2025年的機器人行業(yè)，冰火兩重天。

一邊是Waymo加速擴張、亞馬遜機器人突破百萬臺、人形機器人融資創(chuàng)紀錄；另一邊是iRobot破產(chǎn)、Rethink二次倒閉、Teradyne機器人部門裁員。有人站在聚光燈下，有人在陰影中退場。

《The Robot Report》這份38頁的行業(yè)報告，梳理了2025年的重大事件，并匯集了數(shù)十位行業(yè)專家對2026年的預(yù)測。核心結(jié)論：機器人行業(yè)正在從“炫技”轉(zhuǎn)向“務(wù)實”。人形機器人將從實驗室走向工廠，AI與物理世界的融合加速，但安全標準、數(shù)據(jù)瓶頸和商業(yè)化驗證仍是硬骨頭。2026年，誰能在真實的工業(yè)場景中證明自己的價值，誰就能拿到下一張船票。

2025年行業(yè)事件

人形機器人遍地開花：Agility Robotics的Digit在GXO Logistics倉庫已搬運超10萬次周轉(zhuǎn)箱，并拿下Mercado Libre新訂單；Figure AI完成C輪融資，累計融資超10億美元，估值飆升至390億美元；特斯拉、宇樹科技、智元機器人、LimX Dynamics等眾多廠商發(fā)布新品。Waymo以驚人速度擴張，商業(yè)運營已覆蓋亞特蘭大、奧斯汀、洛杉磯、鳳凰城、舊金山，并宣布了未來在納什維爾、拉斯維加斯、圣地亞哥、底特律等近20個城市的擴張計劃，同時也在東京測試、倫敦部署。但5月和12月兩次安全召回也暴露了挑戰(zhàn)。

亞馬遜部署第100萬臺機器人，從2012年7.75億美元收購Kiva Systems起步，如今擁有全球最大工業(yè)移動機器人車隊，遠超AGV，涵蓋多種機械臂和自研AMR Proteus。iRobot申請第11章破產(chǎn)，被中資背景的Santrum Hong Kong和深圳Picea Robotics收購，標志著消費機器人巨頭時代的終結(jié)。Physical AI（物理AI）成為焦點，Google DeepMind推出Gemini Robotics系列VLA模型，能將視覺和指令直接轉(zhuǎn)化為電機指令，且跨形態(tài)學(xué)習(xí)加速技能訓(xùn)練。

Teradyne機器人部門兩次裁員，全年共裁24%，UR和MiR合并銷售團隊，營收未達預(yù)期。RealSense從英特爾獨立，獲英特爾資本和聯(lián)發(fā)科創(chuàng)新基金5000萬美元注資，其深度感知技術(shù)已應(yīng)用于60%的AMR和人形機器人開發(fā)商，客戶超3000家。軟銀以53.75億美元收購ABB機器人部門，該部門包括工業(yè)機器人、協(xié)作機器人和AMR業(yè)務(wù)，是軟銀迄今為止最大的一筆機器人收購。家庭機器人迎來新紀元，1X Technologies開放NEO人形機器人訂單，預(yù)計2026年交付消費者；Sunday Robotics、Weave Robotics等開發(fā)雙臂移動機器人，采用更穩(wěn)定的輪式底盤。Rethink Robotics二次倒閉，被德國HAHN集團收購后重新推出，但采用白標產(chǎn)品問題頻出，銷售不佳最終再次破產(chǎn)。

2026年五大投資預(yù)測

F-Prime Capital投資人Sanjay Aggarwal給出五個判斷：

機器人無處不在：Robotaxi將在美國大多數(shù)主要城市迅速搶占市場份額，配送機器人和無人機將成為日常配送的常規(guī)選項。商業(yè)地板清潔、餐廳配送、酒店客房服務(wù)、安保巡邏等場景將越來越普遍。

IPO浪潮翻倍：過去兩年全球已有10家機器人公司IPO，表現(xiàn)優(yōu)于大盤。大量成規(guī)模的機器人公司正等待合適的上市窗口，2026年IPO速度至少翻倍。

科技巨頭All-in：特斯拉和亞馬遜持續(xù)重倉，英偉達通過Cosmos、Isaac Sim等開發(fā)者工具和直接投資押注Physical AI。谷歌在Waymo成功后，最近聘請了波士頓動力CTO，進一步加大投入。微軟、Meta、蘋果將有更多公開動作。

通用機器人領(lǐng)域整合：美歐已有十幾家人形機器人和機器人基礎(chǔ)模型公司各自融資超1億美元。由于技術(shù)不確定性高、近期商業(yè)驗證有限，未來投資將向3-4家公認的領(lǐng)先者集中，其余或被收購、或難以為繼。

兩極分化加劇：最好的公司將繼續(xù)獲得顯著投資，但大多數(shù)機器人公司融資將越來越難，特別是在早期階段之后。要拿到融資，必須有卓越的團隊、差異化的技術(shù)和令人信服的市場驗證，三樣中只占兩樣通常不夠。

六大專家視角

AI與制造業(yè)回流加速機器人采用：Deloitte預(yù)測，AI驅(qū)動的“智能自主”將推動機器人采用，配合制造業(yè)回流趨勢，實現(xiàn)更自主的運營。生成式AI的進步“可能推動工業(yè)機器人年銷量到2030年突破100萬臺，收入超200億美元”。芯片制造等場景對“熄燈工廠”的需求強烈。美國需要國家機器人戰(zhàn)略來保持競爭力，關(guān)稅可能阻礙而非促進本土制造——機器人本身依賴進口，加稅只會讓美國工廠更難獲得自動化設(shè)備。

倉儲自動化四大趨勢：Vanderlande指出，勞動力短缺正驅(qū)動戰(zhàn)略性自動化投資，企業(yè)不再盲目部署，而是精準聚焦裝卸、揀選、碼垛等高ROI環(huán)節(jié)。零售商通過自動化實現(xiàn)更晚截單時間、次日達和高準確性。食品雜貨在補貨環(huán)節(jié)加速自動化，但店內(nèi)自動化進展緩慢。AI的潛力巨大，但數(shù)據(jù)偏差、模型幻覺、安全性和高能耗等挑戰(zhàn)同樣顯著，真正的融合才剛剛開始。

人形機器人2026：少跳舞，多干活。Boston Dynamics、Agility、Apptronik等領(lǐng)先企業(yè)都在淡化“炫技”，轉(zhuǎn)向證明商業(yè)價值。Boston Dynamics在CES展示了Atlas在模擬工廠環(huán)境中自主搬運汽車零部件的演示，并已與現(xiàn)代汽車在喬治亞州的工廠完成試點。Agility的Digit在真實物流運營中已搬運超10萬次周轉(zhuǎn)箱，并通過了OSHA安全認證。Apptronik正與梅賽德斯-奔馳、GXO物流密切合作。但安全標準仍是規(guī)?；畲蟮钠款i——目前沒有官方的人形機器人標準，行業(yè)正參照現(xiàn)有工業(yè)機器人標準摸索。NIST（美國國家標準與技術(shù)研究院）正大幅加強人形機器人基準測試工作，將推出類似DARPA挑戰(zhàn)賽的評測體系。

移動操作是下一主題：前Fetch Robotics聯(lián)合創(chuàng)始人、現(xiàn)KUKA首席產(chǎn)品官Melonee Wise預(yù)測，未來幾年移動操作將是重要主題，如同2014年每天冒出一家新的AMR公司一樣，現(xiàn)在每天都有新的移動操作公司出現(xiàn)。AI上工廠產(chǎn)線、機器人系統(tǒng)易用性（“Web 2.0時刻”）也是關(guān)鍵趨勢。

手術(shù)機器人進步正在結(jié)晶：Asensus Surgical指出，AI正在為外科醫(yī)生提供決策支持——在正確的時間獲得正確的信息，就能做出更好的決策，改善患者護理。但機器人不會取代外科醫(yī)生，可預(yù)見的未來仍將有人類在手術(shù)護理的中心。集成化手術(shù)室將成為現(xiàn)實。

RaaS模式可幫助公司跨越資本支出障礙：RobCo的調(diào)研顯示，近半數(shù)受訪者將高額前期投資視為未實施更多自動化的主要原因，決策者普遍尋求1-2年的投資回報。約50%傾向于租賃，超過40%會考慮RaaS模式——將硬件、軟件和支持打包成經(jīng)常性費用。自動化成熟度越高的公司，對RaaS越開放。

全球競爭：中國領(lǐng)跑出貨，美國警惕“卡脖子”

中國在工業(yè)機器人領(lǐng)域已形成壓倒性優(yōu)勢。IFR數(shù)據(jù)顯示，2024年中國使用了全球43%的工業(yè)機器人存量，而美國僅約10%。在人形機器人領(lǐng)域，中國企業(yè)同樣激進——中國最高經(jīng)濟規(guī)劃部門已警告人形機器人可能存在的泡沫，指出超過150家中國公司活躍在該領(lǐng)域，但缺乏成熟的商業(yè)用例。對大多數(shù)中國公司來說，人形機器人仍是機器人工程師的研發(fā)平臺，缺乏明確的部署路徑或投資回報。

美國方面，國會機器人核心小組于2025年6月重新啟動，A3在華盛頓組織了專門會議推動國家機器人戰(zhàn)略。關(guān)鍵議題包括：通過激勵措施而非懲罰性關(guān)稅來鼓勵本土制造，關(guān)稅可能使美國工廠更難獲得機器人。國防部有大量物流和造船等應(yīng)用可以更自動化。同時，軍事和航空航天項目可催生軍民兩用技術(shù)。評論期于10月結(jié)束，行政當(dāng)局有270天作出決定，官方回復(fù)截止日期為2026年7月14日。

人形機器人正在走出實驗室，走進倉庫和工廠。AI正在讓機器從“執(zhí)行程序”進化到“理解任務(wù)”。但商業(yè)化沒有捷徑——安全標準、數(shù)據(jù)質(zhì)量、投資回報率，每一關(guān)都必須硬碰硬。2026年，行業(yè)將交出第一份真正的成績單。有人會證明自己，有人會被淘汰。這正是技術(shù)走向成熟的必經(jīng)之路。

報告節(jié)選

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