作為江西省屬法人銀行，江西銀行（01916.HK）2025年年度業(yè)績(jī)正式出爐，營收凈利“雙降”不說，在高達(dá)53.88億元的年內(nèi)核銷力度下，其不良貸款余額僅微降3.09億元，資產(chǎn)質(zhì)量改善面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

營收凈利雙降

截至2025年末，江西銀行資產(chǎn)總額達(dá)5892.19億元，較上年末增長(zhǎng)2.72%；負(fù)債總額5463.35億元，同比增長(zhǎng)2.68%。存貸款業(yè)務(wù)方面，發(fā)放貸款和墊款總額3633.67億元，同比增長(zhǎng)2.95%；吸收存款總額3911.02億元，增長(zhǎng)5.44%，規(guī)模保持小幅增長(zhǎng)，但經(jīng)營業(yè)績(jī)與資本狀況持續(xù)承壓。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2025年，江西銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入90.28億元，同比降幅達(dá)21.89%；實(shí)現(xiàn)凈利潤10.52億元，同比下降4.13%。這已經(jīng)是江西銀行自2022年以來連續(xù)第四年凈利潤下滑，其營收降幅更是創(chuàng)近年新高。

從營收結(jié)構(gòu)來看，江西銀行面臨傳統(tǒng)利息業(yè)務(wù)與非息業(yè)務(wù)的雙重?cái)D壓。全年利息凈收入77.47億元，同比下降9.95%，主要受市場(chǎng)利率下行、生息資產(chǎn)收益率下滑影響，利息支出隨負(fù)債成本管控同比減少7.60億元至100.63億元，但仍難以抵消收益端利息收入受LPR下調(diào)與市場(chǎng)利率下行影響減少16.16億元至178.10億元的回落幅度。

非利息收入表現(xiàn)更為疲軟全年非利息收入僅12.82億元，較上年同期的29.57億元縮水近一半，同比驟降56.65%，占營業(yè)收入的比重也由2024年的25.58%驟降至14.20%。

其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入4.61億元，同比下降18.09%，創(chuàng)近五年新低，代理及托管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入銳減31.61%成為主要拖累；金融投資所得收益凈額僅6.71億元，同比大幅減少15.48億元，降幅接近70%，成為拖累非息收入的核心因素；交易凈收益僅0.51億元，同比驟降65.11%。

而在營業(yè)收入大幅下降21.89%的情況下，江西銀行的凈利潤下滑波動(dòng)僅為4.13%，造成這種反差的核心因素來自江西銀行的成本控制。

2025年江西銀行的的資產(chǎn)減值損失僅支出51.69億元，同比大幅減少22.07億元，降幅高達(dá)29.93%，有效對(duì)沖了營收端減少的25.31億元，為江西銀行凈利潤的降幅提供了一個(gè)有效的“緩沖帶”。

但這種依靠減少撥備計(jì)提穩(wěn)住利潤的模式，并未帶來經(jīng)營基本面的實(shí)質(zhì)性改善。

一方面，江西銀行目前營收結(jié)構(gòu)持續(xù)惡化，利息收入增長(zhǎng)乏力、非息收入大幅萎縮，盈利造血能力持續(xù)減弱；

另一方面，大幅減少撥備計(jì)提，透支了其未來風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力，一旦后續(xù)資產(chǎn)質(zhì)量承壓，將直接面臨利潤再次大幅承壓的局面，盈利穩(wěn)定性與真實(shí)性均存在隱憂。

資本層面隱患隨之快速凸顯，年末核心一級(jí)資本充足率8.60%、一級(jí)資本充足率11.50%、資本充足率12.41%，分別較上年下降0.7、0.81、1.06個(gè)百分點(diǎn)，核心一級(jí)資本充足率已貼近監(jiān)管底線，資本緩沖空間持續(xù)收窄，同時(shí)內(nèi)源資本補(bǔ)充能力又受凈利潤下滑拖累，進(jìn)一步加劇了資本補(bǔ)充壓力。

二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)同樣不容樂觀。截至3月27日收盤，江西銀行股價(jià)報(bào)0.66港元/股，總市值約39.76億港元，市凈率僅0.09倍，股價(jià)長(zhǎng)期處于1元港元以下，持續(xù)處于“仙股”狀態(tài)，使得其外源融資渠道受限，資本補(bǔ)充陷入兩難。

年內(nèi)核銷54億，不良僅減3億

在資本與盈利雙重承壓之下，江西銀行的資產(chǎn)質(zhì)量同樣呈現(xiàn)“表面改善、實(shí)則承壓”的特征。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2025年末，江西銀行的不良貸款率降至2.00%，較上年末下降0.15個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款余額72.79億元，較年初減少3.09億元。然而，這一改善背后主要依賴高強(qiáng)度不良核銷支撐，實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)出清效率偏低。

報(bào)告期內(nèi)，2025年江西銀行貸款減值準(zhǔn)備項(xiàng)下當(dāng)年核銷金額高達(dá)53.88億元，而收回已核銷貸款2.36億元。

在如此大規(guī)模的不良出清操作下，該行2025年不良貸款余額僅下降3.09億元，卻消耗了超過50億元的撥備資源用于核銷。

從貸款減值準(zhǔn)備變動(dòng)來看，階段三（已發(fā)生信用減值）的減值準(zhǔn)備從年初的60.63億元增至年末的71.30億元，增幅達(dá)17.6%，顯示新增不良生成壓力仍在持續(xù)。

即便經(jīng)過大規(guī)模核銷，該行不良率仍維持在2.00%的"高位"。

橫向?qū)Ρ韧瑯I(yè)，2.00%的不良率仍處于城商行較高水平，2025年末商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)中，同業(yè)銀行的不良貸款率為1.50%，而江西銀行資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)顯著落后于同業(yè)均值，若剔除核銷因素，實(shí)際不良生成率可能更高。

與此同時(shí)，江西銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力同樣未同步改善，截至2025年末，江西銀行撥備覆蓋率為161.95%，雖較上年微升1.90個(gè)百分點(diǎn)但仍處于低位。

這一水平不僅遠(yuǎn)低于商業(yè)銀行平均撥備覆蓋率205.21%，更逼近150%的監(jiān)管紅線。貸款撥備率也較年初下降0.20個(gè)百分比到3.24%，風(fēng)險(xiǎn)抵御空間狹窄。

信貸業(yè)務(wù)違規(guī)存在短板

與資產(chǎn)質(zhì)量數(shù)據(jù)相伴的，是江西銀行持續(xù)暴露的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2026年開年至今，短短一個(gè)季度就已有三家機(jī)構(gòu)及多名相關(guān)負(fù)責(zé)人被罰，罰金合計(jì)達(dá)163萬元，信貸業(yè)務(wù)違規(guī)成為重災(zāi)區(qū)。

2026年2月25日，國家金融監(jiān)督管理總局江西監(jiān)管局連開兩張罰單：江西銀行總行因"貸款管理不到位"被罰款30萬元，相關(guān)負(fù)責(zé)人歐陽品華、陳勇分別被給予警告；南昌迎賓大道支行因"未嚴(yán)格審查銀行承兌匯票業(yè)務(wù)貿(mào)易背景真實(shí)性"被處罰款40萬元，責(zé)任人萬俊英、樊波被給予警告并罰款共計(jì)13萬元。

3月13日，江西銀行萍鄉(xiāng)分行因貸款管理不到位、違規(guī)發(fā)放個(gè)人貸款，被國家金融監(jiān)督管理總局萍鄉(xiāng)監(jiān)管分局罰款70萬元，對(duì)責(zé)任人劉曉磊、徐勃給予警告并罰款共計(jì)10萬元；對(duì)責(zé)任人楊啟旺、劉孔義給予警告。

回顧2025年，江西銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)同樣高發(fā)，全年共收到7張監(jiān)管罰單，涉及總7家相關(guān)機(jī)構(gòu)及相關(guān)負(fù)責(zé)人被監(jiān)管處罰，罰金合計(jì)511.66萬元。

4月11日，江西銀行因違規(guī)處置不良貸款，被國家金融監(jiān)督管理總局萍鄉(xiāng)監(jiān)管分局處以40萬元罰款。

6月13日，江西銀行吉安分行因違規(guī)辦理銀行承兌匯票業(yè)務(wù)；違規(guī)處理銀承墊款；虛列費(fèi)用，被國家金融監(jiān)督管理總局吉安監(jiān)管分局罰款120萬元。相關(guān)負(fù)責(zé)人廖雪俊、呂風(fēng)梅、鄭小敏、趙凱、宋黎翎、胡香琴等責(zé)任人被給予警告并罰款共計(jì)54萬元。

8月5日，江西銀行上饒分行因未采取有效措施開展客戶盡職調(diào)查；未對(duì)業(yè)務(wù)的真實(shí)性、合理性與一致性進(jìn)行合理審查，被國家外匯管理局上饒市分局罰款40萬元。

10月11日，江西銀行蘇州分行因違反賬戶管理規(guī)定；未按規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)；違反網(wǎng)絡(luò)安全管理規(guī)定；違反數(shù)據(jù)安全管理規(guī)定；違反信用信息采集、提供、查詢及相關(guān)管理規(guī)定，被中國人民銀行蘇州市分行警告并罰款67.2萬元。蘇州分行合規(guī)部副總經(jīng)理阮某民被罰款3.5萬元；相城支行行長(zhǎng)俞某東被罰款0.5萬元；相城支行客戶經(jīng)理曹某被罰款0.5萬元。

10月15日，江西銀行因違反信用信息采集、提供、查詢及相關(guān)管理規(guī)定，被中國人民銀行江西省分行處以罰款106萬元。贛江新區(qū)分行普惠金融部總經(jīng)理徐某、客戶經(jīng)理周某均被處罰款1萬元。

10月31日，江西銀行撫州分行因違規(guī)辦理資本金結(jié)匯業(yè)務(wù)，被國家外匯管理局撫州市分局罰沒合計(jì)41.96萬元。

12月12日，江西銀行南昌八一支行因貸款管理不到位，被國家金融監(jiān)督管理總局江西監(jiān)管局罰款30萬元。對(duì)孟瑞禁止終身從事銀行業(yè)工作；對(duì)馬建東給予警告，對(duì)肖俊武給予警告并罰款6萬元。

梳理兩年來的處罰記錄，信貸業(yè)務(wù)違規(guī)始終是江西銀行最突出的合規(guī)短板。

2025年至2026年一季度末，該行因"貸款管理不到位"或相關(guān)信貸違規(guī)被處罰4次，涉及總行及萍鄉(xiāng)、南昌八一支行、迎賓大道支行等多家機(jī)構(gòu)。

違規(guī)類型涵蓋貸款"三查"不到位、違規(guī)發(fā)放個(gè)人貸款、違規(guī)處置不良貸款、票據(jù)業(yè)務(wù)貿(mào)易背景審查不嚴(yán)等，內(nèi)部風(fēng)控機(jī)制與合規(guī)管理體系仍存在明顯短板。