前幾天剛說中國的激光雷達把全世界的價格打下來了。立刻就有朋友評論說，為什么不賣高點價格？好東西就應該賣高價！其實，這是因為價格在中國的廠商之間內(nèi)卷，每家公司都很卷，結果價格確實上不去。但是好處是什么？這個市場主要就只剩下中國廠商了。也許他們其中有一些最終真的就卷到消失，但是還有一些會卷成巨頭?，F(xiàn)在中國這些產(chǎn)業(yè)，都還在劇烈的競爭當中。

我看到法國一家做半導體市場研究的機構 Yole 集團，前不久發(fā)的一份汽車激光雷達行業(yè)報告，標題翻譯過來是——「中國領跑汽車激光雷達市場，2030年規(guī)模將翻兩番」。

報告里有一組數(shù)字讓歐美同行很難看：禾賽、速騰、華為、Seyond 這四家中國廠家加在一起，拿走了全球車載激光雷達89%的市場。

剩下那11%，分給美國、以色列、德國、法國、加拿大所有玩家。

4月22日下午，鴻蒙智行的春季發(fā)布會，把這個差距又拉開了一截。

華為乾崑發(fā)布 ADS 5，配套的是896線雙光路圖像級激光雷達，比上一代192線高了4.7倍。新發(fā)布的全新一代問界 M9 Ultimate 領世加長版，定價66.98萬元起，激光雷達直接堆到6顆（一顆前向896線 + 4顆固態(tài) + 1顆艙內(nèi)）。

激光雷達本身的事，國內(nèi)媒體寫得已經(jīng)夠多了。

我想說的是另一件事：藏在那896條線背后那顆幾毫米見方的芯片。VCSEL，垂直腔面發(fā)射激光器。

說大白話，它是激光雷達的「太陽」。

激光雷達靠什么看路？發(fā)一束激光打出去，碰到障礙物反彈回來，根據(jù)來回的時間算距離。VCSEL 就是那個「打」激光的發(fā)射器。一輛裝了6顆激光雷達的車，里頭要塞幾千顆 VCSEL 芯片，它們才是真正在「看路」的那群東西。

這顆芯片，過去十年一直是美國人和歐洲人的天下。

時間往回撥十年。

Lumentum 和它的美國老鄉(xiāng) Coherent（高意），兩家把持著全球80%的 VCSEL 市場。Lumentum 一家就42%。

那時候蘋果手機的 Face ID 也用 VCSEL，整個產(chǎn)業(yè)的節(jié)奏完全是被這兩家美國公司定的。中國廠家想做激光雷達，繞不過去。

報價單一拿出來，激光雷達的工程師都得倒吸一口氣。

一顆多結 VCSEL 陣列芯片，幾美元一顆。一臺機械式激光雷達要裝幾十顆，固態(tài)激光雷達要裝幾百顆。光是激光發(fā)射端的成本，就占整臺激光雷達的兩三成。

更難受的是節(jié)奏。

蘋果每年新機一發(fā)布，VCSEL 的產(chǎn)能優(yōu)先供給蘋果，激光雷達客戶排在后面。中國廠家想批量買貨，得提前一年下訂單。

要懂 VCSEL 為什么這么金貴，得先懂激光雷達的幾個波長之爭。

車載激光雷達的激光波長，主流是三個：905nm、940nm、1550nm。前兩個是近紅外光，可以直接用便宜的硅做接收器，整套方案成本低，是絕大多數(shù)車廠選的路線。但近紅外光打到人眼上，是會損傷視網(wǎng)膜的，所以激光功率不能太高，看得也就不算太遠。

1550nm 不一樣。這個波長的光會被眼睛角膜先吸收掉，到不了視網(wǎng)膜，所以可以放心地把功率拉滿，看得更遠。但這個波長的接收器要用磷化銦（InP）做，成本是硅的幾十倍。

905/940 走的是 VCSEL 路線，1550 走的是光纖激光器路線。兩條路線各自有自己的霸主。VCSEL 這邊是 Lumentum 和 Coherent，1550那邊是日本浜松光子學和加拿大 Excelitas。

一輛30萬的電動車上裝的激光雷達，幾乎全是905路線。

這就是 Lumentum 當年敢囂張的底氣。

轉機出現(xiàn)在2015年前后。

他們不是從零做。VCSEL 這門技術在國外已經(jīng)有二十多年的積累，他們是從消費電子端先切入，給國產(chǎn)手機廠做面部識別芯片。

慢慢積累工藝，再往車規(guī)走。

汽車這條線和消費電子完全是兩個物種。消費級 VCSEL 工作溫度扛到85度就夠了，車規(guī)級要從零下40度扛到125度。消費級壽命三五年，車規(guī)級要扛十五年。消費級的良率做到90%就能賺錢，車規(guī)級良率95%都嫌低。因為一顆激光雷達里有幾百顆 VCSEL，只要有一顆壞了整個雷達就報廢。

光是認證就要走兩年半。AEC-Q102（車規(guī)光電器件認證），IATF 16949體系認證，PPAP 件次審核，一道道關卡，每一道都要砸錢。

到2024年，縱慧芯光對外披露的數(shù)據(jù)是，累計芯片出貨量突破兩億顆。

蘇州那邊還有一家，叫長光華芯。

公司就在蘇州高新區(qū)漓江路56號，2012年成立，2022年4月1日上的科創(chuàng)板（股票代碼688048）。它的主業(yè)其實不是 VCSEL，是高功率半導體激光器（用在工業(yè)切割、醫(yī)美這些場景），主營業(yè)務里80%多都是這塊。

VCSEL 是它后來切進去的賽道。這兩年才開始放量。

公開資料：通過自動化封裝測試線和硅光異質集成技術，單月產(chǎn)能做到了百萬片量級，良率穩(wěn)定在85%以上。這是2025年中報里披露的數(shù)字。

車載激光雷達 VCSEL 芯片獲得戰(zhàn)略客戶訂單進入量產(chǎn)。這句話，幾乎所有跟進過這家公司的二級市場分析師都看到了。但「戰(zhàn)略客戶」是誰，公司沒有點名。

中間走過彎路是肯定的。

激光雷達 VCSEL 的難點，主要是兩個。

一個是「多結」結構。簡單說，普通 VCSEL 一層發(fā)光，發(fā)出來功率低，照不遠；多結 VCSEL 是幾層疊在一起，每層都發(fā)光，功率疊加。Lumentum 現(xiàn)在主推的是5結甚至6結，國內(nèi)廠家追到4結、5結。每多一結，工藝難度都要翻一倍。

行業(yè)里有種說法：中國廠家在 VCSEL 單芯片性能上已經(jīng)追近 Lumentum，但在規(guī)模量產(chǎn)的穩(wěn)定性上還差半步。

不過價格已經(jīng)壓下去了。同一顆多結 VCSEL 陣列，Lumentum 賣幾美元，國產(chǎn)做到一半價格甚至更低。

激光雷達整機的成本也一路下行。五年前禾賽一顆 AT128 還賣到三萬元人民幣上下，今天主流車廠用的激光雷達，單顆報價已經(jīng)被壓到幾千元的量級。背后就是 VCSEL 這一類關鍵元器件的國產(chǎn)化。

激光雷達從30萬車的選裝件，變成15萬車的標配件，VCSEL 是繞不過去的功臣之一。

Lumentum 這家公司也聰明。它最大的合作伙伴變成了禾賽。禾賽的 AT128 是全球第一款用 VCSEL 做遠距激光雷達的產(chǎn)品，里頭用的就是 Lumentum 多結 VCSEL。

但禾賽同時也在拿國產(chǎn) VCSEL 做備選方案。這是公開消息。

這個市場，五年前幾乎全是 Lumentum 的，五年后會有一半在中國。

差距還在。

最高端的1550nm 長波激光雷達，核心器件還是日本浜松光子學握得最穩(wěn)。1550 比905看得更遠，但貴出幾倍，目前量產(chǎn)車上用得還不多。等這條路真起來，又是一場新的攻堅。

InGaAs（銦鎵砷）光電探測器和磷化銦雪崩光二極管這兩類東西，國內(nèi)有南京的芯視界、深圳的靈明光子在追，但還沒到能完全替代浜松的水準。一顆1550的核心探測芯片，日本廠家賣幾十美元，國產(chǎn)賣到幾美元的，性能上還差著一檔。

業(yè)內(nèi)的判斷很直接：905nm 這條路上，中國已經(jīng)把光發(fā)射端追到平起平坐，光接收端還差一點。1550nm 這條路上，中國還在追。

當然，VCSEL 是個細分小賽道，全球總盤子也就幾億美元。中國玩家擠進來之后，價格戰(zhàn)會更狠。利潤率從十幾個點壓到個位數(shù)是必然的事。一些做消費電子 VCSEL 的中小廠，現(xiàn)在已經(jīng)在虧錢接單。熬到激光雷達徹底普及的那一天，可能比想象中要長。

電動車品牌哪個能最終留下來，哪個會關門，都不要緊，只要你們需要激光雷達，就離不開這里面的零件，這反而是一個很穩(wěn)的生意。

這些芯片不大，連普通 4S 店的銷售都不一定知道。但每一臺中國電動車智能駕駛能不能看清前方的路，都要經(jīng)過它們這一關。

加油！