豬周期下的代價分配：誰在去產(chǎn)能，誰在死扛，誰會出局？

《農(nóng)財寶典》新牧網(wǎng)記者 李宗林

清晨六點，粵西茂名。生豬養(yǎng)殖戶陳叔蹲在豬圈旁，看著欄舍里那群早應(yīng)出欄的肥豬，雖然膘情不錯，心里卻像壓了塊石頭?！盎诎?！”他說。去年四季度，豬苗才200塊一頭，賣一頭虧100，他舍不得，干脆留下來自己養(yǎng)。沒想到養(yǎng)到現(xiàn)在，每頭反倒虧了400多。

眼下，多地外三元生豬收購價跌至“4元區(qū)間”，全行業(yè)陷入深度虧損。近期價格雖有所回調(diào)上漲，但產(chǎn)能去化的真實進度，似乎與政策預期之間仍存在落差。

市場的法則不以人的意志為轉(zhuǎn)移。行情的持續(xù)磨底，正迫使“被動去產(chǎn)能”加速到來。當“減產(chǎn)”從主動選擇淪為被動妥協(xié)，這場周期洗牌已無人能置身事外。我們不得不追問：最終的代價由誰承擔？行業(yè)又將被推向何處？

每一輪低谷，都是巨頭的狩獵場？

中小養(yǎng)殖戶正在成為被動去產(chǎn)能中最先倒下的群體。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部界定，年出欄500頭以下為小散戶，中國農(nóng)業(yè)科學院農(nóng)業(yè)經(jīng)濟與發(fā)展研究所研究員、國家生豬產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究室主任王祖力估算，其當前市場份額約三成。南京博維特健康管理有限公司創(chuàng)始人曲向陽觀察發(fā)現(xiàn)，不論養(yǎng)殖規(guī)模大小，當前多數(shù)豬企減產(chǎn)都是被動行為，現(xiàn)金流斷了被迫退出，而散戶因融資能力差，成為最先被淘汰的群體。

數(shù)據(jù)顯示，截至2026年4月9日，年內(nèi)新增生豬養(yǎng)殖相關(guān)企業(yè)僅0.21萬家，市場信心低迷，而行業(yè)TOP30已掌握40%的市場份額。每一輪行業(yè)低谷，似乎都成為頭部企業(yè)的“狩獵場”：中小散戶因資金鏈斷裂離場，頭部企業(yè)則憑借融資優(yōu)勢逆勢擴張，搶占退出者留下的市場份額。

盡管全國范圍CR4（前四家企業(yè)市場份額）為17%，未達法律意義上的壟斷標準，但在區(qū)域市場，頭部企業(yè)的高占比已嚴重擠壓散戶生存空間。河南豬中介李斌（化名）感受直接：“我所在的區(qū)域已經(jīng)基本看不到散戶了，兩三家頭部企業(yè)如果停售兩天，市場價就會上漲。”

這種格局不僅加劇資源向少數(shù)企業(yè)集中，還造成嚴重的資源浪費。王祖力指出，中小散戶退出后，其投入建設(shè)的豬舍、設(shè)備大多閑置，而頭部企業(yè)擴張時又新建大量欄舍，重復建設(shè)導致全社會資源錯配。

此外，行業(yè)還潛藏兩大隱憂。一是進口原料“卡脖子”風險：飼料占養(yǎng)殖成本超60%，而我國80%的大豆依賴進口，國際供應(yīng)鏈一旦受阻，養(yǎng)殖成本將劇烈波動；二是食品安全風險：知名養(yǎng)豬專家樊福好直言：“豬價越差，肉越難吃。”行情長期低迷，導致部分養(yǎng)殖場在管理與營養(yǎng)投入上明顯松懈，豬只抵抗力下降，細菌性疾病滋生。他警告，若不及時重視，可能引發(fā)新一輪疫病風暴。

壟斷暗涌，“紅線”該劃在哪里？

行業(yè)TOP30掌握40%市場份額，前10強出欄量占全國30%。每一次被動去產(chǎn)能，集中度就提升一次。這并非偶然，而是資本邏輯的必然結(jié)果。

更令人擔憂的是，淘汰企業(yè)并不意味著產(chǎn)能退出，廣東資深養(yǎng)豬人士張生直言，巨頭倒下后往往有新資本接盤，“豬場、母豬仍在，只是換了更有錢的人繼續(xù)扛”，老板出局但產(chǎn)能未減。曲向陽判斷，豬產(chǎn)業(yè)必然走上家禽、奶牛產(chǎn)業(yè)的老路——從自由競爭到價格戰(zhàn)，最終呈現(xiàn)“周期拉長、利潤趨薄、寡頭形成”的格局。

那么，中國生豬產(chǎn)業(yè)是否已到壟斷階段？王祖力認為：按定義尚未達到，但生豬是民生產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，有其特殊性，應(yīng)該區(qū)別看待。張生也指出，“豬糧安天下”，若幾家企業(yè)占比過高，一旦出現(xiàn)問題，社會影響將難以估量。

那為什么要在效率優(yōu)先的時代保留中小散戶？王祖力給出了三個層面的理由：第一，養(yǎng)殖業(yè)承載著農(nóng)戶的生計、農(nóng)民增收、鄉(xiāng)村振興，甚至脫貧攻堅的成果鞏固，對很多農(nóng)戶而言，這是一個重要的生存依賴；第二，多樣化的產(chǎn)業(yè)生態(tài)更健康；第三，從國家戰(zhàn)略安全角度，多元化的養(yǎng)殖主體構(gòu)成了生豬供給的“穩(wěn)定器”。

參照國際經(jīng)驗，王祖力指出，發(fā)達國家規(guī)?；M程中注重上下游協(xié)同合作，而我國目前行業(yè)“各自為政”現(xiàn)象突出、分化明顯，希望龍頭企業(yè)能更多地承擔社會責任，帶動小散戶轉(zhuǎn)型升級，而非加劇分化。

美國豬肉行業(yè)的經(jīng)歷提供了警示。2018年，美國豬肉采購方對史密斯菲爾德、JBS、泰森等大型加工企業(yè)提起集體反壟斷訴訟，指控這些企業(yè)自2009年起通過協(xié)同減產(chǎn)來操縱豬肉價格。數(shù)據(jù)顯示，這些企業(yè)的合計市場份額高達80%，在“生產(chǎn)管控時期”，月度平均豬肉批發(fā)價格上漲29%，從每磅0.66美元升至0.85美元。

值得關(guān)注的是，這些企業(yè)減產(chǎn)并非完全出于市場自發(fā)調(diào)節(jié)——它們通過第三方數(shù)據(jù)聚合機構(gòu)Agri Stats交換產(chǎn)量、成本等敏感信息，確保“價格操縱聯(lián)盟”有效執(zhí)行。2023年，美國司法部已對Agri Stats提起反壟斷訴訟。

雖然中美產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)存在差異，中國尚未出現(xiàn)類似的反壟斷訴訟，豬肉在中國更被定義為“民生產(chǎn)品”而非一般商品，但壟斷風險的本質(zhì)是相通的。當少數(shù)企業(yè)掌握過高市場份額，便具備了通過調(diào)節(jié)產(chǎn)量影響價格的能力。

有形之手，為何頻頻按下“減產(chǎn)鍵”

過去幾年，生豬行業(yè)的人都有一個共同感受：產(chǎn)能調(diào)控這雙“有形之手”，正越來越深、越來越頻繁地介入市場運行。

2018年非洲豬瘟暴發(fā)后，能繁母豬存欄跌至歷史低位，政策核心是“舉國保供”。產(chǎn)能恢復后，過剩的陰影隨之而來。2021年《生豬產(chǎn)能調(diào)控實施方案》首次設(shè)定能繁母豬保有量目標，政策轉(zhuǎn)向去產(chǎn)能、降成本、提質(zhì)量。2025年7月，中央財經(jīng)委明確“治理企業(yè)低價無序競爭”，政策再度加碼。到2026年3月，能繁母豬正常保有量已下調(diào)至3650萬頭，“控產(chǎn)能—降體重—限二育”三環(huán)聯(lián)動清晰落地。

政策力推“快速出清過剩產(chǎn)能”，核心原因是生豬供給嚴重過剩。新牧網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2026年4月全國生豬均價跌至4.34元/斤，擊穿近10年底部，頭均虧損超400元，但2025年全年能繁母豬去化幅度僅2%，去化進度不及預期。

從自由競爭到幾家獨大，再到金融資本深度捆綁——這是一條被經(jīng)濟學反復驗證的市場鐵律。頭部企業(yè)背后是資本市場、地方債務(wù)、銀行信貸的深度綁定。當產(chǎn)業(yè)與金融深度捆綁，市場邏輯不再是“誰養(yǎng)得好誰活”，而是“誰融得到錢誰扛”。政策主動要求頭部企業(yè)去產(chǎn)能，某種程度上也是在防范行業(yè)被少數(shù)寡頭壟斷。

但內(nèi)卷仍在加劇。中國畜牧業(yè)協(xié)會會長蔡輝益直言：“內(nèi)卷是存量競爭中的必然結(jié)果。”以前，豬價跌了，小戶扛不住就退出，產(chǎn)能自然出清?，F(xiàn)在，大企業(yè)想的是“別人倒下我扛住，熬過這波就是贏家”——結(jié)果大家一起虧損。

更棘手的是，政策調(diào)控有10個月左右的生物學滯后期。從母豬減少到生豬出欄減少，需要時間。而在這個過程中，散戶在退出，大企業(yè)在硬扛。必須去產(chǎn)能，否則行業(yè)走不出虧損；但去產(chǎn)能的主要承擔者，恰恰是最沒有能力承受沖擊的中小養(yǎng)殖戶。這正是“主動”去產(chǎn)能背后最被動的現(xiàn)實。

值得關(guān)注的是，4月17日農(nóng)業(yè)農(nóng)村部召開的生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展座談會明確提出，要引導龍頭企業(yè)通過訂單養(yǎng)殖、托管代養(yǎng)等方式，帶動中小養(yǎng)殖場戶提升發(fā)展能力。這意味著，政策層面正在從單純的“去產(chǎn)能”轉(zhuǎn)向“去產(chǎn)能與穩(wěn)主體并重”。

代養(yǎng)、慢養(yǎng)、極致降本……被動去產(chǎn)能下的生存選擇

面對被動去產(chǎn)能的巨浪，政府、企業(yè)、農(nóng)戶都在尋找自己的位置。

政策層面，張生建議用市場經(jīng)濟的思維干預市場——在環(huán)保標準上動真格。大集團建樓房養(yǎng)豬，環(huán)保必須嚴格達標，不合格就停產(chǎn)整改。環(huán)保成本上升，盲目擴張的沖動自然降溫。王祖力則聚焦中小養(yǎng)殖戶保護，建議有關(guān)部門提供技術(shù)指導、搭建合作平臺，推動龍頭企業(yè)帶動散戶發(fā)展；行業(yè)低迷期，引導金融機構(gòu)加大對散戶的信貸支持，增強其抗周期能力。

企業(yè)層面，眼下的比拼很簡單——現(xiàn)金流和成本控制。“有些優(yōu)秀企業(yè)成本才5塊多，用期貨對沖后，今年一季度不僅沒虧錢，甚至實現(xiàn)盈利?！鼻蜿柋硎?，“先進產(chǎn)能永遠不會消失，產(chǎn)業(yè)最終剩下的，是那些具備低成本、強現(xiàn)金流、金融對沖能力的企業(yè)。”

農(nóng)戶層面，樊福好指了一條“慢賽道”：“中小養(yǎng)殖戶有的是時間，用時間換效率，慢養(yǎng)優(yōu)質(zhì)豬。養(yǎng)到10至12個月，風味沉淀下來，消費者也愿意為此買單?！睆埳鷦t補充了兩條現(xiàn)實的路：一是幫大集團做代養(yǎng)，“一頭豬掙一二百塊錢，也能過日子”；二是極致降本，“把生產(chǎn)成績搞上去，飼料成本降下來”。

值得注意的是，下游市場已出現(xiàn)積極信號。樊福好觀察到，消費者正用舌尖投票，優(yōu)質(zhì)地方豬肉愈發(fā)受歡迎。這意味著企業(yè)與其在低價市場拼殺，不如深耕差異化產(chǎn)品獲取溢價。

對于未來行情，王祖力給出謹慎預判：一季度末能繁母豬存欄仍有3904萬頭，去化幅度不理想，未來豬價大幅上漲概率不大，切忌壓欄惜售、盲目開展二次育肥。產(chǎn)業(yè)生態(tài)已發(fā)生巨變，歷史上“4塊漲到30多塊”的過山車行情難以再現(xiàn)。

“快賽道交給資本，慢賽道留給農(nóng)民。他們喜歡在高速公路上競速，我們更習慣在國道上慢慢開——看到的風景不一樣，但都能抵達想去的地方。”樊福好說。

但問題是，有多少人愿意“慢下來”？如何讓中小養(yǎng)殖戶在“共同富?！钡倪M程中不被落下，讓“豬糧安天下”的基石不因過度集中而動搖，這或許是這輪豬周期留給行業(yè)最深沉的思考。

撰文：李宗林

來源：農(nóng)財寶典新牧網(wǎng)