文源 | 源媒匯

作者 | 童畫

人有“四十不惑”，四十歲的天津銀行，也該清楚自己的問題并著手解決。

近日，天津銀行披露了2025年“成績(jī)單”，乍一看確實(shí)漂亮——總資產(chǎn)逼近萬億大關(guān)，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，尤其是公司貸款狂飆17.2%。但深入剖析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)會(huì)發(fā)現(xiàn)，里面藏著的問題可不小——不良貸款時(shí)隔四年再次沖破80億大關(guān)，個(gè)人不良貸款及不良率雙雙創(chuàng)下上市以來歷史新高。

一邊是公司貸款高歌猛進(jìn)，另一邊是個(gè)人貸款節(jié)節(jié)敗退；一邊是凈利息收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，另一邊是手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入斷崖式下跌。作為一家扎根天津40年的城商行，天津銀行正在經(jīng)歷一場(chǎng)“中年危機(jī)”。

01

僅靠?jī)衾⑹杖搿蔼?dú)挑大梁”

1986年11月，天津市成立了第一家城市信用社，也就是天津銀行的前身。

十年之后，即1996年11月，在65家城市信用合作社及2家聯(lián)社營(yíng)業(yè)部的基礎(chǔ)上，天津市組建了一家名為“天津城市合作銀行”的地方性商業(yè)銀行，并在兩年后更名為“天津市商業(yè)銀行”。

2007年，天津市商業(yè)銀行更名為“天津銀行”，并開始實(shí)施跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，目前已在北京、上海、河北、山東、四川等省市設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)。

天眼查顯示，天津銀行成立于1996年11月6日，目前注冊(cè)資本約為60.71億元，法定代表人是于建忠，他也是該行的黨委書記、董事長(zhǎng)。

圖片來源：天眼查

2016年3月30日，天津銀行在港交所主板正式掛牌上市。

披露2025年年報(bào)之際，正是天津銀行上市10周年之時(shí)。但是這份成績(jī)單給投資者的感覺是：“有硬菜撐場(chǎng)面，也有配菜拖后腿”。

2025年，天津銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入169.55億元，同比增長(zhǎng)1.5%；凈利潤(rùn)39.28億元，同比增長(zhǎng)2.6%；歸母凈利潤(rùn)38.66億元，同比增長(zhǎng)1.7%。

圖片來源于天津銀行2025年年報(bào)

從增速角度看，天津銀行的數(shù)據(jù)在銀行業(yè)不算驚艷，但好歹是正增長(zhǎng)。剖析營(yíng)收構(gòu)成可以發(fā)現(xiàn)，凈利息收入絕對(duì)是天津銀行的業(yè)務(wù)“頂梁柱”，2025年達(dá)到124.48億元，同比增長(zhǎng)10.0%。這個(gè)兩位數(shù)的增速，在當(dāng)前銀行業(yè)普遍面臨息差收窄壓力的背景下，可謂難得。

為何凈利息收入能逆勢(shì)增長(zhǎng)？天津銀行認(rèn)為主要得益于兩個(gè)方面：一是付息負(fù)債成本下降，較2024年同期下降35個(gè)基點(diǎn)；二是貸款規(guī)模擴(kuò)大，2025年該行各項(xiàng)貸款凈額達(dá)到4794.2億元，較2024年末增長(zhǎng)8.8%。

但是，天津銀行的非利息凈收入就沒有那么樂觀了，其中“投資收益”約為19.80億元，較2024年同期減少6.21億元，同比下降23.9%；“手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入”約為11.85億元，較上年同期減少4.94億元，同比降幅29.4%。

圖片來源于天津銀行2025年年報(bào)

按照天津銀行的解釋，投資收益下降是受投資規(guī)模下降以及市場(chǎng)波動(dòng)的影響；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入下降源于減費(fèi)讓利，代理傭金及承銷服務(wù)費(fèi)減少所致。

另外，2025年天津銀行的交易凈損益為8.86億元，而2024年同期為10.12億元，同比降幅12.5%。

綜合來看，天津銀行2025年的營(yíng)收構(gòu)成呈現(xiàn)“一強(qiáng)三弱”的尷尬局面，只有凈利息收入這一根頂梁柱在勉力支撐。但是就像人一樣，只靠一條腿走路，時(shí)間長(zhǎng)了總會(huì)累的。

02

不良貸款四年后再破80億大關(guān)

截至2025年末，天津銀行的總資產(chǎn)約為9824.03億元，較2024年末增加564.09億元，同比增長(zhǎng)6.1%，距離進(jìn)入“萬億俱樂部”僅一步之遙?？傎Y產(chǎn)中，“客戶貸款及墊款”總額約為4936.22億元，較2024年末增加399.66億元，同比增長(zhǎng)8.81%。

按照貸款五級(jí)分類劃分，截至2025年末，除去4682億元正常類貸款以外，天津銀行的關(guān)注類貸款為171.46億元，較2024年末增加約19.81億元，同比增長(zhǎng)13.06%；占全部貸款的比例為3.47%，較2024年末增加0.13個(gè)百分點(diǎn)。

圖片來源于天津銀行2025年年報(bào)

但是，在“創(chuàng)出上市以來的歷史新高”的貸款中，有一個(gè)數(shù)據(jù)特別刺眼——不良貸款時(shí)隔四年再次沖破80億大關(guān)，達(dá)到82.76億元，較2024年末增加6.67億元，同比增長(zhǎng)8.76%。

2021年，天津銀行的不良貸款曾首次突破80億大關(guān)，達(dá)到80.46億元。后來經(jīng)過幾年的努力，不良貸款規(guī)模有所下降，沒想到2025年這個(gè)“老毛病”又復(fù)發(fā)了，好消息是不良貸款率還維持在1.70%。

但是，天津銀行的不良貸款時(shí)隔四年再破80億大關(guān)，還是讓市場(chǎng)有點(diǎn)擔(dān)憂。畢竟不良貸款規(guī)模越大，銀行需要計(jì)提的減值準(zhǔn)備就越多，會(huì)直接影響銀行的凈利潤(rùn)和資本充足率。

尤其是在82.76億元不良貸款中，次級(jí)類貸款、可疑類貸款均同比下降，但是損失類貸款從2024年末的17.36億元增至2025年末的52.02億元，增幅達(dá)到199.69%，占不良貸款比例從22.81%增至62.86%。

這意味著，天津銀行的大量不良貸款，已從“可能損失”轉(zhuǎn)為“確定損失”。畢竟，損失類貸款通常需要經(jīng)過“次級(jí)→可疑→損失”的逐步惡化過程，反映出天津銀行前期發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)，在2025年開始集中暴露。

聯(lián)合資信評(píng)估在《天津銀行2025年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告》中指出，“2024年末天津銀行逾期90天以上貸款高于不良貸款余額，需關(guān)注上述數(shù)據(jù)未來壓降情況”。

截至2025年末，天津銀行的逾期貸款約為135.06億元，較2024年末增加8.16億元，同比增長(zhǎng)6.43%。其中，“逾期90天以上貸款”合計(jì)約為94.41億元，較2024年的82.51億元增加約11.9億元，同時(shí)依舊高于2025年的不良貸款數(shù)據(jù)，意味著過去一年的壓降是不成功的。

圖片來源于天津銀行2025年年報(bào)

為了加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，天津銀行在2025年加大了撥備計(jì)提力度，貸款減值損失準(zhǔn)備近142億元，較2024年末增加13.23億元，增幅10.3%。

如果天津銀行這部分高出的逾期貸款劃入不良貸款，勢(shì)必將繼續(xù)產(chǎn)生顯著的撥備計(jì)提壓力。同時(shí)，這一現(xiàn)象也反映了該行在風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)分類方面可能存在一定的審慎性不足，需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的前瞻性和分類的準(zhǔn)確性，以真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量狀況。

03

個(gè)人不良貸款風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，天津銀行的公司貸款業(yè)務(wù)要明顯好于個(gè)人貸款業(yè)務(wù)。

截至2025年末，天津銀行的公司貸款為3916.03億元，較2024年末增加576.12億元，同比增幅17.2%；個(gè)人貸款僅為800.15億元，較2024年末減少172.97億元，同比下降17.8%。

圖片來源于天津銀行2025年年報(bào)

在上述800.15億元個(gè)人貸款中，個(gè)人消費(fèi)貸款為359.9億元，較2024年末減少61.8億元，降幅14.7%；個(gè)人經(jīng)營(yíng)類貸款為257.8億元，較2024年末減少82.0億元，降幅24.1%；住房按揭貸款為182.4億元，較2024年末減少29.1億元，降幅13.8%。

圖片來源于天津銀行2025年年報(bào)

天津銀行在2025年年報(bào)中解釋了個(gè)人貸款業(yè)務(wù)下降的原因：“由于本行持續(xù)調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，適度控制互聯(lián)網(wǎng)合作貸款業(yè)務(wù)規(guī)?！薄?/p>

說白了就是個(gè)人貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有點(diǎn)高，天津銀行主動(dòng)收縮了規(guī)模，尤其是互聯(lián)網(wǎng)合作貸款業(yè)務(wù)。

在公司貸款規(guī)模大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，天津銀行2025年的公司不良貸款率還能由1.45%降至1.16%，說明該行對(duì)公司貸款的風(fēng)控能力確實(shí)有所提升，但是對(duì)于個(gè)人貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制明顯不力。

截至2025年末，天津銀行的個(gè)人不良貸款余額約為37.10億元，同比增長(zhǎng)近10億元；個(gè)人不良貸款率達(dá)到4.64%，較2024年的2.84%上升1.8個(gè)百分點(diǎn)，兩者均創(chuàng)出上市以來的歷史新高。

圖片來源于天津銀行2025年年報(bào)

對(duì)此，天津銀行的解釋是，調(diào)整互聯(lián)網(wǎng)貸款資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，適度壓降互聯(lián)網(wǎng)合作貸款規(guī)模，“同時(shí)受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)利率波動(dòng)等因素疊加，部分客戶的償債能力有所下降”。

綜合來看，天津銀行2025年的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)可謂是“屋漏偏逢連夜雨”——不僅業(yè)務(wù)規(guī)模全面收縮，不良貸款還大幅增加，不良貸款率創(chuàng)歷史新高。

天津銀行為何要調(diào)整互聯(lián)網(wǎng)合作貸款業(yè)務(wù)？是戰(zhàn)略選擇，還是提前嗅出風(fēng)險(xiǎn)？個(gè)人信貸風(fēng)控短板具體體現(xiàn)在哪些環(huán)節(jié)？日前，源媒匯致函天津銀行，截至發(fā)稿尚未得到回復(fù)。

扎根天津40年的天津銀行，正像一個(gè)經(jīng)歷“中年危機(jī)”的社會(huì)人，表面上看起來挺風(fēng)光——營(yíng)收、凈利雙增長(zhǎng)，但難掩自身問題——不良貸款反彈、個(gè)人貸款業(yè)務(wù)深陷困境。

如何修復(fù)個(gè)人信貸業(yè)務(wù)并補(bǔ)齊風(fēng)控短板、平衡規(guī)模收縮與長(zhǎng)期發(fā)展，是天津銀行破解當(dāng)前困局的關(guān)鍵。

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