4月16日，通信ETF國泰（515880）大漲超3.6%，國產(chǎn)大模型不斷突破，持續(xù)拉動(dòng)算力需求。

開源證券指出，隨著國產(chǎn)大模型不斷突破，Token調(diào)用量領(lǐng)跑全球并持續(xù)拉動(dòng)算力需求，算力漲價(jià)在短期內(nèi)或?qū)⒊掷m(xù)。AI數(shù)據(jù)中心帶來的光互連需求已得到充分驗(yàn)證，上游產(chǎn)能不斷擴(kuò)充是AI數(shù)據(jù)中心需求韌性的體現(xiàn)，光互連正從配套環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)變?yōu)橹萍sAI基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模化的關(guān)鍵瓶頸之一。行業(yè)周期持續(xù)景氣，以Lumentum為例，其產(chǎn)能或?qū)⑹垠乐?028年，美國超大規(guī)模云廠商的資本開支規(guī)?！熬薮笄铱床坏奖M頭”。展望2026年，AI“虹吸效應(yīng)”顯著，全球AI或繼續(xù)共振，國內(nèi)AI巨頭或進(jìn)入AI算力大規(guī)模投入期。

2027之后看，AI浪潮走高持續(xù)推升算力需求，光入柜內(nèi)、CPO等技術(shù)落地持續(xù)拉升光的市場規(guī)模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊、服務(wù)器、光纖、銅連接等合計(jì)權(quán)重超過75%，代表了海外算力的基本面景氣。截止4月14日，通信ETF國泰（515880）近一年漲幅達(dá)229.92%。2026年，在AI這場歷史機(jī)遇面前，有望保持強(qiáng)勁表現(xiàn)，有興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2026/4/15，通信ETF規(guī)模為169.71億元，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025/3/9。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請查閱法律文件。