最近看到一組統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，滬深兩市有152只個(gè)股連續(xù)5日或更久獲融資凈買入，其中有的甚至連續(xù)20天保持這個(gè)狀態(tài)。不少朋友看到這類消息，第一反應(yīng)就是覺(jué)得這些個(gè)股肯定有潛力，想著趕緊跟進(jìn)。但我得說(shuō)，這種直覺(jué)式判斷真的容易踩坑。之前有個(gè)同事，就是盯著這類利好消息沖進(jìn)去，結(jié)果沒(méi)多久就被套住。其實(shí)利好利空從來(lái)都和股價(jià)走勢(shì)沒(méi)有絕對(duì)關(guān)聯(lián)，真正決定后續(xù)變化的，是消息背后的真實(shí)交易意圖，這就得靠量化大數(shù)據(jù)才能看清楚，而不是跟著消息瞎跑。

一、用數(shù)據(jù)拆解交易行為

很多人看市場(chǎng)，只知道買的人多就走高，賣的人多就回落，但真實(shí)的交易要復(fù)雜得多。通過(guò)量化大模型跟蹤交易行為，能發(fā)現(xiàn)遠(yuǎn)不止兩種交易狀態(tài)，我常用的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)就有四種核心交易行為：紅柱代表「做多主導(dǎo)」，意味著多數(shù)時(shí)候股價(jià)會(huì)走高；黃柱代表「獲利回吐」，說(shuō)明做多資金開(kāi)始兌現(xiàn)利潤(rùn)，走高勢(shì)頭會(huì)放緩；綠柱代表「做空主導(dǎo)」，意味著多數(shù)時(shí)候股價(jià)會(huì)回落；藍(lán)柱代表「空頭回補(bǔ)」，說(shuō)明做空資金開(kāi)始重新買入，回落勢(shì)頭會(huì)放緩。 看圖1：

就像圖里這只個(gè)股，看似股價(jià)還在走高，但黃色框部分已經(jīng)連續(xù)4個(gè)交易日被「獲利回吐」行為主導(dǎo)，說(shuō)白了就是表面在走高，實(shí)際主導(dǎo)資金已經(jīng)在兌現(xiàn)，很可能是普通投資者在接盤，之后股價(jià)就進(jìn)入了持續(xù)回落的階段。

二、走高背后的隱藏信號(hào)

不少人看到股價(jià)持續(xù)走高就興奮，以為能一路順風(fēng)順?biāo)?，但如果用量化?shù)據(jù)拆解，就能發(fā)現(xiàn)藏在里面的風(fēng)險(xiǎn)。 看圖2：

這只個(gè)股就是典型，股價(jià)看似在穩(wěn)步走高，但連續(xù)五個(gè)交易日都是「獲利回吐」行為主導(dǎo)，說(shuō)明背后的資金已經(jīng)在悄悄兌現(xiàn)利潤(rùn)，只是借著股價(jià)走高的表象吸引跟風(fēng)，后續(xù)自然就出現(xiàn)了持續(xù)回落的情況。 看圖3：

再看這只，同樣是股價(jià)走高的狀態(tài)，但「獲利回吐」的信號(hào)已經(jīng)非常明顯，要是只看表面的股價(jià)變化，很容易就誤判了真實(shí)的資金動(dòng)向，最后陷入被動(dòng)。

三、回落中的反向信號(hào)

反過(guò)來(lái)，有時(shí)候看似利空的消息出來(lái)，股價(jià)反而能走出不錯(cuò)的行情，這背后也是資金行為在起作用。當(dāng)股價(jià)已經(jīng)提前消化利空，消息出來(lái)后，大資金反而會(huì)利用市場(chǎng)恐慌完成布局，從量化數(shù)據(jù)上看，就是「空頭回補(bǔ)」行為占據(jù)主導(dǎo)。 看圖4：

比如這只個(gè)股，股價(jià)看似還在回落，但9個(gè)交易日里有6天都是「空頭回補(bǔ)」行為主導(dǎo)，說(shuō)明已經(jīng)有資金開(kāi)始重新布局，普通投資者大多被利空情緒影響離場(chǎng)，而這些資金正好抓住機(jī)會(huì)，后續(xù)股價(jià)就開(kāi)始持續(xù)走高。 看圖5：

還有這只，藍(lán)色框部分股價(jià)雖然在回落，但連續(xù)5個(gè)交易日都是「空頭回補(bǔ)」主導(dǎo)，明顯是有資金在低位布局，之后股價(jià)也順利走出了回升的行情。

四、量化數(shù)據(jù)幫你擺脫情緒干擾

投資中最容易犯的錯(cuò)，就是被情緒牽著走，看到利好就沖動(dòng)，遇到利空就恐慌，這些直覺(jué)判斷往往都不準(zhǔn)。而量化大數(shù)據(jù)的核心價(jià)值，就是幫我們剔除情緒干擾，用客觀的數(shù)據(jù)去還原真實(shí)的交易行為，不管消息是利好還是利空，抓住背后的資金意圖才是關(guān)鍵。之前那個(gè)踩坑的同事，后來(lái)就是靠著量化數(shù)據(jù)調(diào)整了自己的投資邏輯，不再追著消息跑，心態(tài)穩(wěn)了不少，也能更理性地看待市場(chǎng)變化。對(duì)我們普通投資者來(lái)說(shuō)，建立這樣的理性思維，比盲目跟風(fēng)重要得多。

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