法定數(shù)字貨幣生態(tài)新階段

作者 | 勝馬財經(jīng)徐川

編輯 | 歐陽文

近日，中國人民銀行發(fā)布官方公告，新增12家商業(yè)銀行成為數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)運營機構(gòu)并接入央行數(shù)字人民幣系統(tǒng)。至此，數(shù)字人民幣運營機構(gòu)從原有10家擴容至22家，覆蓋國有大行、全國性股份制銀行、頭部城市商業(yè)銀行及互聯(lián)網(wǎng)銀行，形成多層次、廣覆蓋的運營矩陣。

勝馬財經(jīng)了解到，此次擴容是數(shù)字人民幣試點以來規(guī)模最大的一次主體擴圍，也是城商行首次躋身核心運營序列，標志著我國法定數(shù)字貨幣從試點探索轉(zhuǎn)向全面普及的關(guān)鍵一躍，將深刻重塑零售支付格局、激活金融創(chuàng)新活力，并為數(shù)字經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展筑牢支付底座。

12家機構(gòu)新晉入局

運營版圖全面重構(gòu)

央行公告，本次新增運營機構(gòu)呈現(xiàn)清晰的“7+5”格局，即7家全國性股份制銀行：中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行、浙商銀行；5家城市商業(yè)銀行：寧波銀行、江蘇銀行、北京銀行、南京銀行、蘇州銀行。

疊加此前已獲批的10家機構(gòu)——6家國有大行（工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、郵儲）、2家股份制銀行（招行、興業(yè)）、2家互聯(lián)網(wǎng)銀行（網(wǎng)商、微眾），數(shù)字人民幣運營陣營正式擴容至22家。從類型看，形成“國有大行6家+股份制銀行9家+城商行5家+互聯(lián)網(wǎng)銀行2家”的完整梯隊，覆蓋我國商業(yè)銀行主流體系，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)延伸至全國各區(qū)域與細分客群。

此次運營機構(gòu)大規(guī)模擴容并非突發(fā)，而是長期規(guī)劃的落地。2025年10月27日，央行行長潘功勝在金融街論壇年會上明確表態(tài)：“支持更多符合條件的商業(yè)銀行成為數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)運營機構(gòu)”，釋放明確擴容信號。此后半年內(nèi)，中信、光大、江蘇銀行等密集啟動“數(shù)字人民幣系統(tǒng)建設(shè)”招標，技術(shù)對接、業(yè)務(wù)調(diào)試全面推進。

央行公告顯示，新增機構(gòu)需完成業(yè)務(wù)與技術(shù)驗收后正式展業(yè)。截至 4月9日，中信銀行、江蘇銀行、寧波銀行等已完成系統(tǒng)對接，上線開戶、充值、轉(zhuǎn)賬、消費等基礎(chǔ)服務(wù)，部分機構(gòu)同步推出消費補貼、錢包立減等推廣活動，加速用戶滲透。

數(shù)據(jù)顯示，新增12家銀行合計擁有超3億個人客戶、數(shù)百萬企業(yè)客戶，網(wǎng)點覆蓋全國主要省市與縣域市場。其中，股份制銀行依托全國網(wǎng)絡(luò)深耕零售與對公場景，城商行則深度綁定地方政務(wù)、民生服務(wù)、中小微企業(yè)，與國有大行形成錯位互補。

擴容背后是數(shù)字人民幣試點的扎實成效。截至2025年11月末，數(shù)字人民幣累計交易34.8億筆、金額16.7萬億元；個人錢包2.3億個、單位錢包1884萬個；覆蓋批發(fā)零售、交通出行、政務(wù)繳費、跨境結(jié)算等場景。多邊央行數(shù)字貨幣橋累計交易3872億元，數(shù)字人民幣交易額占95.3%，跨境能力初步驗證。試點成熟、生態(tài)成型為大規(guī)模擴容提供堅實基礎(chǔ)。

推進金融普惠

完善支付基礎(chǔ)設(shè)施

央行在公告中明確，擴容是貫徹“十五五”規(guī)劃綱要“穩(wěn)步發(fā)展數(shù)字人民幣”的核心舉措，目標是“提升普惠性、響應(yīng)公眾對安全便捷高效支付的需求”。

隨著數(shù)字經(jīng)濟深化，傳統(tǒng)支付存在區(qū)域不均、成本偏高、隱私保護不足等痛點，數(shù)字人民幣作為法定貨幣，具備零手續(xù)費、可控匿名、雙離線、支付即結(jié)算等優(yōu)勢，擴容正是通過擴大供給，讓更多群體共享數(shù)字金融紅利。

2026 年1月1日，數(shù)字人民幣2.0體系正式實施，核心突破是定位從“數(shù)字現(xiàn)金”轉(zhuǎn)為“商業(yè)銀行負債”，錢包余額按活期計息、可直接用于放貸與理財。這一變革徹底改變銀行“只投入無收益”的困境：數(shù)字人民幣成為銀行吸儲、放貸、獲客的新工具，形成“攬儲—放貸—盈利—再推廣”正向循環(huán)。制度紅利釋放是股份行、城商行積極申報、央行快速批復(fù)的核心動因。

此次擴容有三重戰(zhàn)略價值，一是打破第三方支付市場集中度高、數(shù)據(jù)壟斷、手續(xù)費高的格局，構(gòu)建法定貨幣主導(dǎo)、多元機構(gòu)競爭、安全高效普惠的新型支付生態(tài)。

二是利于應(yīng)對全球競爭，全球超90%央行推進CBDC研發(fā)，穩(wěn)定幣沖擊貨幣主權(quán)。擴容加速數(shù)字人民幣生態(tài)成熟，鞏固我國在法定數(shù)字貨幣領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。

三是有助于服務(wù)實體經(jīng)濟，依托智能合約、可追溯特性，數(shù)字人民幣可精準直達中小微、支持財政補貼、助力供應(yīng)鏈金融，提升資金效率、防范資金挪用。

多維賦能重構(gòu)生態(tài)

激活經(jīng)濟新動能

數(shù)字人民幣邁入2.0時代并完成運營機構(gòu)擴容，正從支付領(lǐng)域滲透至各層面，實現(xiàn)對用戶、銀行、支付行業(yè)及數(shù)字經(jīng)濟的多維賦能，推動全面升級。

用戶可通過常用銀行便捷開通數(shù)字人民幣，大幅降低老年、縣域群體使用門檻；2.0時代實現(xiàn)錢包計息、理財?shù)纫惑w化服務(wù)，從支付工具升級為綜合金融賬戶。其轉(zhuǎn)賬、消費全免費，跨境支付效率與成本優(yōu)勢顯著，依托央行中心化管理與持牌運營，實現(xiàn)資金安全與隱私雙重保障。

擴容讓股份行獲得與國有大行同臺競爭的法定貨幣運營資質(zhì)，城商行則可依托地方資源打造本地化數(shù)字生態(tài)。行業(yè)整體被倒逼加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，從傳統(tǒng)信貸服務(wù)商向數(shù)字金融綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)變。

此外，數(shù)字人民幣以法定貨幣屬性打破支付市場壟斷，緩解商戶手續(xù)費壓力、擴大消費者選擇權(quán)。運營機構(gòu)推動其覆蓋全場景，實現(xiàn)從“可用”到“好用”的升級，雙離線、跨境支付等技術(shù)落地，提升支付效率與安全性。

從10家到22家，數(shù)字人民幣運營機構(gòu)擴容不僅是數(shù)量增長，更是定位升級、生態(tài)完善、戰(zhàn)略深化的里程碑。這一步，順應(yīng)政策導(dǎo)向、響應(yīng)市場需求、破解發(fā)展瓶頸、服務(wù)國家戰(zhàn)略，讓法定數(shù)字貨幣從“試點盆景”成長為“普惠風(fēng)景”。

數(shù)字人民幣的征程，始終堅持市場化、法治化、普惠化方向。此次擴容是新起點而非終點，未來央行將繼續(xù)有序擴容、完善生態(tài)、鼓勵創(chuàng)新?？梢灶A(yù)見，在監(jiān)管引導(dǎo)、機構(gòu)參與、市場認可的合力下，數(shù)字人民幣將深度融入經(jīng)濟社會運行，成為數(shù)字中國、金融強國、普惠金融的標志性成果，并為中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展注入源源不斷的數(shù)字金融動能。

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