1、液冷：隨著AI算力爆發(fā)，液冷從“優(yōu)先方案”升級(jí)為“強(qiáng)制標(biāo)配”

機(jī)構(gòu)指出，液冷架構(gòu)、系統(tǒng)價(jià)值量隨芯片功率、機(jī)柜架構(gòu)而變化，2025年出貨的GB200、GB300計(jì)算托盤采用85%液冷和15%風(fēng)冷的混合散熱方式，預(yù)期2026年開始出貨的Vera Rubin NVL72計(jì)算托架將采用100%液冷散熱，而Rubin Ultra及Feynman功率會(huì)更高，海外有望逐步進(jìn)入全液冷時(shí)代。

AI算力“軍備競(jìng)賽”下機(jī)柜功率功耗持續(xù)攀升。根據(jù)英偉達(dá)官方路線圖，其將于2026年下半年開始交付的Vera Rubin平臺(tái)單機(jī)柜功率約300kW，2027年的Rubin Ultra架構(gòu)單機(jī)柜功率將突破1兆瓦。當(dāng)芯片功率超過300W、單機(jī)柜功率超過50kW時(shí)，風(fēng)冷的散熱能力就已逼近天花板。英偉達(dá)從2024年底Blackwell平臺(tái)到2025年的GB300，再到Rubin平臺(tái)、Rubin Ultra平臺(tái)，液冷也一路從“優(yōu)先方案”升級(jí)為“強(qiáng)制標(biāo)A股配”。

中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，隨著AI算力爆發(fā)和強(qiáng)制液冷方案落地，2026年液冷技術(shù)滲透率有望躍升至37%，2027年預(yù)計(jì)突破50%的臨界點(diǎn)。

A股上市公司中

申菱環(huán)境：液冷產(chǎn)品已服務(wù)于眾多互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)。公司面向液冷解決方案及產(chǎn)品豐富多樣 ，如配套大液冷系統(tǒng)的寬溫域冷源可滿足各種不同技術(shù)路線的需要。

英維克：公司是全鏈條液冷的開創(chuàng)者，公司率先推出高可靠Coolinside全鏈條液冷解決方案。從冷板、快速接頭、Manifold、CDU、機(jī)柜，到SoluKing長(zhǎng)效液冷工質(zhì)、管路、冷源等“端到端”的產(chǎn)品覆蓋。

2、商業(yè)航天：近期多批次衛(wèi)星密集發(fā)射，單位發(fā)射成本降低有望加速商業(yè)化進(jìn)程

近日，我國(guó)在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心使用長(zhǎng)征四號(hào)丙運(yùn)載火箭，成功將高精度溫室氣體綜合探測(cè)衛(wèi)星發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進(jìn)入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)取得圓滿成功。這次任務(wù)是長(zhǎng)征系列運(yùn)載火箭的第638次飛行。

中信建投表示，近日國(guó)內(nèi)商業(yè)航天完成多次成功發(fā)射。4月下旬起，中國(guó)商業(yè)航天將進(jìn)入可回收火箭密集驗(yàn)證窗口，核心催化來自長(zhǎng)征十號(hào)乙預(yù)計(jì)于4月28日在文昌首飛并同步驗(yàn)證海上網(wǎng)系回收，以及朱雀三號(hào)遙二在二季度內(nèi)再次沖刺一子級(jí)回收，單位發(fā)射成本降低有望加速商業(yè)化進(jìn)程。此外，各地商業(yè)航天政策持續(xù)加碼，進(jìn)一步助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

A股上市公司中

陜西華達(dá)：公司在商業(yè)航天領(lǐng)域，公司研制的各類連接器及互聯(lián)產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于“星網(wǎng)衛(wèi)星”“千帆星座”等各類商業(yè)航天重點(diǎn)項(xiàng)目。

震有科技：公司作為國(guó)內(nèi)“天通一號(hào)”衛(wèi)星核心網(wǎng)的獨(dú)家供應(yīng)商，持續(xù)支撐擴(kuò)容天通衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)容量，助力天通衛(wèi)星出海，以支持手機(jī)直連衛(wèi)星用戶的快速增長(zhǎng)；公司在手機(jī)直連衛(wèi)星、汽車直連衛(wèi)星、北斗短報(bào)文、高通量衛(wèi)星地面網(wǎng)絡(luò)等應(yīng)用領(lǐng)域均有中標(biāo)相應(yīng)項(xiàng)目并持續(xù)交付。