最近，江蘇省、蘇州市、南京市分別公布了2025年統(tǒng)計(jì)年鑒，都對(duì)之前部分年份的“社會(huì)消費(fèi)品零售總額”擠了水分。

先看江蘇全省的情況：

上圖是江蘇2025年統(tǒng)計(jì)年鑒里的數(shù)據(jù)截圖。

可以看到，2022年的社零數(shù)據(jù)下調(diào)到了40803億元；2023年下調(diào)到了42940.6億元。

而根據(jù)江蘇當(dāng)年發(fā)布的統(tǒng)計(jì)公報(bào)，2022年全年社會(huì)消費(fèi)品零售總額為42752.1億元，2023年為45547.5億元。

連續(xù)兩年的下調(diào)幅度都在2000億元左右，大約相當(dāng)于總額的5%左右。

再看一下蘇州的情況。蘇州是江蘇人口最多、社零規(guī)模最大的城市。

上圖紅框里是蘇州最近統(tǒng)計(jì)年鑒里，2022年到2024年社會(huì)消費(fèi)品零售總額的數(shù)據(jù)。

下圖是蘇州2023年社零數(shù)據(jù)首次發(fā)布時(shí)的截屏，為9582.92億元。而年鑒數(shù)據(jù)調(diào)整為8509.3億元。

下圖是蘇州2024年當(dāng)初發(fā)布的社零數(shù)據(jù)，為10043.74億元，年鑒里調(diào)整為8915億元。

再看南京。

下圖是南京2025年2月公布的2024年全年數(shù)據(jù)，社零為8552.75億元。

到了今年初發(fā)布的2025年版年鑒里，下調(diào)到了7864.09億元。

此次下調(diào)，應(yīng)該跟第五次經(jīng)濟(jì)普查有關(guān)。

但值得注意的是，即便經(jīng)過了社零歷史數(shù)據(jù)“擠水分”，但江蘇仍然在今年年初宣布，2025年全省社零躍居全國(guó)第一，超過了廣東。

根據(jù)官方數(shù)據(jù)，2025年江蘇全年實(shí)現(xiàn)社會(huì)消費(fèi)品零售總額46394.2億元，廣東為46296.74億元。這是江蘇第一次超過廣東，成為第一社零大省。

但社零跟GDP不同，它跟人口的關(guān)聯(lián)度更高。

截至2025年末，江蘇官宣的常住人口是8518萬人，廣東為12859萬人，江蘇人口只有廣東的66.2%（廣東是江蘇的1.51倍），但社會(huì)消費(fèi)品零售總額竟然能超過廣東，這難道不是奇跡嗎？

去年社零數(shù)據(jù)有兩大奇跡，一個(gè)是江蘇超過了廣東成為消費(fèi)第一大省，還有一個(gè)是重慶超過了上海成為消費(fèi)第一大市。

我們不妨看看重慶和上海的數(shù)據(jù)。重慶之所以能超過上海，是因?yàn)槿丝诙?。截?025年末，重慶官宣的常住人口是上海的1.28倍，所以雖然重慶人均收入顯著低于上海，仍然在消費(fèi)上超過了上海。

而廣東人口是江蘇的1.51倍，僅珠三角人口就跟江蘇全省接近，但社零數(shù)據(jù)竟然低于江蘇，這可信嗎？

我的看法是，江蘇超廣東、重慶超上海不太可信。

因?yàn)閷?shí)際生活的上海的人口，大概率是超過重慶的，至少能持平。比如最近廣東宣布，“實(shí)時(shí)在粵”人口常年穩(wěn)定在1.65億，估計(jì)“實(shí)時(shí)在滬”的人口也大概率在3100萬以上。

講到這里，或許有比較懂行的朋友會(huì)反駁說：社會(huì)消費(fèi)品零售總額，在網(wǎng)購(gòu)時(shí)代不能代表消費(fèi)能力了，只能代表賣貨能力。因?yàn)榫W(wǎng)購(gòu)的金額是計(jì)算在賣家一方的，不計(jì)算在買家一方。

比如一個(gè)廣東網(wǎng)友在江蘇賣家那里網(wǎng)購(gòu)了1000元的茶葉，這個(gè)零售額是計(jì)算在江蘇的，不計(jì)算在廣東。

但問題是，廣東、江蘇、浙江這些經(jīng)濟(jì)大省，誰在網(wǎng)上賣貨的能力更強(qiáng)、規(guī)模更大？

各地官宣的網(wǎng)上銷售額水分比較大，但有一個(gè)數(shù)據(jù)比較客觀：這就是國(guó)家郵政總局公布的，快遞業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。

它包含兩個(gè)數(shù)據(jù)，一個(gè)是快遞業(yè)務(wù)收入，一個(gè)是快遞業(yè)務(wù)總量。

我們可以看看廣東、江蘇、浙江三個(gè)大省2025年的數(shù)據(jù)。

廣東年度快遞業(yè)務(wù)收入為3001.8億元，寄出快遞460億件；

江蘇年度快遞業(yè)務(wù)收入為1083.9億元，寄出快遞158億件；

浙江年度快遞業(yè)務(wù)收入為1543.0億元，寄出快遞344億件。

由此可見，江蘇每年網(wǎng)上賣貨比浙江少，更比廣東少。

社零數(shù)據(jù)無非是“線下賣貨+網(wǎng)上賣貨”，如今網(wǎng)購(gòu)發(fā)達(dá)，大家很少會(huì)跨省線下購(gòu)物。從外省跑到江蘇，到江蘇商場(chǎng)里買東西的顧客，能大幅超過去廣東、浙江的嗎？恐怕很難。

此外，在討論廣東、江蘇社零數(shù)據(jù)的時(shí)候，網(wǎng)上還有一種說法：江蘇社零高、消費(fèi)能力強(qiáng)，是因?yàn)榻K人均收入高，而房?jī)r(jià)低于廣東，所以江蘇人更有能力消費(fèi)。

江蘇人均收入高于廣東，這是一個(gè)事實(shí)。根據(jù)兩地公布的數(shù)據(jù)，江蘇2025年居民人均可支配收入為57971元，廣東為53669元。江蘇只是略高，而不是遙遙領(lǐng)先。

如果乘以常住人口，則廣東全年、全省居民的可支配收入是6.9萬億，江蘇是4.94萬億，江蘇只有廣東的72%。所以即便是真實(shí)的本地居民消費(fèi)，江蘇也不可能超過廣東。

商品房的均價(jià)廣東的確略高于江蘇。但廣東有大量城中村、小產(chǎn)權(quán)房，僅深圳就超過650萬套，這部分沒有納入統(tǒng)計(jì)，實(shí)際價(jià)格比商品房低很多。

所以，廣東真實(shí)的居住成本肯定低于江蘇，如果不信，你可以把最近10年江蘇、廣東賣地收入加起來比較一下。

我用人工智能大模型統(tǒng)計(jì)了一下，過去10年廣東賣地收入是5.08萬億，江蘇是8.64萬億。如果人均一下，則江蘇的人均土地負(fù)擔(dān)是廣東的2.5倍。

在這種情況下，你認(rèn)為江蘇的人均消費(fèi)能力顯著超過廣東，靠譜嗎？

我個(gè)人的看法是：江蘇社零超過廣東，重慶社零超過上海，都有點(diǎn)羅生門。大家可以在評(píng)論區(qū)談一下個(gè)人的看法。