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1、商業(yè)航天迎來發(fā)展拐點，四川火箭產(chǎn)能需沖刺“國家核準(zhǔn)”

2、國家醫(yī)保局前瞻性立項，腦機接口醫(yī)療服務(wù)價格體系全面落地

3、eVTOL商業(yè)化驅(qū)動密集融資

4、生物基材料首獲FDA醫(yī)療器械許可，產(chǎn)業(yè)邁入商業(yè)化驗證關(guān)鍵期

5、OpenAI發(fā)布ChatGPT Images 2.0，推動AI圖像生成從“出圖工具”邁向“視覺生產(chǎn)系統(tǒng)”

6、智駕產(chǎn)品開發(fā)將引發(fā)車企新一輪組織變革

7、世界模型競賽打響：阿里與騰訊同日出牌，AI邁入物理世界建模與交互時代

8、HBM4量產(chǎn)競速引發(fā)三強策略分化，存儲產(chǎn)業(yè)話語權(quán)爭奪進入系統(tǒng)集成時代

9、具身機器人史上最大采購，電力機器人規(guī)�；甑絹�

10、中美大模型同日對決，算力代差與成本優(yōu)勢錯位博弈

11、再生醫(yī)學(xué)臨界點，從“修復(fù)細(xì)胞”到“替換器官”

12、全球量子競賽進入“工程化”比拼階段

13、上海交大與國家納米科學(xué)中心發(fā)布納米控光成果，從原子層面開辟光芯片新路徑

14、智駕骨干加速流向具身智能，折射產(chǎn)業(yè)冷暖

15、光伏“反內(nèi)卷”座談會召開，治理焦點從供給端轉(zhuǎn)向需求端

商業(yè)航天迎來發(fā)展拐點，四川火箭產(chǎn)能需沖刺“國家核準(zhǔn)”

近日，國家航天局在2026年“中國航天日”新聞發(fā)布會上明確，要將商業(yè)航天納入國家航天發(fā)展總體布局，推動行業(yè)從技術(shù)驗證階段全面轉(zhuǎn)向工程化應(yīng)用與產(chǎn)業(yè)化布局階段。這意味著商業(yè)航天作為新質(zhì)生產(chǎn)力的關(guān)鍵賽道，行業(yè)重心從技術(shù)攻關(guān)轉(zhuǎn)向規(guī)�；桓杜c市場化應(yīng)用，迎來歷史性發(fā)展拐點。

雨前顧問認(rèn)為，火箭作為運力底座與核心瓶頸，是商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)化的前提條件，目前全國已聚集火箭設(shè)計及研制企業(yè)50家，中科宇航、藍(lán)箭航天、星河動力、星際榮耀等8家企業(yè)完成入軌驗證，并進入商業(yè)化發(fā)射或批量訂單階段。此外，商業(yè)航天火箭產(chǎn)能基本完成全國布局，85%火箭工廠集中在東中部地區(qū)。

我們判斷，未來火箭制造會如衛(wèi)星制造一樣，將上收國家核準(zhǔn)，納入“窗口指導(dǎo)”，四川已有星際榮耀、星河動力、星火時空3家火箭企業(yè)、4個火箭工廠，總規(guī)劃產(chǎn)能55枚/年，固體火箭產(chǎn)線2條，液體火箭產(chǎn)線2條，明確已有1條可復(fù)用液體火箭產(chǎn)線，星河動力資陽工廠已投用，具備火箭產(chǎn)能先發(fā)優(yōu)勢，應(yīng)盡快推動規(guī)劃產(chǎn)能變?yōu)橛行Мa(chǎn)能，并積極對接國家核準(zhǔn)機制，進一步發(fā)展為國家認(rèn)可的合規(guī)有效產(chǎn)能。

（裝備制造 研究部 康丹 ）

國家醫(yī)保局前瞻性立項，腦機接口醫(yī)療服務(wù)價格體系全面落地

4月23日，醫(yī)脈通報道，國家醫(yī)保局已累計新增約180項涉及新技術(shù)新產(chǎn)品的前瞻性價格項目。其中，神經(jīng)系統(tǒng)立項指南為腦機接口前瞻性立項，設(shè)立侵入式、非侵入式腦機接口相關(guān)價格項目。

雨前顧問認(rèn)為，醫(yī)保價格體系的確立，是腦機接口從“技術(shù)奇跡”走向“可及的醫(yī)療服務(wù)”的里程碑事件，其意義不亞于去年博�？的孟碌摹叭蚴鬃C”。侵入式置入費6000~6600元、非侵入式適配960元的定價，給出了清晰的市場回報預(yù)期，有助于企業(yè)估算營收模型、制定融資和擴產(chǎn)計劃。從“獲批上市到落地臨床僅11天”的執(zhí)行速度，也反映出中國在腦機接口領(lǐng)域的政策供給效率遠(yuǎn)超傳統(tǒng)醫(yī)療器械審批節(jié)奏。當(dāng)前中國已形成獨特的差異化路徑——側(cè)重半侵入式和非侵入式路線，相比Neuralink的激進侵入式方案，商業(yè)化門檻更低、風(fēng)險更可控、更貼近龐大的康復(fù)醫(yī)療需求。產(chǎn)業(yè)未來部署的重心應(yīng)包括三個方面：一是加速核心器件（柔性電極、專用芯片）的本土化降本，當(dāng)前的上游供應(yīng)鏈仍是短板；二是推動腦機接口與人工智能、具身智能的融合，拓展從醫(yī)療康復(fù)向消費健康、工業(yè)安全的應(yīng)用邊界；三是加快建立神經(jīng)數(shù)據(jù)治理的倫理標(biāo)準(zhǔn)和法規(guī)框架，這對行業(yè)長期健康發(fā)展不可或缺。

（電子信息研究部 易樹立）

eVTOL商業(yè)化驅(qū)動密集融資

2026年以來，eVTOL賽道迎來資本化的集中爆發(fā)期，頭部企業(yè)相繼在資本市場邁出關(guān)鍵一步， 小鵬匯天秘密遞交港股 IPO 申請 、 沃飛長空啟動科創(chuàng)板 IPO 輔導(dǎo)、億航智能推進納斯達克轉(zhuǎn)主板 。 在 IPO 之 外，私募融資同樣密集 ， 峰飛航空完成 2 億美元融資 、 沃飛長空完成 D 輪近 10 億元融資 ， 沃蘭特航空、零重力等多家企業(yè)均完成新一輪融資。

雨前顧問認(rèn)為，2026年eVTOL企業(yè)融資驟然密集、金額持續(xù)躍升的表象之下，是產(chǎn)業(yè)告別概念驗證、站上商業(yè)化起跑線。推其根本，有三重原因尤為關(guān)鍵。其一，產(chǎn)品前景市場需求強勁，資本加速涌入。預(yù)計2026年將有4-6款eVTOL產(chǎn)品完成取證，產(chǎn)品合規(guī)與市場準(zhǔn)入近在眼前。小鵬匯天全球訂單超7000臺、時的科技斬獲10億美元海外協(xié)議、沃蘭特持有超1600架訂單，需求端信號強烈。其二，取證量產(chǎn)投入大，融資成必然。一款5座載人eVTOL從研發(fā)到取齊三證，總成本約10-12億元；取證之后，工廠建設(shè)與產(chǎn)能爬坡仍需注入巨額資金，沃飛長空成都生產(chǎn)基地投產(chǎn)在即、小鵬匯天廣州工廠產(chǎn)能爬坡正緊，雙重壓力下，融資成為必然選擇。其三，制度破冰通道打通，上市路徑明朗。此前，證監(jiān)會將低空經(jīng)濟納入科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)，允許未盈利但具備核心技術(shù)的企業(yè)申報上市，為eVTOL企業(yè)A股上市打開了“快速通道”。

（裝備制造研究部 何繼承）

生物基材料首獲FDA醫(yī)療器械許可，產(chǎn)業(yè)邁入商業(yè)化驗證關(guān)鍵期

美國FDA于4月20日批準(zhǔn)全球首個由100%生物基聚乳酸（PLA）材料制成的植入式醫(yī)療器械，該材料源自玉米發(fā)酵，具備可降解性與生物相容性，預(yù)計年內(nèi)完成首批臨床植入。日本NEC同步推出碳足跡降低75%的纖維素納米纖維（CNF）復(fù)合材料，已應(yīng)用于汽車與電子設(shè)備結(jié)構(gòu)件。

雨前企服認(rèn)為，此次獲批是全球生物基材料從“實驗室替代”走向“臨床植入”的標(biāo)志性事件。一是驗證了技術(shù)路線的臨床可行性。PLA材料長期應(yīng)用于可吸收縫合線、骨釘?shù)确浅兄貓鼍�，此次獲批植入式器械，意味著其力學(xué)性能、降解速率控制和生物相容性已通過最嚴(yán)苛的臨床驗證，為后續(xù)拓展至心血管支架、組織工程支架等高附加值領(lǐng)域掃清障礙。二是標(biāo)志著產(chǎn)業(yè)競爭焦點從“性能替代”轉(zhuǎn)向“標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證”。當(dāng)前生物基材料在力學(xué)、熱學(xué)等基礎(chǔ)性能上已接近甚至超越石油基材料，F(xiàn)DA此次批準(zhǔn)實質(zhì)上是建立了一套“可參考”的審評范式，誰能率先通過主流監(jiān)管體系認(rèn)證，誰就能主導(dǎo)全球產(chǎn)業(yè)規(guī)則。三是倒逼中國加速建立自主評價體系。中國在秸稈制乳酸、CO?制聚酯等非糧生物基路線上具備原料成本優(yōu)勢，2025年生物基材料產(chǎn)能已占全球30%以上，但在醫(yī)用級領(lǐng)域的市場份額不足5%。核心瓶頸不在于材料本身，而在于缺乏對標(biāo)FDA 510(k)、歐盟MDR的醫(yī)用生物材料評價標(biāo)準(zhǔn)與臨床轉(zhuǎn)化通道。當(dāng)前國內(nèi)亟需監(jiān)管部門、醫(yī)療機構(gòu)、檢測認(rèn)證機構(gòu)協(xié)同攻關(guān)，盡快發(fā)布生物基醫(yī)用材料技術(shù)審查指導(dǎo)原則，打通從“材料合規(guī)”到“器械上市”的全鏈條路徑。

（雨前企服 馮杰）

OpenAI發(fā)布ChatGPT Images 2.0，推動AI圖像生成從“出圖工具”邁向“視覺生產(chǎn)系統(tǒng)”

2026年4月21日，OpenAI發(fā)布ChatGPT Images 2.0，并在API與Codex場景中引入圖像生成能力。新模型強化文本渲染、多語言表達和視覺推理，可生成信息圖、海報、漫畫、產(chǎn)品物料等復(fù)雜圖像。在thinking mode下，還能結(jié)合網(wǎng)頁信息、上傳文件和推理流程，把簡單提示擴展為完整視覺方案。

雨前顧問認(rèn)為，從產(chǎn)品演進看，Images 2.0的意義不只是“畫得更像”，而是推動AI作圖從靈感工具走向生產(chǎn)系統(tǒng)。過去圖像模型常受限于文字亂碼、版式失控和細(xì)節(jié)不一致，難以直接用于廣告、電商、課件和PPT。此次升級補齊可讀文字、結(jié)構(gòu)化排版與本地化表達短板，使圖像生成從“反復(fù)試圖”更接近“按任務(wù)交付”。

從產(chǎn)業(yè)競爭看，OpenAI正在把文本生成、搜索、圖像理解、代碼環(huán)境和圖像生成能力納入同一工作流，爭奪企業(yè)創(chuàng)意生產(chǎn)入口。Images 2.0不是孤立的畫圖模型，而是嵌入ChatGPT、API和Codex的視覺能力層；其價值在于讓視覺生產(chǎn)變成可調(diào)用、可嵌入、可規(guī)�；幕A(chǔ)能力。對企業(yè)而言，最先被重塑的不是頂級品牌創(chuàng)意，而是高頻、模板化、時效強的內(nèi)容場景，如社媒海報、商品圖、培訓(xùn)課件等。

從治理風(fēng)險看，越接近真實生產(chǎn)，風(fēng)險也越從“生成不準(zhǔn)”轉(zhuǎn)向“生成過真”。OpenAI系統(tǒng)卡明確指出，更高真實感可能放大深偽、冒充和敏感內(nèi)容風(fēng)險，并通過提示、輸入圖像、生成過程和輸出階段的多層分類器攔截。未來AI圖像關(guān)注的焦點將不再只是效果和速度，而是效率、商業(yè)可用性、版權(quán)合規(guī)與可信邊界之間的平衡。

（數(shù)字經(jīng)濟研究部 張文梓伊）

智駕產(chǎn)品開發(fā)將引發(fā)車企新一輪組織變革

近日，北京車展開幕，本屆車展以“領(lǐng)時代·智未來”為主題，L3級自動駕駛與AI大模型已從“高端選配”下沉為“大眾標(biāo)配”。

回顧汽車工業(yè)史，曾有四次重大技術(shù)變革深刻重塑車企組織架構(gòu)，分別是流水線與標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)驅(qū)動縱向一體化與直線職能型組織、產(chǎn)品多樣化與底盤平臺技術(shù)催生事業(yè)部制（M型）組織、精益生產(chǎn)與準(zhǔn)時制（JIT）技術(shù)推動扁平化與供應(yīng)鏈協(xié)同組織、電動化與分布式電子電氣架構(gòu)推動水平分工與模塊化組織。根據(jù)“康威定律”，系統(tǒng)架構(gòu)反映組織的溝通結(jié)構(gòu)，過去采用傳統(tǒng)“瀑布式”，將智能駕駛、智能座艙等分立研發(fā)架構(gòu)已難適應(yīng)智駕快速迭代的研發(fā)要求，地平線創(chuàng)始人余凱建議轉(zhuǎn)變?yōu)椤坝布䦂F隊+算法軟件團隊”。

雨前顧問認(rèn)為，新一輪車企組織變革5.0時代已來臨，當(dāng)智能駕駛從配置升級為產(chǎn)品核心競爭力，組織敏捷性將成為車企智能化轉(zhuǎn)型成敗的關(guān)鍵變量，車企應(yīng)打破部門墻，推進跨域融合，實施數(shù)據(jù)驅(qū)動的扁平化運營，開展研發(fā)生產(chǎn)制造組織革新。

（裝備制造研究部王強）

世界模型競賽打響：阿里與騰訊同日出牌，AI邁入物理世界建模與交互時代

近日，阿里巴巴旗下ATH創(chuàng)新事業(yè)部發(fā)布開放式世界模型HappyOyster，支持多模態(tài)理解、音視頻聯(lián)合生成及實時世界構(gòu)建。同時，騰訊也發(fā)布并開源混元3D世界模型2.0，頭部廠商在“世界模型”賽道正面交鋒。

雨前顧問認(rèn)為，從技術(shù)路徑看，HappyOyster與DeepMind的Genie 3同屬“世界模擬器”范式，區(qū)別于傳統(tǒng)文生視頻的被動生成，其核心在于通過多模態(tài)數(shù)據(jù)學(xué)習(xí)空間、物理與因果規(guī)律，實現(xiàn)可持續(xù)演化的交互式世界；騰訊混元3D世界模型的關(guān)鍵則在于直接生成可編輯的三維幾何資產(chǎn)，進行二次編輯和物理交互。

行業(yè)層面，競爭邏輯已從模型規(guī)模與跑分轉(zhuǎn)向場景耦合能力。阿里押注多模態(tài)交互，強化電商與內(nèi)容生態(tài)入口；騰訊聚焦3D世界，與游戲業(yè)務(wù)形成閉環(huán)。這種分化標(biāo)志著大模型進入“產(chǎn)業(yè)深水區(qū)”，以垂直場景驅(qū)動商業(yè)化落地。

趨勢層面，2026年“世界模型”已成為全球AI競爭主戰(zhàn)場，競爭焦點從語言模型、視頻生成向更復(fù)雜的物理世界建模和實時交互方向延伸。AI將從“被動預(yù)測”走向“主動推演”，并重塑內(nèi)容生產(chǎn)：一是游戲與互動娛樂領(lǐng)域，由預(yù)設(shè)劇情轉(zhuǎn)向“實時生成+玩家共創(chuàng)”的開放世界生產(chǎn)模式；二是影視與內(nèi)容工業(yè)，從線性剪輯轉(zhuǎn)向可交互敘事與動態(tài)鏡頭生成；三是工業(yè)與科技領(lǐng)域，虛擬仿真（數(shù)字孿生、自動駕駛、機器人訓(xùn)練）將大規(guī)模遷移至低成本高精度的AI模擬環(huán)境。

（數(shù)字經(jīng)濟研究部文巧）

HBM4量產(chǎn)競速引發(fā)三強策略分化，存儲產(chǎn)業(yè)話語權(quán)爭奪進入系統(tǒng)集成時代

TrendForce集邦咨詢分析指出，受驗證進度與液冷散熱方案等因素影響，搭載Rubin架構(gòu)的高端GPU出貨占比已從預(yù)估的29%下修至22%。這一變化直接打亂了存儲原廠的投產(chǎn)節(jié)奏，并促使三星、SK海力士、美光三大廠商策略出現(xiàn)顯著分化：三星正試圖通過大幅調(diào)價和激進制程搶占先機；SK海力士則選擇調(diào)降短期出貨量以優(yōu)先穩(wěn)固當(dāng)前的市場版圖（Blackwell平臺）；美光仍利用能效差異化尋找突圍點。

雨前觀點：此次HBM4量產(chǎn)進程的波動與三強策略的分化，標(biāo)志著市場的競爭邏輯已從單純的產(chǎn)能與制程競賽，升級為以系統(tǒng)集成能力、客戶協(xié)同深度和良率控制為核心的綜合體系對抗。英偉達黃仁勛指出Rubin架構(gòu)將采用定制化HBM，競爭從開放市場轉(zhuǎn)向了基于深度協(xié)同的“俱樂部供應(yīng)”。同時，極高的堆疊層數(shù)與復(fù)雜鍵合工藝，使得良率爬坡速度直接等同于盈利能力和市場份額獲取速度。行業(yè)普遍面臨60%的良率分水嶺，誰能率先穩(wěn)定提升至80%以上，誰就能在利潤豐厚的早期市場中占據(jù)絕對高地。

（電子信息研究部李弘陽）

具身機器人史上最大采購，電力機器人規(guī)�；甑絹�

4月22日，國家電網(wǎng)有限公司內(nèi)部印發(fā)《2026年具身智能發(fā)展規(guī)劃》，計劃年內(nèi)集中采購各類具身智能設(shè)備約8500臺，總投資約68億元，重點落地電力巡檢、帶電作業(yè)、應(yīng)急救援、倉儲物流四大場景。業(yè)內(nèi)預(yù)計2026年電力行業(yè)具身智能總投資規(guī)模有望突破100億元。這標(biāo)志著中國能源央企對具身智能設(shè)備的采購正式從“小批量驗證”進入“規(guī)�；渴稹钡男轮芷�。

雨前企服認(rèn)為，國家電網(wǎng)68億采購是具身智能在垂直行業(yè)落地的標(biāo)志性拐點。一是量級跨越，單年采購量超過去十余年總和，電力機器人從“技術(shù)試點”躍升為“生產(chǎn)標(biāo)配”。二是生態(tài)鎖定，與光明電力大模型深度綁定的接口要求，使國網(wǎng)成為類“操作系統(tǒng)”的生態(tài)主導(dǎo)者，供應(yīng)商必須同時具備本體制造與大模型適配能力，行業(yè)門檻大幅抬升。三是場景可復(fù)制，電力場景的高危、高價值、高標(biāo)準(zhǔn)化特征，使本輪采購具備極強的標(biāo)桿效應(yīng)——后續(xù)南方電網(wǎng)、能源集團大概率參照國標(biāo)，形成全國統(tǒng)一的電力具身智能技術(shù)體系。總體看，2026年注定成為電力機器人從“百臺級”跨入“萬臺級”的產(chǎn)業(yè)元年。

（雨前企服 于潤瑜）

中美大模型同日對決，算力代差與成本優(yōu)勢錯位博弈

4月24日，中美頂級模型同日發(fā)布，大模型競速持續(xù)白熱化。OpenAI推出GPT-5.5，輸出定價高達每百萬Token 30美元，DeepSeek則開源發(fā)布V4系列，V4-Pro性能逼近Claude Opus 4.6，而輸出定價24元（3.51美元），僅有GPT-5.5 API定價的十分之一。

雨前顧問認(rèn)為，中美大模型已形成清晰的錯位競爭格局。美方依賴龐大算力強攻高難度任務(wù)上限獲取高額利潤，在智能體及復(fù)雜推理層面保持領(lǐng)先；中方依托極致性價比與全面開源策略搶占全球開發(fā)者基本盤，以價格換生態(tài)、開源換迭代，加速重構(gòu)應(yīng)用底層基礎(chǔ)設(shè)施。

中美模型技術(shù)代差隨DeepSeek V4發(fā)布加速收窄，國產(chǎn)模型成本優(yōu)勢全面凸顯。目前受限于高端芯片瓶頸，DeepSeek V4 Pro預(yù)計下半年在昇騰950超節(jié)點批量上市后，單位算力成本將呈斷崖式下跌。疊加全國能源供應(yīng)、算力基建、模型優(yōu)化三位一體協(xié)同效應(yīng)，我國每百萬Token邊際產(chǎn)出成本將持續(xù)下探，進一步降低復(fù)雜工作流高頻調(diào)用的AI商用門檻。

（數(shù)字經(jīng)濟研究部張啟茂）

再生醫(yī)學(xué)臨界點，從“修復(fù)細(xì)胞”到“替換器官”

近日，哈佛大學(xué)團隊啟動全球首例“逆齡基因治療”Ⅰ期臨床試驗，首位受試者已完成注射，標(biāo)志著抗衰老研究進入臨床驗證階段。與此同時，成都中科奧格的基因編輯豬肝成功完成全球首例體外灌注治療肝衰竭手術(shù)，其基因編輯豬腎到猴移植實驗存活超500天，創(chuàng)亞洲紀(jì)錄。兩者共同指向“以活細(xì)胞/器官作為藥物”的底層范式正逼近臨床臨界點。

雨前企服認(rèn)為，全球CGT產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)三大趨勢。一是CGT已成全球生物醫(yī)藥競爭戰(zhàn)略制高點。2026年，“細(xì)胞與基因治療”被首次寫入政府工作報告。深圳出臺“細(xì)胞十條”，成都已率先出臺行動方案，兩地頂層設(shè)計明確搶灘。二是技術(shù)路線加速分化，監(jiān)管同步重塑。中科奧格的“異種移植”與哈佛的“表觀遺傳重編程”同屬變革傳統(tǒng)醫(yī)療的先進范式，均受即將施行的《生物醫(yī)學(xué)新技術(shù)臨床研究和臨床轉(zhuǎn)化應(yīng)用管理條例》規(guī)范。三是成都正成為前沿技術(shù)最優(yōu)孵化土壤之一。中科奧格在“2026成都硬科技企業(yè)撲克牌”中獲評“小王”，折射成都從“借船出�！毕颉霸齑龊！钡膽�(zhàn)略轉(zhuǎn)型。隨著國內(nèi)CGT市場規(guī)模持續(xù)增長，成都憑借前瞻布局，正加速搶占全球生物產(chǎn)業(yè)版圖核心位次。

（雨前企服 范玥）

全球量子競賽進入“工程化”比拼階段

全球量子科技產(chǎn)業(yè)動作密集，美國通過《國家量子倡議再授權(quán)法案》，計劃將聯(lián)邦資助延長至2034年，并首次將NASA的量子衛(wèi)星通信納入國家戰(zhàn)略；思科發(fā)布全球首款室溫量子交換機原型，降低了量子網(wǎng)絡(luò)接入門檻。國內(nèi)，量旋科技完成6億規(guī)模的C+輪融資；4月21日，工信部召開未來產(chǎn)業(yè)座談會，特別強調(diào)量子科技要從“技術(shù)預(yù)見”向“場景牽引”跨越，要求打通中試孵化與產(chǎn)業(yè)應(yīng)用的全鏈條。

雨前顧問認(rèn)為，本輪信號表明，全球量子競賽已進入工程化能力比拼階段。對成都量子科技產(chǎn)業(yè)而言，應(yīng)把握三大著力點：一是推動量旋科技在蓉設(shè)立西南研發(fā)中心或中試基地，將資金優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為落地產(chǎn)能；二是利用天府?dāng)?shù)據(jù)中心集群與生物醫(yī)藥的優(yōu)勢，開放城市應(yīng)用場景；三是搶占量子科技配套先機，依托成都電子科大在光通信與射頻微波領(lǐng)域的積累，布局低溫測控、微波器件等配套環(huán)節(jié)，實現(xiàn)差異化競爭。

（電子信息研究部 王珺琦）

上海交大與國家納米科學(xué)中心發(fā)布納米控光成果，從原子層面開辟光芯片新路徑

4月23日，上海交通大學(xué)戴慶教授團隊與國家納米科學(xué)中心在《自然·材料綜述》發(fā)表成果，提出通過材料的原子級設(shè)計將光“壓縮”至納米尺度，實現(xiàn)對光的精準(zhǔn)調(diào)控。該研究依托“極化激元”物理機制，利用材料的層數(shù)、堆疊方式等原子結(jié)構(gòu)參數(shù)作為調(diào)控“旋鈕”，成功誘導(dǎo)無衍射彎曲傳播、負(fù)折射等反常光學(xué)現(xiàn)象，為突破光子芯片尺寸與性能的“雙重約束”提供了全新物理框架。

雨前顧問認(rèn)為，此項突破在產(chǎn)業(yè)層面具有雙重戰(zhàn)略意義。一方面，它借鑒半導(dǎo)體行業(yè)“原子級控制電子”的思路，將光操控精度推向原子極限，為中國繞開傳統(tǒng)光刻路徑、發(fā)展下一代光子算力基礎(chǔ)設(shè)施奠定了底層科學(xué)基礎(chǔ)。另一方面，成果清晰勾勒出“極化激元微型器件—高速光互聯(lián)模塊—AI光子芯片”的產(chǎn)業(yè)化路徑，有望從根本上解決當(dāng)前AI算力面臨的能效與速度瓶頸，在新一代信息技術(shù)競賽中形成關(guān)鍵非對稱優(yōu)勢。

（電子信息研究部 房光磊）

智駕骨干加速流向具身智能，折射產(chǎn)業(yè)冷暖

據(jù)不完全統(tǒng)計，過去兩年，超過20位車企及智駕公司核心骨干、業(yè)務(wù)一號位轉(zhuǎn)投具身智能行業(yè)。僅理想汽車就有超10位核心研發(fā)人員流向具身智能。小米、蔚來、華為、百度等亦有類似智駕負(fù)責(zé)人級別管理人員流向機器人創(chuàng)業(yè)公司。這些人才大多直接以創(chuàng)始人或C級高管身份創(chuàng)業(yè)，憑借自動駕駛技術(shù)積累，僅需幾十人團隊、數(shù)月即可造出具有演示能力的機器人。

雨前企服認(rèn)為，智駕領(lǐng)域已從技術(shù)探索期邁入工程優(yōu)化期，頭部企業(yè)間體驗差距縮小，單純依靠算力堆疊和數(shù)據(jù)規(guī)模已難以形成代際領(lǐng)先。人才外流將進一步削弱智駕行業(yè)的創(chuàng)新能力儲備，將倒逼車企和智駕公司從搶人大戰(zhàn)轉(zhuǎn)向效率深耕，通過聚焦低成本、高可靠性的量產(chǎn)方案，加速L4級無人駕駛的商業(yè)化驗證，以重新證明技術(shù)價值。其次，對具身智能行業(yè)而言，人才紅利加速技術(shù)迭代，但泡沫風(fēng)險同步累積。汽車自動駕駛與具身智能在感知、決策、控制算法上具有高度可遷移性，智駕骨干的涌入，使得具身智能初創(chuàng)公司無需從零探索基礎(chǔ)技術(shù)棧，可直接復(fù)用成熟的工程化方法論，將機器人從實驗室展示快速推向場景試運行。但當(dāng)前大部分具身企業(yè)缺乏可規(guī)模復(fù)用的產(chǎn)品定義和盈利模式，人才的快速集聚能否轉(zhuǎn)化為真正的產(chǎn)業(yè)突破，仍有待場景落地和成本驗證。此外，資本市場對具身智能正處在典型的“共識溢價”階段，機構(gòu)普遍相信物理AI是繼大模型、自動駕駛之后的下一主航道，愿意為頭部創(chuàng)業(yè)團隊支付極高的早期估值。但多數(shù)投資機構(gòu)在問及退出路徑時保持沉默，反映出二級市場對具身智能尚未形成清晰定價邏輯。最后，就產(chǎn)業(yè)競爭格局而言，智駕人才向具身智能的流動，正在加速汽車與機器人兩大產(chǎn)業(yè)的底層技術(shù)融合。感知硬件、計算平臺、控制算法的復(fù)用性越來越強，未來可能會出現(xiàn)“汽車即機器人”的產(chǎn)品形態(tài)。傳統(tǒng)整車廠若不能及時在具身智能領(lǐng)域布局，或?qū)⑹ザx下一代移動智能終端的能力。同時具身智能公司也可能反向滲透低速無人車、商用服務(wù)機器人等市場，形成跨行業(yè)競爭。這一趨勢要求政策制定者和產(chǎn)業(yè)園區(qū)在人才引進、共性技術(shù)平臺建設(shè)上，打破汽車與機器人的行業(yè)壁壘，以“智能體”視角統(tǒng)籌創(chuàng)新資源配置。

（雨前企服 徐亞軍）

光伏“反內(nèi)卷”座談會召開，治理焦點從供給端轉(zhuǎn)向需求端

近日，工信部、國家發(fā)改委、市場監(jiān)管總局、國家能源局四部門聯(lián)合召開光伏行業(yè)座談會，部署規(guī)范光伏產(chǎn)業(yè)競爭秩序相關(guān)工作，會議明確將全面推進產(chǎn)能調(diào)控、標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)、創(chuàng)新驅(qū)動、價格執(zhí)法、質(zhì)量監(jiān)管、兼并重組、知識產(chǎn)權(quán)保護等“反內(nèi)卷”綜合治理措施，推動光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。中國光伏行業(yè)協(xié)會及華能、大唐、華電、國電投、國能投、中核集團等六大發(fā)電央企悉數(shù)參會。

雨前企服認(rèn)為，本次會議釋放了光伏“反內(nèi)卷”治理中關(guān)鍵信號，即治理重心從供給側(cè)調(diào)控向供需協(xié)同方向延伸。此前，相關(guān)會議更多聚焦于供給端產(chǎn)能管控，對上游硅料、組件制造環(huán)節(jié)進行產(chǎn)能約束與標(biāo)準(zhǔn)引導(dǎo)。而本次會議的核心參與者以光伏電站的最終投資建設(shè)方和采購方為主，將需求側(cè)納入治理體系，意味著光伏“反內(nèi)卷”正從生產(chǎn)端的價格自律，轉(zhuǎn)向上下游聯(lián)動的系統(tǒng)性協(xié)同。這有助于破解低價中標(biāo)倒逼制造業(yè)非理性競爭的困局，穩(wěn)定產(chǎn)品價格預(yù)期、修復(fù)產(chǎn)業(yè)鏈盈利水平，推動形成“高質(zhì)量采購+高標(biāo)準(zhǔn)制造”的良性循環(huán)，為光伏產(chǎn)業(yè)走出“內(nèi)卷”泥潭開辟新路徑。

（雨前企服 王婷）

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