當(dāng)智能電動(dòng)汽車的競(jìng)爭(zhēng)從電動(dòng)化卷向智能化，算力正在取代馬力，成為定義產(chǎn)品價(jià)值的新標(biāo)尺。而算力的上限，不取決于軟件算法，而是那顆被封裝在車規(guī)級(jí)模組里的芯片。

2026年，這場(chǎng)競(jìng)賽正式進(jìn)入量產(chǎn)與變現(xiàn)的落地年。從蔚來(lái)神璣、小鵬圖靈到理想馬赫、零跑凌芯，一批國(guó)產(chǎn)智駕芯片正密集上車。與此同時(shí)，車企之間造芯路徑的分野也愈發(fā)清晰：多數(shù)廠商將自研芯片作為“降本保供”的工具，而蔚來(lái)，正試圖把它變成一門獨(dú)立的生意。

2026年4月11日，北京智能電動(dòng)汽車發(fā)展高層論壇期間，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫采訪了蔚來(lái)CEO李斌。圍繞自研芯片、技術(shù)外供以及蔚來(lái)首次季度盈利，他給出了不少直白的回答。

01

一張車企造芯地圖

中國(guó)車企涉足芯片，并非始于今日。特斯拉堪稱芯片自研的旗手，其AI5芯片設(shè)計(jì)已基本完成，AI6研發(fā)也進(jìn)入早期階段。特斯拉的示范之下，國(guó)內(nèi)車企也踏入同一條河。

截至目前，主要車企的自研芯片格局大致如下：

小鵬：自研圖靈AI芯片已累計(jì)出貨超20萬(wàn)片，2026年目標(biāo)出貨量接近100萬(wàn)片，有望成為內(nèi)地大算力端側(cè)AI芯片出貨量第一。圖靈芯片采用40核處理器加雙NPU異構(gòu)架構(gòu)，單顆即可支持300億參數(shù)大模型本地運(yùn)行，目前已搭載于MONA M03等車型，同時(shí)已獲大眾汽車量產(chǎn)定點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)“內(nèi)銷”與“出口”雙重突破。

理想：首款5nm車規(guī)級(jí)自研SoC馬赫100已于2025年5月流片成功，將首發(fā)搭載于換代理想L9上。2026年二季度發(fā)布的L9 Livis車型將搭載兩顆馬赫100芯片，總算力達(dá)2560 TOPS，有效算力是英偉達(dá)Thor-U的三倍。不過(guò)，理想芯片部門SoC負(fù)責(zé)人秦東近日已離職，為這一進(jìn)展蒙上了一層陰影。

比亞迪：最新流片成功的智駕芯片算力鎖定80-100TOPS，專為“天神之眼C”方案打造，計(jì)劃于2026年下半年裝車，將替代外采的英偉達(dá)Orin-N及地平線J6系列，覆蓋8萬(wàn)至30萬(wàn)元主力車型。比亞迪采用自研設(shè)計(jì) + 內(nèi)部封裝 / 測(cè)試 / 車規(guī)驗(yàn)證把控 + 外部成熟工藝代工協(xié)作的混合模式，晶圓制造委托華虹等合作伙伴。

吉利：旗下芯擎科技2025年完成超10億元B輪融資，其7納米智能座艙芯片“龍鷹一號(hào)”累計(jì)出貨超百萬(wàn)片，2024年市占率位居國(guó)產(chǎn)智能座艙芯片首位。芯擎計(jì)劃今年申報(bào)IPO，力爭(zhēng)明年上市。

零跑：自研凌芯芯片已上車，與蔚來(lái)神璣的合資項(xiàng)目據(jù)聞?wù)谕七M(jìn)中。

蔚來(lái)：神璣NX9031累計(jì)出貨超15萬(wàn)套，2026年2月芯片子公司完成首輪22.57億元融資，投后估值近百億元。更重要的是，蔚來(lái)是首個(gè)將高階智駕芯片業(yè)務(wù)獨(dú)立分拆、并明確對(duì)外供應(yīng)的新勢(shì)力車企。

從這張地圖來(lái)看，各家進(jìn)度不一、路徑各異。小鵬出貨量領(lǐng)先，理想算力參數(shù)搶眼，比亞迪以規(guī)模優(yōu)勢(shì)覆蓋全價(jià)位，吉利系芯擎已接近IPO。而蔚來(lái)，在“量”上并非最大，但其分拆與外供的戰(zhàn)略動(dòng)作，正在把這場(chǎng)造芯競(jìng)賽推向下一個(gè)維度。

02

一顆芯片，幫蔚來(lái)省了3億美金

外界更關(guān)心的是：芯片獨(dú)立，到底給蔚來(lái)的財(cái)報(bào)幫了多大的忙？

要理解這個(gè)問(wèn)題，先看一個(gè)行業(yè)背景：李斌在論壇上透露，芯片和電池合計(jì)已占整車成本的50%以上。 這意味著，自研芯片帶來(lái)的降本空間極為可觀。

2025年第四季度，蔚來(lái)交出了一份歷史性的財(cái)報(bào)：營(yíng)收346.5億元，同比增長(zhǎng)75.9%；凈利潤(rùn)2.83億元——這是蔚來(lái)成立11年來(lái)首次單季度盈利。整車毛利率18.1%，綜合毛利率17.5%，都是近年峰值。

一個(gè)容易被忽略的數(shù)字是：四季度研發(fā)費(fèi)用降到20.26億元，同比少了44.3%。

錢去哪了？答案在神璣。2025年，蔚來(lái)將芯片團(tuán)隊(duì)獨(dú)立為子公司。此前每年數(shù)十億的芯片研發(fā)投入，從母體的費(fèi)用項(xiàng)變成了子公司的資產(chǎn)項(xiàng)。這筆賬從“燒錢”變成了“估值”。

在采訪李斌中算了一筆賬：“過(guò)去我們依賴英偉達(dá)Orin-X，現(xiàn)在用自研芯片。高峰的時(shí)候一年要買3億美金的英偉達(dá)Orin-X芯片。自研芯片雖然投入大，但以蔚來(lái)現(xiàn)在的用量，已經(jīng)合算了?！?/strong>按蔚來(lái)主品牌2025年約17.9萬(wàn)輛的銷量算，一年省下近18億元。這恰好解釋了四季度整車毛利率5個(gè)百分點(diǎn)的躍升——不是靠漲價(jià)，是靠把最貴的那個(gè)零件變成了自己的。

蔚來(lái)CFO曲玉在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，四季度毛利率提升主要得益于銷量增長(zhǎng)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化和降本增效。而在降本的賬本里，神璣芯片的貢獻(xiàn)清晰可見。

不過(guò)需要注意的是，這一降本幅度是基于當(dāng)前售價(jià)仍超300美元每顆的英偉達(dá)Orin-X芯片測(cè)算。相比其他國(guó)產(chǎn)芯片，神璣NX9031可能并不具備同樣的成本優(yōu)勢(shì)。引入外部投資也有助于減少蔚來(lái)的資本投入壓力，意味著安徽神璣告別“放水養(yǎng)魚”階段，開始追求合適的投資回報(bào)率。

03

從“被迫自研”到“主動(dòng)外供”

神璣不是一天長(zhǎng)出來(lái)的。

2021年，缺芯危機(jī)席卷全球汽車業(yè)。一輛ET7因?yàn)槿币活w芯片，交付周期拖到7個(gè)月。李斌在那年下了決心：自己造。

500人的團(tuán)隊(duì)，5nm制程。一顆芯片的研發(fā)成本相當(dāng)于1500座換電站，按每站150萬(wàn)-200萬(wàn)元估算，總投入超過(guò)22.5億至30億元。這在當(dāng)時(shí)被很多人看作“豪賭”。

2024年7月，神璣NX9031流片成功，一次成片。單顆性能相當(dāng)于四顆英偉達(dá)Orin-X，存儲(chǔ)帶寬546GB/s，能同時(shí)處理25個(gè)高清攝像頭，延遲低于5毫秒。到2026年3月，這顆芯片累計(jì)出貨超過(guò)15萬(wàn)套，蔚來(lái)全系車型都已搭載。

但李斌的算盤不止于此。此前他已透露，神璣第二顆芯片已經(jīng)流片成功，正在量產(chǎn)過(guò)程中。這顆芯片同樣是5nm，但應(yīng)用范圍不再限于汽車——具身機(jī)器人、Agent推理等場(chǎng)景都在考慮之內(nèi)。此次他還提及，楊戩激光雷達(dá)主控芯片已在蔚來(lái)全系搭載，神璣NX9031全面上車，樂(lè)道L90也將搭載。

這意味著，神璣的角色正在從蔚來(lái)的“成本中心”變成獨(dú)立的“利潤(rùn)中心”。技術(shù)外供產(chǎn)生的授權(quán)費(fèi)、合資公司的股權(quán)收益，將逐漸成為蔚來(lái)新的收入來(lái)源。

04

從自研到共生，行業(yè)“芯片歸一化”

中國(guó)車企造芯，蔚來(lái)不是唯一一家，也不是走得最快的一家。小鵬圖靈累計(jì)出貨超20萬(wàn)片，理想馬赫100雙芯車型即將發(fā)布，比亞迪以全價(jià)位覆蓋展現(xiàn)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，吉利芯擎已逼近IPO。各家路徑不同，但共同指向一個(gè)方向：把算力的定義權(quán)握在自己手里。

李斌拋出了一個(gè)更具行業(yè)野心的倡議：芯片歸一化。

“我們最新的ES9，一千多種半導(dǎo)體的料號(hào)，四千多顆半導(dǎo)體?！焙芏嘈酒猛臼且粯拥?，但因?yàn)楦鞣N原因造成了今天的局面。蔚來(lái)內(nèi)部已經(jīng)在做歸一化，目標(biāo)是將芯片種類從一千多種減少到400種?！?/strong>

他給出了兩個(gè)層面的理由：

第一，降本。“芯片和電池現(xiàn)在占智能電動(dòng)汽車成本超過(guò)50%?！崩畋笳J(rèn)為，如果整個(gè)行業(yè)能在芯片種類上做歸一化——每個(gè)品類做到pin-to-pin互換——那么單顆芯片的用量就會(huì)大幅提升，供應(yīng)鏈的波動(dòng)性也會(huì)顯著降低?！按执炙懔艘幌?，整個(gè)行業(yè)有超過(guò)1000億的降本機(jī)會(huì)，一輛車幾千塊錢，絕對(duì)能做到?！?/p>

第二，國(guó)產(chǎn)化。“芯片歸一化是提高國(guó)產(chǎn)化率的必由路徑?！崩畋蠼忉專F(xiàn)在車企在用國(guó)產(chǎn)芯片時(shí)面臨成本和質(zhì)量的雙重壓力。如果一顆基礎(chǔ)芯片在一輛車上能用十顆、二十顆，那么那些單價(jià)零點(diǎn)幾美元的國(guó)產(chǎn)芯片才真正具備商業(yè)可行性?！皼]有用量，就沒有商業(yè)模式。”

這段話，或許同樣適用于小鵬的圖靈、理想的馬赫、比亞迪的玄機(jī)、吉利的龍鷹。2026年，中國(guó)車企的造芯運(yùn)動(dòng)終于從實(shí)驗(yàn)室開上了馬路。至于這條路能走多遠(yuǎn)，答案不在任何一場(chǎng)論壇或一份財(cái)報(bào)里，而在每一顆芯片真實(shí)的算力、功耗、成本和可靠性中。