據(jù)2026北京國(guó)際汽車展覽會(huì)消息，4月24日—5月3日舉行的第十九屆北京國(guó)際汽車展覽會(huì)上，宇樹、智元、云深處、優(yōu)必選、傅利葉等國(guó)內(nèi)主流機(jī)器人本體廠商集體攜新品參展，多款人形機(jī)器人本體亮相并獲實(shí)際訂單支撐。

人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正從技術(shù)研發(fā)加速邁向商業(yè)化落地階段。本次車展上多家廠商的新品獲得訂單驗(yàn)證，標(biāo)志著行業(yè)已告別概念炒作，進(jìn)入“技術(shù)+訂單”雙驅(qū)動(dòng)的發(fā)展周期。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2026年全球人形機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)約21.6億美元，至2035年將增長(zhǎng)至870億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率超50%，商業(yè)化進(jìn)程遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。

產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)同步迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。上游零部件企業(yè)訂單量持續(xù)攀升，如減速器廠商綠的諧波2026年人形機(jī)器人相關(guān)訂單已突破8億元，進(jìn)入特斯拉Optimus與多家國(guó)內(nèi)廠商供應(yīng)鏈。伺服電機(jī)、傳感器、絲杠等核心部件需求隨整機(jī)量產(chǎn)同步放量，產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，重演新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈早期的爆發(fā)邏輯。

車企跨界布局成為本次車展的顯著特征，小鵬、理想、比亞迪等十余家車企集中展示人形機(jī)器人產(chǎn)品與量產(chǎn)規(guī)劃，小鵬汽車更是官宣自研機(jī)器人IRON將于2026年底量產(chǎn)，2027年出貨量目標(biāo)突破1萬(wàn)臺(tái)。特斯拉通過(guò)官方微博賬號(hào)宣布，其第三代人形機(jī)器人Optimus V3預(yù)計(jì)將于年中正式亮相，并計(jì)劃在2026年7月至8月間啟動(dòng)大規(guī)模生產(chǎn)，均標(biāo)志著機(jī)器人商業(yè)化落地節(jié)奏快于市場(chǎng)預(yù)期。

展望后市，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)將持續(xù)保持高景氣度，技術(shù)迭代與訂單落地節(jié)奏有望加快，核心零部件國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程提速，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)將充分受益于行業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

具體到A股市場(chǎng)，人形機(jī)器人商業(yè)化進(jìn)程加速將直接利好核心零部件、本體制造、系統(tǒng)集成等相關(guān)板塊，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)訂單量與業(yè)績(jī)有望持續(xù)釋放。（光大證券微資訊）