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2026年春，AI行業(yè)又傳出一則重磅消息：據(jù)路透社報(bào)道，Anthropic正在探索自主設(shè)計(jì)芯片的可能性。這家年度化營(yíng)收已突破300億美元、旗下Claude模型用戶激增的AI實(shí)驗(yàn)室，正認(rèn)真考慮從算力的消費(fèi)者，演變?yōu)樗懔Φ亩x者。

消息人士坦承，相關(guān)計(jì)劃仍處于早期階段，公司尚未確定具體方案，也未組建專門團(tuán)隊(duì)。Anthropic最終仍可能選擇只采購(gòu)芯片，而非自行設(shè)計(jì)。但即便只是可能性，也足以說(shuō)明一些問(wèn)題。

目前，Anthropic同時(shí)使用谷歌母公司Alphabet設(shè)計(jì)的TPU張量處理單元，以及亞馬遜的Trainium芯片來(lái)開(kāi)發(fā)并運(yùn)行Claude。就在本周，該公司還與谷歌及博通簽署了一項(xiàng)長(zhǎng)期協(xié)議，后者正是谷歌TPU的核心設(shè)計(jì)支持方。一邊簽下百億級(jí)的外部采購(gòu)協(xié)議，一邊悄悄探路自研，這種左右兩手并舉的姿態(tài)，像極了幾年前的Meta和微軟，而它們?cè)诮裉於家褤碛辛俗约旱膶傩酒?/p>

設(shè)計(jì)一款頂級(jí)AI芯片，業(yè)內(nèi)估算約需五億美元，但在價(jià)格之外更值得關(guān)注的，是Anthropic此舉背后的行業(yè)信號(hào)。當(dāng)一家純模型公司開(kāi)始認(rèn)真思考自研硅片，這場(chǎng)關(guān)于AI推理的硬件爭(zhēng)奪戰(zhàn)，實(shí)際上已進(jìn)入了新的烈度。

推理，成為新的主戰(zhàn)場(chǎng)

這兩年，AI行業(yè)發(fā)生了一次劇變，大量算力需求從訓(xùn)練側(cè)迅速轉(zhuǎn)向推理側(cè)。

訓(xùn)練階段，動(dòng)輒耗費(fèi)數(shù)周乃至數(shù)月，需要大規(guī)模GPU集群并行運(yùn)算，英偉達(dá)在這一側(cè)的統(tǒng)治地位已近乎無(wú)可撼動(dòng)。但推理不同。推理是模型每一次響應(yīng)用戶請(qǐng)求時(shí)實(shí)時(shí)發(fā)生的計(jì)算，它追求的是低延遲、高吞吐、低能耗，而這些目標(biāo)，與GPU所擅長(zhǎng)的領(lǐng)域并不完全吻合。

根據(jù)巴克萊的預(yù)測(cè)，到2026年，推理計(jì)算需求將占AI總算力需求的70%以上，是訓(xùn)練需求的4.5倍，可以說(shuō)，未來(lái)AI芯片市場(chǎng)的真正決戰(zhàn)就在推理。

英偉達(dá)在訓(xùn)練端積累了十年的護(hù)城河，若這條護(hù)城河無(wú)法延伸到推理端，那么整個(gè)行業(yè)格局就面臨重寫(xiě)。正因如此，英偉達(dá)在去年年底正式出手，宣布與AI推理芯片初創(chuàng)公司Groq達(dá)成非獨(dú)家許可協(xié)議。Groq創(chuàng)始人兼CEO喬納森·羅斯、總裁桑尼·馬德拉及多名核心工程師，隨即加入英偉達(dá)。外媒援引知情人士的說(shuō)法，這筆交易的對(duì)價(jià)約為200億美元。

英偉達(dá)官方措辭謹(jǐn)慎，強(qiáng)調(diào)只是技術(shù)授權(quán)加人才引入，而非傳統(tǒng)收購(gòu)。但這種非典型收購(gòu)的玩法，在硅谷已經(jīng)相當(dāng)普遍，它既能規(guī)避繁瑣的反壟斷審查，又能實(shí)質(zhì)性地將目標(biāo)技術(shù)和核心團(tuán)隊(duì)收入囊中。

Groq的故事本來(lái)相當(dāng)精彩。創(chuàng)始人羅斯曾是谷歌TPU項(xiàng)目的核心成員，深知GPU架構(gòu)在推理場(chǎng)景下的天然局限：數(shù)千個(gè)并行計(jì)算單元、極為復(fù)雜的內(nèi)存調(diào)度邏輯，這些特性在訓(xùn)練時(shí)是優(yōu)勢(shì)，在推理時(shí)反而造成不可預(yù)測(cè)的延遲抖動(dòng)。

也因?yàn)槿绱耍珿roq選擇了一條截然不同的路：徹底取消硬件層面的調(diào)度器，改由編譯器在代碼階段就確定每一比特?cái)?shù)據(jù)的流轉(zhuǎn)路徑，讓芯片像一條精確到納秒的自動(dòng)化流水線運(yùn)轉(zhuǎn)。這種架構(gòu)被命名為L(zhǎng)PU，即語(yǔ)言處理單元，在主流大模型的推理測(cè)試中，其單詞生成速度可達(dá)英偉達(dá)GPU的十倍以上，而每token的能耗僅為后者的十分之一。

憑借這種極致性能，Groq吸引了超過(guò)150萬(wàn)開(kāi)發(fā)者用戶，并先后獲得思科、三星、貝萊德等頂級(jí)機(jī)構(gòu)的多輪投資，估值一度達(dá)69億美元。然而成也蕭何，敗也蕭何。正是Groq過(guò)于耀眼的推理性能，讓它成為了黃仁勛眼中最需要被鎖定的目標(biāo)。

表面上，英偉達(dá)收購(gòu)Groq是在補(bǔ)全推理側(cè)的技術(shù)版圖，而更深入看，這是一次防御性整合，通過(guò)將最強(qiáng)外部挑戰(zhàn)者之一收編進(jìn)自己的生態(tài)，英偉達(dá)拿走了那些沒(méi)有自研芯片能力的二線云廠商和AI軟件公司手中的議價(jià)籌碼。失去了Groq作為替代選項(xiàng)，那些不愿被英偉達(dá)征稅的企業(yè)，如今面臨的選項(xiàng)驟然收窄。

巨頭各自磨刀

然而釜底抽薪的困局，未必會(huì)持續(xù)太久。

事實(shí)上，早在Groq崛起之前，各大云巨頭就已經(jīng)在獨(dú)立謀劃自己的算力出路。谷歌有TPU，亞馬遜有Trainium，微軟有Maia，這三條自研路線，如今都已走到了可以向外兜售的成熟階段。

谷歌的第七代TPU，代號(hào)Ironwood，2025年底正式發(fā)布并上市。與前代相比，其單芯片性能提升4倍以上，單集群最高可互聯(lián)9216顆芯片。谷歌對(duì)這一代產(chǎn)品的定位毫不掩飾：推理時(shí)代最省錢的商業(yè)引擎。從2015年因內(nèi)部算力瓶頸被迫自研，到2025年將TPU開(kāi)放部署到客戶自有數(shù)據(jù)中心，谷歌用十年時(shí)間，把一個(gè)應(yīng)急項(xiàng)目打磨成了戰(zhàn)略武器。Anthropic宣布未來(lái)Claude系列的訓(xùn)練與部署將使用多達(dá)一百萬(wàn)顆TPU，更讓Ironwood的商業(yè)價(jià)值得到了市場(chǎng)層面的權(quán)威背書(shū)。

亞馬遜走的是另一條路。AWS長(zhǎng)期高度依賴旗下Annapurna Labs自研的芯片，Trainium系列大致對(duì)標(biāo)英偉達(dá)GPU，但側(cè)重點(diǎn)在于降低云基礎(chǔ)設(shè)施成本、減少對(duì)外部供應(yīng)商的依賴。此番AWS與Cerebras簽署多年合作協(xié)議，計(jì)劃將Cerebras的晶圓級(jí)引擎WSE芯片引入數(shù)據(jù)中心，與自研Trainium芯片并行部署，正是這種自研為主、外采為輔邏輯的具體體現(xiàn)。

AWS的目標(biāo)非常明確，用Trainium承接低速、低價(jià)的推理需求，用Cerebras芯片鎖定那些對(duì)延遲極度敏感、愿意為速度付溢價(jià)的高端客戶。

對(duì)于推理芯片而言，它不像訓(xùn)練芯片那樣追求短期的速度，其更看重長(zhǎng)期的能耗效益。一塊英偉達(dá)GPU功耗約700瓦，而同等算力的專用推理芯片功耗可控制在200瓦以內(nèi)，對(duì)于需要數(shù)十萬(wàn)片推理芯片支撐的超大規(guī)模應(yīng)用，這種差距每年能帶來(lái)數(shù)億美元的成本節(jié)省。這也是谷歌、亞馬遜、Meta等云巨頭爭(zhēng)相押注ASIC專用芯片的核心原因之一。

據(jù)最新消費(fèi)透露，Meta和博通達(dá)成了1Gw的訓(xùn)練和推理芯片合作協(xié)議，這勢(shì)必會(huì)給本就“混亂”的推理芯片市場(chǎng)，帶來(lái)新的催化劑。

異構(gòu)時(shí)代，新聯(lián)盟崛起

如果說(shuō)云巨頭的自研路線是一種有充足資源保障的長(zhǎng)期賭注，那么英特爾與SambaNova的聯(lián)手，則代表了另一種更具現(xiàn)實(shí)感的突圍路徑。

2026年，SambaNova宣布與英特爾推出異構(gòu)硬件推理方案，采用GPU負(fù)責(zé)預(yù)填充、英特爾至強(qiáng)6處理器作為主控與執(zhí)行CPU、SambaNova RDU負(fù)責(zé)解碼的三層架構(gòu)，專為智能體AI工作負(fù)載設(shè)計(jì)。這套方案將于2026年下半年面向企業(yè)、云服務(wù)商及主權(quán)AI項(xiàng)目開(kāi)放。

SambaNova指出，純GPU體系擅長(zhǎng)并行化的預(yù)填充環(huán)節(jié)，但在生產(chǎn)環(huán)境的推理任務(wù)中，CPU的工具調(diào)度與專用推理加速器的解碼效率，才是決定整體速度與成本的關(guān)鍵變量。

而其測(cè)試數(shù)據(jù)顯示，英特爾至強(qiáng)6處理器的LLVM編譯速度較基于Arm架構(gòu)的服務(wù)器CPU提升超50%，向量數(shù)據(jù)庫(kù)性能最高快70%，這兩個(gè)指標(biāo)，恰好切中代碼智能體工作流的核心性能瓶頸。

英特爾在這場(chǎng)合作中的角色耐人尋味。曾經(jīng)的PC霸主，在GPU時(shí)代幾乎被邊緣化出AI芯片主戰(zhàn)場(chǎng)，如今借助至強(qiáng)6的CPU控制調(diào)度優(yōu)勢(shì)，正在異構(gòu)推理方案中重新找回存在感。數(shù)據(jù)中心軟件生態(tài)以x86架構(gòu)為基礎(chǔ)，也讓英特爾重新回到了AI舞臺(tái)中心。

大芯片，闖入視線

Cerebras是另一個(gè)值得單獨(dú)書(shū)寫(xiě)的名字。

這家專注晶圓級(jí)AI芯片的初創(chuàng)公司，曾在2024年提交IPO申請(qǐng)，隨即撤回，資本市場(chǎng)對(duì)其前景一度疑慮重重。但隨后，OpenAI與Cerebras簽署了價(jià)值超百億美元的合作協(xié)議，為ChatGPT提供算力，這一消息讓Cerebras重回公眾視野，也讓那些曾經(jīng)觀望的機(jī)構(gòu)重新審視其技術(shù)價(jià)值。2026年2月，Cerebras完成10億美元新一輪融資，總?cè)谫Y額達(dá)26億美元，投后估值約230億美元。

Cerebras的核心技術(shù)是晶圓級(jí)引擎WSE，將整塊晶圓作為一顆芯片使用，突破了傳統(tǒng)芯片的物理切割限制，在特定推理任務(wù)中的延遲表現(xiàn)極為出色。據(jù)Cerebras聲稱，其芯片在推理解碼環(huán)節(jié)的速度，最高可達(dá)英偉達(dá)GPU的25倍。

此番AWS宣布與Cerebras簽署多年合作協(xié)議，將WSE芯片引入數(shù)據(jù)中心用于AI推理，標(biāo)志著這家初創(chuàng)公司完成了一次關(guān)鍵的身份躍遷，從融資故事，變成了全球最大云平臺(tái)的供應(yīng)商。

AWS選擇Cerebras，其背后邏輯與OpenAI的選擇一脈相承：對(duì)于編程輔助、智能體任務(wù)這類對(duì)響應(yīng)速度極度敏感的場(chǎng)景，每一毫秒的延遲縮減都直接對(duì)應(yīng)用戶體驗(yàn)和商業(yè)價(jià)值，而這恰好是GPU的軟肋所在。

對(duì)于Cerebras而言，越來(lái)越多的人用AI解決越來(lái)越難的問(wèn)題，對(duì)速度的需求只會(huì)增不會(huì)減。若速度本身就是產(chǎn)品價(jià)值所在，那么為速度付溢價(jià)就是理所當(dāng)然的商業(yè)行為。這套邏輯，正在越來(lái)越多的企業(yè)端被接受。

CoreWeave，

算力市場(chǎng)的新引力中心

算力爭(zhēng)奪戰(zhàn)的背面，是基礎(chǔ)設(shè)施供給側(cè)的重構(gòu)。而在這一端，CoreWeave的角色愈發(fā)不可忽視。

2025年，Meta率先與CoreWeave簽署供應(yīng)協(xié)議，約定在2031年前采購(gòu)142億美元的AI算力；近日提交SEC的文件顯示，Meta已追加協(xié)議，將在2032年前額外采購(gòu)210億美元的算力。這筆新協(xié)議的加入，將CoreWeave的訂單儲(chǔ)備推至878億美元，其中Meta一家便占去約40%。

CoreWeave的崛起，是GPU算力由稀缺商品向基礎(chǔ)設(shè)施演變這一過(guò)程的縮影。作為純粹的算力租賃商，它提供的并非模型能力，而是讓模型跑得起來(lái)的底層支撐。在三大云巨頭之外，AI企業(yè)需要一個(gè)不綁定平臺(tái)生態(tài)的算力選項(xiàng)，而CoreWeave恰好填補(bǔ)了這個(gè)空缺。

2025年全年，CoreWeave實(shí)現(xiàn)銷售額51.3億美元，較上年增長(zhǎng)約1.7倍。其數(shù)據(jù)中心規(guī)模已擴(kuò)至43座，在用電力容量達(dá)850兆瓦。公司配備的約60萬(wàn)張GPU，以英偉達(dá)H100、H200為主干，Blackwell系列占比持續(xù)提升。簽約總電力容量則已達(dá)3500兆瓦，這個(gè)數(shù)字，是其當(dāng)前在用容量的四倍有余。

然而CoreWeave的擴(kuò)張邏輯，也正是其面臨的最大結(jié)構(gòu)壓力所在。為覆蓋數(shù)據(jù)中心擴(kuò)建成本，公司近日宣布定向發(fā)行總計(jì)47.5億美元債券。在手現(xiàn)金不足40億美元的情況下，要在2026年完成300億至350億美元的資本支出，意味著需要持續(xù)依靠外部融資維持高速擴(kuò)張。CoreWeave的投資方們，顯然下注的是算力需求仍將長(zhǎng)期高增長(zhǎng)這一核心判斷。

混戰(zhàn)，仍在繼續(xù)

Anthropic開(kāi)始自研芯片，英偉達(dá)200億美元收購(gòu)Groq，谷歌十年磨一劍將TPU打造成標(biāo)桿產(chǎn)品，亞馬遜將Cerebras引入自家數(shù)據(jù)中心構(gòu)建差異化推理組合，英特爾聯(lián)手SambaNova在異構(gòu)推理市場(chǎng)爭(zhēng)奪一席之地等等，這些看似分散的事件，其實(shí)都指向了推理這一新戰(zhàn)場(chǎng)。

越多越多人意識(shí)到，AI的重心，正在從如何訓(xùn)練出更好的模型轉(zhuǎn)向如何以更低的成本、更快的速度推理更多的請(qǐng)求。這個(gè)轉(zhuǎn)變，使得之前以GPU為核心的算力體系，開(kāi)始進(jìn)行一場(chǎng)浩浩蕩蕩的轉(zhuǎn)變。

這一輪競(jìng)爭(zhēng)，與早年GPU對(duì)CPU的替代并不相同。那是一場(chǎng)新產(chǎn)品對(duì)舊產(chǎn)品的單向碾壓。而今天的推理芯片之爭(zhēng)，更像是一個(gè)復(fù)雜生態(tài)內(nèi)部的分工重組，沒(méi)有任何一種架構(gòu)能獨(dú)占所有場(chǎng)景，異構(gòu)組合正在成為主流。GPU處理高度并行的預(yù)填充，專用推理芯片承擔(dān)解碼，CPU負(fù)責(zé)調(diào)度協(xié)調(diào)，云端與邊緣端各有側(cè)重，每個(gè)環(huán)節(jié)都有多個(gè)玩家競(jìng)逐。

這也意味著，勝負(fù)遠(yuǎn)未分曉。

對(duì)Anthropic而言，探索自研芯片是一種對(duì)算力自主權(quán)的主動(dòng)追求，也是一張防止被上游供應(yīng)商裹挾的保險(xiǎn)單。但芯片研發(fā)的長(zhǎng)周期與高投入，意味著這條路走起來(lái)并不輕松。對(duì)英偉達(dá)而言，CUDA生態(tài)護(hù)城河依然深厚，但推理端越來(lái)越明顯的性能-成本缺口，正在成為所有潛在挑戰(zhàn)者共同瞄準(zhǔn)的突破口。對(duì)類似Groq的其他技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)者而言，技術(shù)領(lǐng)先并不必然轉(zhuǎn)化為商業(yè)勝利，被收購(gòu)的可能性也在不斷增大。

戰(zhàn)線已經(jīng)拉開(kāi)，參與者的名單還在增加。這場(chǎng)AI推理的算力混戰(zhàn)，才剛剛走進(jìn)它最熱烈的章節(jié)。

*免責(zé)聲明：本文由作者原創(chuàng)。文章內(nèi)容系作者個(gè)人觀點(diǎn)，半導(dǎo)體行業(yè)觀察轉(zhuǎn)載僅為了傳達(dá)一種不同的觀點(diǎn)，不代表半導(dǎo)體行業(yè)觀察對(duì)該觀點(diǎn)贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯(lián)系半導(dǎo)體行業(yè)觀察。

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