最近一季報(bào)披露期，不少業(yè)績(jī)預(yù)增的股票都有不錯(cuò)的表現(xiàn)，很多朋友都在問，是不是跟著業(yè)績(jī)公告買就對(duì)了？其實(shí)業(yè)績(jī)只是市場(chǎng)波動(dòng)的誘因，真正決定后續(xù)走向的，是不同資金的真實(shí)態(tài)度，光看公開信息跟風(fēng)很容易踩坑。哈哈哈我身邊就有朋友上個(gè)月追了業(yè)績(jī)預(yù)增的股票，結(jié)果遇到調(diào)整拿了半個(gè)月沒動(dòng)靜，最后只能離場(chǎng)，本質(zhì)就是沒看懂背后的資金行為。咱們先看目前一季報(bào)的整體披露情況，再給大家拆解怎么用量化數(shù)據(jù)看清楚資金的真實(shí)動(dòng)作。

一、資金抱團(tuán)的本質(zhì)是搶籌

很多朋友都聽說過機(jī)構(gòu)抱團(tuán)，但不知道怎么判斷，其實(shí)抱團(tuán)本質(zhì)上就是不同類型的資金都看好同一只股票，同時(shí)積極參與交易的過程，大家平時(shí)看走勢(shì)是看不到這些隱藏動(dòng)作的，但是用量化大數(shù)據(jù)就能把不同資金的活躍狀態(tài)清清楚楚呈現(xiàn)出來。橙色柱體是「機(jī)構(gòu)庫存」，反映機(jī)構(gòu)資金的活躍程度，柱體越明顯說明機(jī)構(gòu)參與交易的意愿越強(qiáng)，藍(lán)色柱體是「游資動(dòng)向」，反映游資的參與活躍度，當(dāng)兩個(gè)數(shù)據(jù)同一天出現(xiàn)，就是「游資搶籌」，圖里青色柱體對(duì)應(yīng)的就是這種資金博弈現(xiàn)象。你看下面這只一季度表現(xiàn)靠前的股票，啟動(dòng)之前就出現(xiàn)了兩次明顯的「游資搶籌」，這就是資金提前布局的直接證據(jù)。 看圖1：

很多人以為搶籌之后馬上就會(huì)有表現(xiàn)，其實(shí)不一定，不同資金之間本來就有博弈，機(jī)構(gòu)已經(jīng)提前布局的股票，游資進(jìn)來參與，機(jī)構(gòu)肯定不會(huì)直接推高，反而可能震蕩整理把不堅(jiān)定的參與者洗出去，所以看到「游資搶籌」的時(shí)候，就是提醒你要多留意這只股票的后續(xù)變化了。

二、震蕩行情里的隱藏信號(hào)

就拿前段時(shí)間行情最糾結(jié)的階段來說，很多股票都來回震蕩，大家根本分不清哪些是真的有持續(xù)關(guān)注度，比如下面這只股票那段時(shí)間最后錄得不錯(cuò)的表現(xiàn)，但突破之前一直來回拉扯，很少有人能拿得住，但是看量化數(shù)據(jù)就會(huì)發(fā)現(xiàn)，震蕩的過程中早就有多次「游資搶籌」出現(xiàn)，說明資金一直在悄悄關(guān)注。 看圖2：

其實(shí)很多時(shí)候大家拿不住股票，就是因?yàn)橹豢磧r(jià)格波動(dòng)，一遇到調(diào)整就慌，一有走好就怕踏空，本質(zhì)上是沒有客觀的數(shù)據(jù)支撐自己的判斷，只能跟著情緒走，要是你能看到背后資金一直都在積極參與，自然就不會(huì)被短期波動(dòng)帶偏。再看另一只表現(xiàn)不錯(cuò)的股票，走出來之前很多人都沒注意到，但是回看數(shù)據(jù)就能發(fā)現(xiàn)，一路上不斷有「游資搶籌」現(xiàn)象出現(xiàn)，說明資金關(guān)注度一直很高。 看圖3：

三、客觀數(shù)據(jù)剔除情緒干擾

我用了很多年的量化大數(shù)據(jù)平臺(tái)，早就做過非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臍v史數(shù)據(jù)回測(cè)，完全模擬真實(shí)的交易環(huán)境，你看下面這張回測(cè)圖，統(tǒng)計(jì)了200個(gè)交易日里參考「游資搶籌」現(xiàn)象的交易情況，一共5次交易，只有一次止損，整體表現(xiàn)比單純持有高出40個(gè)百分點(diǎn)，表現(xiàn)非常亮眼。 看圖4：

判斷一個(gè)參考邏輯好不好，不能只看最終的結(jié)果，還要看兩個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)：一個(gè)是獲利質(zhì)量，大于2就說明你承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)只有對(duì)應(yīng)結(jié)果的一半，這個(gè)回測(cè)的獲利質(zhì)量就非常高；另一個(gè)是最大回撤，也就是過程中最大的波動(dòng)幅度，這個(gè)回測(cè)的最大回撤才5%，絕大多數(shù)人都能接受，不會(huì)出現(xiàn)拿不住的情況。好的邏輯是讓你的判斷變得切實(shí)可行，而不是停留在理論上。

四、做投資要學(xué)會(huì)找抓手

很多朋友都說現(xiàn)在行情難做，其實(shí)不是行情難做，是大家還在用過去的老方法看市場(chǎng)，不管是看業(yè)績(jī)還是看走勢(shì)，本質(zhì)上都是在猜后續(xù)會(huì)怎么走，但是忽略了最核心的一點(diǎn)：所有的走勢(shì)都是資金交易行為堆出來的，行為變了走勢(shì)才會(huì)變，這個(gè)認(rèn)知我用了十幾年才摸透，真的比很多市場(chǎng)上的分析邏輯都實(shí)在。用量化大數(shù)據(jù)的核心，就是把看不見的資金行為變成看得見的客觀數(shù)據(jù)，不用你去猜，不用被情緒帶著走，只要盯著數(shù)據(jù)變化就行，長(zhǎng)期下來，你會(huì)發(fā)現(xiàn)做投資會(huì)輕松很多，也不會(huì)再隨便被短期波動(dòng)洗出去。

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