科技巨頭財報周前夕，英偉達股價再創(chuàng)歷史新高。

周一，英偉達股價單日上漲4%，收盤價觸及216.61美元的歷史峰值，市值隨之攀升至5.26萬億美元，較全球第二大市值公司Alphabet高出逾1萬億美元。

此番上漲進一步鞏固了英偉達在全球資本市場的統(tǒng)治地位。Alphabet、微軟、亞馬遜及Meta將于本周四集中公布財報，市場對AI相關業(yè)績的關注度持續(xù)升溫。

在業(yè)績層面，據FactSet分析師數據，標普500成分股公司一季度凈利潤率有望創(chuàng)15年來新高。

市值稱冠，多線布局強化護城河

英偉達當前市值5.26萬億美元，遠超谷歌母公司Alphabet的4.2萬億美元及蘋果的3.9萬億美元，穩(wěn)居全球市值榜首。

過去一年，英偉達股價累計上漲93.34%，市場對其增長潛力的定價持續(xù)抬升。

推動本輪上漲的直接催化劑之一，是合作伙伴高通與英偉達重要客戶OpenAI宣布達成合作，共同開發(fā)面向智能手機的處理芯片。

這一消息強化了市場對AI應用端需求持續(xù)擴張的預期，也進一步驗證了英偉達在整個AI產業(yè)鏈中的核心地位。

此外英偉達的強勢表現，根植于AI算力需求的結構性增長。過去十二個月，公司營收同比增長65%，GPU產品在人工智能與游戲領域的需求持續(xù)旺盛。

在云端基礎設施層面，英偉達近期宣布擴大與谷歌云的合作，推出搭載NVIDIA Vera Rubin架構的A5X裸金屬實例，支持在谷歌云數據中心內大規(guī)模部署擴展。

在新興應用場景上，英偉達還攜手Oklo Inc.及洛斯阿拉莫斯國家實驗室，推進核燃料驗證工作，以AI基礎設施支持美國聯(lián)邦Genesis Mission任務。

這一跨領域布局表明，英偉達的技術滲透已延伸至能源等傳統(tǒng)行業(yè)。

據InvestingPro分析，英偉達股價相對其公允價值仍處于低估區(qū)間，暗示存在進一步上行空間。

美銀證券維持對英偉達的"買入"評級，目標價300美元，并指出公司向股東回報傾斜的戰(zhàn)略轉型或帶來額外價值提升。

AI普及仍存結構性分化，集中于科技與金融

盡管市場情緒高漲，Wolfe Research的研究提示，AI的實際落地采用仍呈現明顯的行業(yè)集中特征。

目前僅有約19%的企業(yè)將AI應用于產品與服務的生產環(huán)節(jié)，技術與金融行業(yè)之外的滲透率依然有限。

這意味著AI交易的投資邏輯，當前仍在很大程度上由少數龍頭公司的業(yè)績與預期所主導。

本周即將披露財報的Alphabet、微軟、亞馬遜和Meta，將是市場檢驗AI商業(yè)化進展的重要窗口。

Angeles Investments首席投資官Michael Rosen的判斷或許最為直接：

驅動股市的是企業(yè)利潤——僅此而已，其余一切皆居其次。