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一、行情分析

1、市場觀察

2026年4月13日，A股三大指數低開高走，延續(xù)縮量反彈格局。截至收盤，滬指漲0.06%報3988.56點，深成指漲0.69%報14407.86點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.80%報3476.44點，續(xù)創(chuàng)逾4年新高?？苿?chuàng)50指數漲0.79%報1375.29點，兩市成交額約2.14萬億元，較上一交易日縮量約1725億元。

今日A股在美伊談判無果、中東局勢緊張的背景下逆勢走強，主要受創(chuàng)業(yè)板改革政策利好驅動——科技成長仍是政策重點支持方向，制度紅利向高質量成長資產集中，尤其是高端裝備、先進制造、AI應用等領域。

連板股分析：題材散點分布，算力與并購重組雙線并行

趨勢股分析：AI硬件與新能源雙線共振

主線一：新能源/鋰電池產業(yè)鏈

鋰電儲能產業(yè)鏈是今日最強勢的趨勢方向，核心驅動來自基本面數據驗證。數據顯示，3月國內新型儲能項目采招落地容量達81.9GWh，同比大增138%；3月我國動力和儲能電池合計銷量達175.1GWh，同比增長51.6%，其中儲能電池銷量60.4GWh，同比激增115.9%。

主線二：AI硬件/算力

算力趨勢股的活躍不僅體現在連板梯隊，更在趨勢型大市值品種上有突出表現：

光通信板塊持續(xù)活躍：華工科技、德明利漲近8%，中際旭創(chuàng)、新易盛、東山精密橫盤震蕩為主，而更為緊缺的光芯片環(huán)節(jié)源杰科技一度漲近8%，優(yōu)迅股份、仕佳光子漲超10%。

PCB/玻纖分支：宏和科技、中國巨石漲停并創(chuàng)歷史新高，受益于電子布供需緊缺——電子布廠庫存與下游覆銅板廠備貨庫存均降至歷史低位，下游覆銅板訂單飽滿。

2、中東動態(tài)

1）戰(zhàn)火又起

2）封鎖敵人的封鎖

3、樓市新政？

4月10日，鄭州發(fā)布“鄭八條”，從“認房不認區(qū)”、青年信貸支持，到公積金優(yōu)化、“網簽即入學”?？脆嵵荽舜握?，方向非常明確：刺激需求、穩(wěn)定預期、促進成交。

這些政策看似分散，背后其實只有一個目標：

把觀望中的需求往前推一步，把遲疑中的成交再拉一把。

鄭州樓市的真相：熱的是二手房，冷的是新房；漲的是成交量，跌的是價格預期

真正值得看，不是政策條文，而是市場結構。

成交起來了，不代表市場強了。如果成交是靠低總價房源跑量、靠價格下探換流動性，那本質上只是交易恢復，不是市場反轉。更關鍵的一點是，鄭州二手房成交占比已經達到73%。這不是一個普通信號，而是一個結構性信號：市場主導權已經從新房切到了二手房。

二手房主導意味著什么？意味著買家開始全面轉向“確定性”和“性價比”：

現房優(yōu)先于期房；

低總價優(yōu)先于高杠桿；

成熟配套優(yōu)先于遠期故事；

能砍價的二手房優(yōu)先于價格更硬的新房。

這背后不是需求變強，而是需求變謹慎了。

買家不是不買，而是只買自己覺得安全的那一部分。

現在樓市最大的問題，不是沒人買，而是“賣舊買新”的鏈條斷了很多人看到二手房成交回暖，就容易得出一個樂觀結論：市場在恢復。

但問題在于，二手房成交回暖，不等于房地產市場整體恢復。房地產真正能不能穩(wěn)住，關鍵不只是“有沒有成交”，而是有沒有形成完整鏈條：

二手房賣得出去 —— 改善型買家拿到現金 —— 再去買新房 —— 開發(fā)商庫存下降 —— 市場預期修復。

現在的問題是，鏈條卡在中間了。鄭州二手房確實有成交，但成交主力是低總價房源；買家愿意撿漏剛需盤，卻不愿意加杠桿去接高總價改善盤。結果就是，二手房流動性恢復了一部分，但并沒有順暢傳導到新房市場。

為什么越來越多城市還會繼續(xù)松綁？因為現在不是“刺激過頭”，而是“修復不夠”

鄭州之后，其他重點城市繼續(xù)跟進，幾乎是大概率事件。原因很簡單：全國樓市現在已經不是一個“全面上漲或全面下跌”的單一市場，而是一個高度分化的市場。

一線和強二線核心區(qū)，靠優(yōu)質學區(qū)、地段和價格調整，還能維持成交；非核心區(qū)域、遠郊板塊、弱能級城市，壓力依然很大。新房市場修復普遍慢于二手房，改善盤修復慢于剛需盤，高總價產品修復慢于低總價產品。

這意味著，政策接下來不會停止，只會更有針對性。鄭州繼續(xù)救市，不是因為它悲觀，而是因為它比很多人更早看清了一件事：這一輪樓市修復，最缺的不是政策，而是信心；最難修復的，也不是成交，而是預期。

二、邏輯對么？

據報道：日本智能馬桶蓋制造商Toto表示， 由于伊朗沖突持續(xù)擠壓全球石油供應鏈，導致材料短缺，該公司已暫停預制浴室的新訂單。據報道，Toto公司的一位代表表示，該公司已于周一通知其商業(yè)伙伴暫亭生產預制和模塊化浴室產品。該代表稱，暫停生產僅限于預制浴室和模塊化浴室，尚未決定何時恢復訂單。

中瓷電子

三、澳弘電子——落后的PCB能否困境反轉？

四、世盟股份——物流

世盟股份成立于2010年，專注于為生產制造業(yè)企業(yè)提供一體化供應鏈合同物流服務，業(yè)務涵蓋運輸服務、倉儲及管理服務、關務服務三大板塊。

服務模式定位為"嵌入客戶價值鏈的一體化解決方案"，擁有互相打通的OMS（訂單管理系統(tǒng)）、TMS（智慧調度系統(tǒng)）和WMS（倉儲管理系統(tǒng)），實現訂單、運輸、倉儲全鏈路協同。

客戶主要分布于汽車、包裝及鋰電池三大領域，主要客戶包括北京奔馳、北京現代、利樂包裝、安姆科等，公司是利樂系客戶和發(fā)那科的長期穩(wěn)定合作伙伴，2021年與馬士基系新增鋰電池物流業(yè)務。

特別聲明：

文中股票僅為投資邏輯，無任何買賣建議。

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