近期，算力板塊行情持續(xù)反彈，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，全市場規(guī)模最大的通信ETF（515880）持續(xù)走高，截至2026年4月14日，近一年漲幅達(dá)229.92%，二級(jí)市場漲跌幅再創(chuàng)新高。

通信ETF（515880）跟蹤中證全指通信設(shè)備指數(shù)，光模塊+服務(wù)器+光纖+銅連接等核心算力環(huán)節(jié)占比超75%。當(dāng)前規(guī)模超170億元位居全市場首位，流動(dòng)性占優(yōu)。

相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)前地緣沖突反復(fù)，疊加四月季報(bào)期不確定加大，市場波動(dòng)幅度加大，資金看重業(yè)績的確定性與落地能力。通信板塊，特別是算力產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的，深度受益于近年來海內(nèi)外AI大爆發(fā)帶來的實(shí)質(zhì)性訂單轉(zhuǎn)化。自從去年12月以來，展現(xiàn)出極強(qiáng)的避險(xiǎn)屬性，深受資金認(rèn)可。

當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)趨勢勢不可擋，從多模態(tài)大模型的飛速迭代到各類智能體商業(yè)化應(yīng)用（Agentic AI等）的加速落地，全球?qū)λ懔Φ南恼尸F(xiàn)指數(shù)級(jí)擴(kuò)張。根據(jù)最新指引，北美云巨頭仍在持續(xù)上修其年度AI資本開支計(jì)劃，2026年全球AI基建資本開支或超7500億美元，2027年有望持續(xù)高速增長，板塊的中長期確定性良好。通信基礎(chǔ)設(shè)施作為算力傳輸與調(diào)度的物理“底座”，是整個(gè)AI浪潮中業(yè)績兌現(xiàn)度最高、最具確定性的賣水人環(huán)節(jié)之一。光模塊市場規(guī)模2026及2027年都有望維持倍增，感興趣的朋友可持續(xù)關(guān)注通信ETF（515880）。

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