系 。最近股價(jià)從35元漲到52元，主力資金凈流入1.5億元，機(jī)構(gòu)調(diào)研扎堆，都想看看這家公司到底藏了多少潛力。
江波龍（301043）作為國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)模組龍頭，擁有行業(yè)類(lèi)存儲(chǔ)品牌“FORESEE”和高端消費(fèi)品牌“Lexar”，一季度業(yè)績(jī)同樣出色。公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)22億元至25億元，同比增長(zhǎng)850%至980%，營(yíng)收增長(zhǎng)320%至360%，主要受益于企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)和AI服務(wù)器存儲(chǔ)需求的雙重增長(zhǎng) 。
江波龍的特點(diǎn)是海外市場(chǎng)占比高，約60%的收入來(lái)自歐美，能同時(shí)享受?chē)?guó)內(nèi)外存儲(chǔ)漲價(jià)的紅利。主力資金凈流入1.2億元，股價(jià)從28元漲到39元，雖然漲幅不如前幾家，但勝在穩(wěn)健，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)比例從一季度初的15%提升到28%，長(zhǎng)線資金在逐步布局 。
最后是兆易創(chuàng)新（603986），國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)設(shè)計(jì)的絕對(duì)龍頭，全球NOR Flash市占率18.5%，排第二，利基型DRAM國(guó)內(nèi)市占第一 。一季度預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)18億元至21億元，同比增長(zhǎng)320%至380%，雖然增幅看起來(lái)不如前幾家，但基數(shù)大，盈利能力更穩(wěn)定。
兆易創(chuàng)新的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于技術(shù)自主可控，NOR Flash和利基型DRAM都實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)替代突破，而且和長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)深度綁定，能優(yōu)先獲得產(chǎn)能支持 。最近主力資金凈流入2.1億元，股價(jià)從110元漲到148元，作為存儲(chǔ)芯片里的大盤(pán)股，能有這樣的漲幅已經(jīng)相當(dāng)不錯(cuò)。
這5家公司里，誰(shuí)最有可能成為下個(gè)寒武紀(jì)？寒武紀(jì)的爆發(fā)源于AI芯片技術(shù)突破和國(guó)產(chǎn)替代雙重紅利，而存儲(chǔ)芯片現(xiàn)在正處于類(lèi)似的階段。從技術(shù)壁壘看，兆易創(chuàng)新最強(qiáng)，有自主設(shè)計(jì)能力；從業(yè)績(jī)彈性看，香農(nóng)芯創(chuàng)和德明利最突出，一個(gè)預(yù)增87倍，一個(gè)預(yù)增46倍；從成長(zhǎng)性看，佰維存儲(chǔ)和江波龍更有潛力，模組和封測(cè)業(yè)務(wù)在AI時(shí)代有更大的想象空間 。
存儲(chǔ)芯片板塊最近迎來(lái)集體爆發(fā)，存儲(chǔ)芯片指數(shù)（886042）從4月初的1866點(diǎn)漲到2058點(diǎn)，漲幅近10%，總市值突破6.4萬(wàn)億元。除了這5家，像東芯股份、瀾起科技、雅克科技這些產(chǎn)業(yè)鏈公司也表現(xiàn)不俗，整個(gè)板塊呈現(xiàn)出“一榮俱榮”的態(tài)勢(shì) 。
從行業(yè)數(shù)據(jù)看，本輪存儲(chǔ)漲價(jià)由AI算力虹吸產(chǎn)能、原廠控產(chǎn)、端側(cè)需求爆發(fā)和渠道囤貨四重共振驅(qū)動(dòng)，價(jià)格上漲至少持續(xù)到2027年年末 。TrendForce預(yù)測(cè)，2026年DRAM位增長(zhǎng)率達(dá)26%，NAND位增長(zhǎng)率達(dá)21%，遠(yuǎn)低于需求增長(zhǎng)，供需缺口還在擴(kuò)大。
SEMI數(shù)據(jù)顯示，2026年全球HBM市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)58%至546億美元，占據(jù)DRAM市場(chǎng)近四成，成為存儲(chǔ)芯片中增長(zhǎng)最快的細(xì)分領(lǐng)域。而這5家公司中，兆易創(chuàng)新、佰維存儲(chǔ)和江波龍都在HBM相關(guān)業(yè)務(wù)上有布局，未來(lái)有望分得更大的蛋糕 。
主力資金的動(dòng)向也很能說(shuō)明問(wèn)題，最近4天存儲(chǔ)芯片板塊主力資金累計(jì)凈流入超12億元，其中香農(nóng)芯創(chuàng)、德明利和兆易創(chuàng)新吸引了超過(guò)一半的資金，說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)這幾家公司的認(rèn)可度最高。而且這些資金以機(jī)構(gòu)資金為主，不是短期游資炒作，更像是長(zhǎng)線布局 。
總的來(lái)說(shuō)，存儲(chǔ)芯片行業(yè)正經(jīng)歷從“傳統(tǒng)周期復(fù)蘇”到“AI算力驅(qū)動(dòng)的結(jié)構(gòu)性成長(zhǎng)”的徹底躍遷，全球供需缺口創(chuàng)下15年新高 。這5家公司各有優(yōu)勢(shì)，都有成為下一個(gè)寒武紀(jì)的潛力，關(guān)鍵看誰(shuí)能在AI存儲(chǔ)領(lǐng)域率先實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破和市場(chǎng)份額提升。
板塊方面，存儲(chǔ)芯片的利好還在持續(xù)釋放，隨著AI服務(wù)器出貨量不斷增長(zhǎng)，存儲(chǔ)需求只會(huì)越來(lái)越大，價(jià)格也會(huì)保持上漲態(tài)勢(shì)。除了這5家，像神宇股份、兆龍互連這些高速銅纜公司也會(huì)受益，因?yàn)锳I服務(wù)器需要更多的高速連接線纜，整個(gè)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈都值得關(guān)注。