2026.04.22

本文字?jǐn)?shù)：1011，閱讀時(shí)長(zhǎng)大約2分鐘

作者 |第一財(cái)經(jīng) 鄭栩彤

4月22日盤中，光模塊概念股中際旭創(chuàng)（300308.SZ）股價(jià)漲2.44%，股價(jià)超885元/股，新易盛（300502.SZ）股價(jià)漲6.63%，股價(jià)超616元/股，兩只個(gè)股的股價(jià)都創(chuàng)歷史新高。另一只光模塊概念股天孚通信（300394.SZ）漲5.67%，股價(jià)超373元/股，也處于歷史較高位。

盤中中際旭創(chuàng)市值9866億元，望向萬億市值，新易盛市值6132億元，天孚通信市值2900億元。光模塊“易中天”三只個(gè)股盤中總市值約1.89萬億元，超過貴州茅臺(tái)（600519.SH）盤中市值1.8萬億元。

從股價(jià)看，盤中A股股價(jià)最高的是光通信概念股源杰科技（688498.SH），股價(jià)1470元/股，超過貴州茅臺(tái)1405.79元/股。中際旭創(chuàng)股價(jià)僅次于源杰科技、貴州茅臺(tái)和寒武紀(jì)，新易盛股價(jià)則排名第八。

光通信板塊近期熱度頗高。近日中際旭創(chuàng)發(fā)布第一季度財(cái)報(bào)，顯示該季度營(yíng)收194.96億元，同比增長(zhǎng)192.12%，凈利潤(rùn)57.35億元，同比增長(zhǎng)262.28%。天孚通信第一季度營(yíng)收則為13.3億元，同比增長(zhǎng)40.82%，凈利潤(rùn)4.92億元，同比增長(zhǎng)45.79%。

中際旭創(chuàng)在近日的投資者關(guān)系活動(dòng)中表示，整體行業(yè)需求非常強(qiáng)勁，延續(xù)了去年的高景氣度。一季度公司800G和1.6T產(chǎn)品都在快速放量，需求持續(xù)提升。目前很多重點(diǎn)客戶已經(jīng)下了今年的訂單，也在積極準(zhǔn)備2027年的早期訂單，部分重點(diǎn)客戶正在規(guī)劃2028年的需求，重點(diǎn)客戶有信心進(jìn)一步加大資本開支投入。

從市場(chǎng)需求看，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce集邦咨詢4月20日發(fā)布報(bào)告稱，全球AI專用光收發(fā)模塊進(jìn)入高速成長(zhǎng)階段，預(yù)估市場(chǎng)規(guī)模將從2025年的165億美元擴(kuò)大至2026年的260億美元，年增長(zhǎng)超過57%。

一些公司正進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張。中際旭創(chuàng)表示，去年公司就已經(jīng)根據(jù)客戶需求和訂單積極準(zhǔn)備產(chǎn)能，目前產(chǎn)能逐步釋放中，每個(gè)季度都會(huì)有新產(chǎn)能釋放，公司在建工程規(guī)模增長(zhǎng)也說明產(chǎn)能仍在持續(xù)擴(kuò)建。

天孚通信則有擴(kuò)展海外市場(chǎng)的動(dòng)作。該公司于4月21日晚間公告稱，全資子公司將與納斯達(dá)克上市公司SuperX的子公司SUPERX AI SOLUTION LIMITED等共同出資成立一家子公司，業(yè)務(wù)聚焦光互聯(lián)產(chǎn)品，投資目的是在全球人工智能及數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展下拓展海外市場(chǎng)。

但隨著市場(chǎng)需求增大，中際旭創(chuàng)和天孚通信也提到原材料供應(yīng)緊張的問題。中際旭創(chuàng)近日表示，有一些原材料處于供給緊張狀態(tài)，公司對(duì)這類材料會(huì)加大備料備貨。天孚通信在4月21日的投資者關(guān)系活動(dòng)中表示，個(gè)別物料仍存在缺貨情況，公司在溝通供應(yīng)商，爭(zhēng)取更多物料交付。

微信編輯| 小羊

：bianjibu@yicai.com

：business@yicai.com