《逐浪》欄目出品

近日，一則消費(fèi)者在華萊士漢堡中吃出了帶鐵絲的破損燈具的事件，讓華萊士再次登上了輿論的風(fēng)口浪尖。

就在一個(gè)多月前，其母公司華士食品以“提高決策效率、降低運(yùn)營(yíng)成本”為由，從新三板摘牌退市。彼時(shí)，就有分析指出公司是在財(cái)務(wù)壓力等多重因素下，主動(dòng)選擇的戰(zhàn)略收縮。

作為曾擁有超2萬(wàn)家門(mén)店的西式快餐巨頭，華萊士曾憑“極致低價(jià)”稱(chēng)霸下沉市場(chǎng)，門(mén)店規(guī)模一度超越肯德基、麥當(dāng)勞中國(guó)區(qū)總和。如今，當(dāng)增長(zhǎng)放緩、利潤(rùn)空間收窄，這套模式還能走多遠(yuǎn)？又如何守住食品安全這條底線(xiàn)？

食品安全問(wèn)題頻發(fā)

據(jù)現(xiàn)代快報(bào)報(bào)道，2026年3月23日，有消費(fèi)者爆料在廣西防城港防城店購(gòu)買(mǎi)的華萊士漢堡中，吃出帶有生銹鐵絲的破損燈具元件。消費(fèi)者表示，商家已查看過(guò)公共視頻承認(rèn)了，并已撥打12315舉報(bào)，希望對(duì)商家進(jìn)行處罰。

3月24日，涉事門(mén)店先后給出不同說(shuō)法，先是有工作人員承認(rèn)異物來(lái)自店內(nèi)保酥柜，后又稱(chēng)不清楚具體情況。門(mén)店負(fù)責(zé)人最終表示，雖消費(fèi)者截圖屬實(shí)，但異物來(lái)源仍在核實(shí)，事件尚在處理中。

（圖源：現(xiàn)代快報(bào)）

這一事件，讓華萊士的食品安全問(wèn)題再度引發(fā)熱議，而距離其上一次大規(guī)模食品安全問(wèn)題曝光，剛滿(mǎn)一年。2025年3月，湖北經(jīng)視“3·15特別報(bào)道”曝光了華萊士武漢一門(mén)店后廚環(huán)境“臟亂差”的問(wèn)題，指出門(mén)店存在蒼蠅爬到果汁瓶口、蟑螂亂竄、設(shè)備老化嚴(yán)重、店員敷衍清潔等現(xiàn)象。

與此同時(shí)，新京報(bào)記者臥底華萊士鄭州、合肥兩家門(mén)店發(fā)現(xiàn)，門(mén)店將過(guò)期生菜“移花接木”更換效期標(biāo)簽，繼續(xù)端上餐桌。此外，一家門(mén)店店長(zhǎng)稱(chēng)“全員的健康證都是找中介辦的假證”。

此次曝光后，華萊士迫于輿論壓力，宣布永久關(guān)停涉事門(mén)店，在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展30天全面自查，并強(qiáng)化員工培訓(xùn)與督導(dǎo)機(jī)制。

不過(guò)，效果似乎并不明顯。近日，有消費(fèi)者在黑貓投訴上表示，他購(gòu)買(mǎi)的套餐內(nèi)翅根有異味，是臭的，且聯(lián)系華萊士尋求處理遭拒。還有不少消費(fèi)者稱(chēng)，他們購(gòu)買(mǎi)的華萊士食品中有異物。截至2026年4月，黑貓投訴平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，華萊士累計(jì)投訴量已超過(guò)1.4萬(wàn)條。

低價(jià)雙刃劍

華萊士食品安全底線(xiàn)的屢次失守，表明問(wèn)題不能簡(jiǎn)單歸咎于個(gè)別門(mén)店或員工的操作失當(dāng)，本質(zhì)上是其品牌運(yùn)營(yíng)體系與品控機(jī)制存在根本性脆弱性的集中體現(xiàn)。而這一隱患的根源，正是支撐其實(shí)現(xiàn)規(guī)模崛起的極致低價(jià)模式。

華萊士創(chuàng)辦于2001年，華懷余兄弟在福州開(kāi)出第一家門(mén)店，初期效仿肯德基、麥當(dāng)勞推出20元左右的套餐，但生意并不理想。品牌的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，來(lái)自“特價(jià)123”策略：可樂(lè)1元、雞腿2元、漢堡3元，這一策略吸引了不少客流，由此也奠定了華萊士“低價(jià)為王”的發(fā)展基因。

為支撐低價(jià)策略并實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，華萊士搭建了“門(mén)店眾籌、員工合伙、直營(yíng)管理”的經(jīng)營(yíng)模式：總部不收取高額加盟費(fèi)，主要通過(guò)向門(mén)店統(tǒng)一銷(xiāo)售食材、設(shè)備等物料賺取差價(jià)；門(mén)店由員工和外部投資者共同出資，實(shí)行自負(fù)盈虧，這一模式大幅降低了單店投資門(mén)檻。

這套模式讓華萊士在二十年間實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，門(mén)店數(shù)量曾突破2萬(wàn)家，一度超過(guò)肯德基、麥當(dāng)勞中國(guó)區(qū)門(mén)店總和，成為國(guó)內(nèi)西式快餐門(mén)店規(guī)模第一的品牌，成功搶占下沉市場(chǎng)的巨大空白。

但低價(jià)的背后，是全鏈條利潤(rùn)被壓縮至極限的現(xiàn)實(shí)。華士食品披露的2025年上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司毛利率僅為6.04%，盈利能力薄弱，遠(yuǎn)低于20%的行業(yè)平均水平。此外，財(cái)務(wù)壓力持續(xù)加劇，華士食品2025年負(fù)債總額攀升至21.08億元，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)73.73%。

而隨著門(mén)店擴(kuò)張放緩，單純靠低價(jià)已難以維系，營(yíng)收增速?gòu)?022年的24.36%一路下滑，2024年降至13.31%，2025年上半年首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，同比下降0.49%。窄門(mén)餐眼數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前華萊士門(mén)店數(shù)量已回落至19435家，進(jìn)入規(guī)模收縮階段。與之相對(duì)，肯德基和麥當(dāng)勞的門(mén)店數(shù)量正在追趕，當(dāng)前為13302、8592家。

（圖源：窄門(mén)餐眼）

利潤(rùn)微薄的同時(shí)，總部的管理能力與門(mén)店規(guī)模之間也出現(xiàn)了失衡。天眼查顯示，華萊士2024年工商年報(bào)登記僅75名員工。這意味著，華萊士的總部很難對(duì)龐大規(guī)模的門(mén)店進(jìn)行有效監(jiān)管。

當(dāng)“利潤(rùn)變薄”和“監(jiān)管缺位”同時(shí)發(fā)生，品控就很容易成為被犧牲的選項(xiàng)。

進(jìn)退維谷

2026年2月，華萊士發(fā)布公告稱(chēng)，公司正式完成新三板摘牌，股票自2月12日起終止在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。至于退市的原因，華萊士解釋稱(chēng)，“充分考慮公司目前經(jīng)營(yíng)情況，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境及公司長(zhǎng)期戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)劃，進(jìn)一步提高經(jīng)營(yíng)決策效率、降低運(yùn)營(yíng)成本?！?/p>

但這一選擇，更像是華萊士在行業(yè)變局中的無(wú)奈之舉。從財(cái)務(wù)角度來(lái)看，自2016年登陸新三板以來(lái)，公司期間累計(jì)融資額僅1000萬(wàn)元左右，同時(shí)維持掛牌還需要付出審計(jì)等各項(xiàng)成本，上市在一定程度上反而成為一種“負(fù)擔(dān)”。

此外，華萊士賴(lài)以生存的“低價(jià)+下沉”優(yōu)勢(shì)已逐漸消失，企業(yè)正陷入內(nèi)外交困的發(fā)展困境。

外部競(jìng)爭(zhēng)層面，國(guó)際快餐巨頭正加速下沉，直接擠壓華萊士的核心市場(chǎng)。肯德基推出“瘋狂星期四”、9.9元套餐，麥當(dāng)勞的12元“1+1隨心配”，均以高性?xún)r(jià)比切入下沉市場(chǎng)，持續(xù)分流華萊士的核心客群。

本土品牌的崛起，則讓華萊士的生存空間進(jìn)一步被壓縮。創(chuàng)始人曾為華萊士加盟商的塔斯汀，憑借“現(xiàn)搟現(xiàn)烤”工藝，以及“中國(guó)漢堡”定位形成差異化競(jìng)爭(zhēng)，2025年11月底門(mén)店數(shù)量已達(dá)11124家，成為下沉市場(chǎng)西式快餐領(lǐng)域的強(qiáng)勁對(duì)手。

面對(duì)這些競(jìng)爭(zhēng)者，華萊士亟需證明，在相同價(jià)格下，消費(fèi)者為何仍要選擇自己。

面對(duì)內(nèi)外壓力，華萊士也并非沒(méi)有嘗試自救。2025年底，華萊士推出“9.9元包月暢享咖啡”活動(dòng)，用戶(hù)用9.9元購(gòu)買(mǎi)月卡后，30天內(nèi)最多可喝210杯咖啡，單杯成本不足5分錢(qián)。這種引流手段看似極具吸引力，但最終推進(jìn)緩慢，且引發(fā)了部分加盟商的抵觸。有媒體發(fā)現(xiàn)，江蘇省內(nèi)僅一家“揚(yáng)州邵伯店”門(mén)店參與。

在供應(yīng)鏈層面，華萊士也試圖通過(guò)強(qiáng)化供應(yīng)鏈管控來(lái)提升品控。3月，公司斥資1億元投資山東新食州食品有限公司，將年產(chǎn)12萬(wàn)噸雞肉制品的產(chǎn)能納入母公司體系，意在通過(guò)掌控上游供應(yīng)鏈，壓縮成本。

對(duì)于擁有龐大加盟體系的供應(yīng)鏈型企業(yè)而言，上游供應(yīng)鏈的整合，有利于降低采購(gòu)成本、穩(wěn)定食材品質(zhì)，從源頭減少食品安全問(wèn)題。但這一上游環(huán)節(jié)的動(dòng)作，依舊并未觸及終端門(mén)店管理的核心矛盾——門(mén)店違規(guī)操作、品控執(zhí)行不到位等下游管控失守問(wèn)題。若不拆除，這顆“定時(shí)炸彈”可能還是會(huì)爆炸。

退市絕非終點(diǎn)。未來(lái)，華萊士依然面臨三道繞不開(kāi)的考題：品牌信任如何修復(fù)？品控體系如何重建？第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)在哪里？