一、市場(chǎng)總覽：近十年"最差開(kāi)局"下的結(jié)構(gòu)性分化

2026年一季度，中國(guó)汽車市場(chǎng)經(jīng)歷了近年來(lái)最為嚴(yán)峻的開(kāi)局。據(jù)中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，一季度乘用車?yán)塾?jì)零售422.6萬(wàn)輛，同比下降17.4%，成為近十年來(lái)（除2020年疫情特殊時(shí)期外）表現(xiàn)最差的一季度。中汽協(xié)數(shù)據(jù)也顯示，一季度汽車產(chǎn)銷分別完成703.9萬(wàn)輛和704.8萬(wàn)輛，同比分別下降6.9%和5.6%。

但總量下滑掩蓋了劇烈的結(jié)構(gòu)分化：

二、國(guó)產(chǎn)品牌：份額絕對(duì)主導(dǎo)，但內(nèi)部分化加劇

（一）優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)

1. 市場(chǎng)份額絕對(duì)領(lǐng)先 中國(guó)品牌一季度占比高達(dá)68.1%，確立絕對(duì)主導(dǎo)地位。在乘用車終端銷量中，中國(guó)品牌市場(chǎng)份額更是達(dá)到67.7%。3月自主品牌零售份額為61.8%，雖同比微降0.8個(gè)百分點(diǎn)，但仍穩(wěn)居六成以上。

2. 新能源賽道全面壓制 自主品牌新能源市場(chǎng)份額已突破60%，而合資品牌新能源滲透率僅為4.5%，個(gè)別統(tǒng)計(jì)口徑下甚至低至3.1%。在25萬(wàn)元以上高端市場(chǎng)，新能源乘用車呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，而傳統(tǒng)燃油車（尤其是豪華品牌）大面積潰敗。

3. 出口成為增長(zhǎng)引擎 頭部自主車企幾乎全靠出口平滑國(guó)內(nèi)下滑：

· 奇瑞：一季度銷量60.17萬(wàn)輛，出口39.33萬(wàn)輛，占比高達(dá)65.37%，全球化程度最高

·比亞迪：出口占比已提升至45.65%

·吉利：出口暴漲126%，增至20.3萬(wàn)輛

·長(zhǎng)城：出口占比接近50%

4. 新勢(shì)力表現(xiàn)亮眼 蔚來(lái)一季度累計(jì)銷售8.35萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)92.3%，成為增速最快的新勢(shì)力；極氪銷售7.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)86%，且是唯一目標(biāo)完成率超25%的車企。小米汽車估算交付約8萬(wàn)輛，首年即躋身主流陣營(yíng)。

（二）劣勢(shì)與挑戰(zhàn)

1. 國(guó)內(nèi)銷量普遍大幅下滑 受政策退坡、需求前置等因素影響，頭部自主車企國(guó)內(nèi)終端銷量集體承壓：

·比亞迪一季度國(guó)內(nèi)終端銷量37.7萬(wàn)輛，同比暴跌44.8%

· 長(zhǎng)安汽車22.9萬(wàn)輛，同比下降24.3%

·奇瑞汽車22.6萬(wàn)輛，同比下降28.5%

·小鵬汽車5萬(wàn)輛，同比下降44.0%

2. 盈利壓力加劇 一季度近70款車型降價(jià)，新能源車均價(jià)降3.8萬(wàn)元，燃油車降3.7萬(wàn)元，但"以價(jià)換量"策略未被市場(chǎng)接受。行業(yè)利潤(rùn)率跌至2.9%，創(chuàng)近十年新低。比亞迪、吉利、奇瑞等頭部車企歸母凈利潤(rùn)全線同比下滑。

3. 過(guò)度依賴出口的風(fēng)險(xiǎn) 部分車企出口占比過(guò)高，如奇瑞65%以上銷量依賴海外，面臨國(guó)際貿(mào)易摩擦和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。相比之下，東風(fēng)（出口占比18%）、廣汽（11%）等出口占比低的企業(yè)，一季度壓力明顯更大。

三、合資品牌：觸底企穩(wěn)，但轉(zhuǎn)型陣痛持續(xù)

（一）優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)

1. 燃油車基本盤韌性顯現(xiàn) 在整體市場(chǎng)下滑中，合資品牌展現(xiàn)出"更能扛"的能力。2026年1月，自主品牌同比下降18%，而合資品牌僅下滑4%。德系品牌零售份額19.8%，同比增長(zhǎng)1.4個(gè)百分點(diǎn)；日系品牌份額15.5%，同比增長(zhǎng)2.1個(gè)百分點(diǎn)。

2. 頭部合資逆勢(shì)增長(zhǎng)

·廣汽豐田：一季度累計(jì)銷量17.29萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.99%

·一汽豐田：16.7萬(wàn)輛，同比僅微降0.9%

·東風(fēng)日產(chǎn)：11.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)24.5%

·上汽通用：12.13萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.29%

3. 混合動(dòng)力成獨(dú)特優(yōu)勢(shì) 在HEV（油電混動(dòng)）領(lǐng)域，合資品牌具備技術(shù)積累。一季度HEV銷量21.84萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)2.7%，是唯一增長(zhǎng)的細(xì)分動(dòng)力類型。豐田憑借HEV需求成為"最穩(wěn)"的合資品牌。

4. 新能源轉(zhuǎn)型出現(xiàn)"燈塔效應(yīng)" 豐田鉑智品牌4月交付近1.47萬(wàn)臺(tái)，占總銷量27.1%，鉑智3X連續(xù)七個(gè)月蟬聯(lián)合資新能源銷冠。這證明合資品牌若能深度本土化研發(fā)、接入中國(guó)供應(yīng)鏈，仍有機(jī)會(huì)突圍。

（二）劣勢(shì)與挑戰(zhàn)

1. 新能源滲透率極低 主流合資品牌新能源滲透率僅為4.5%，在新能源滲透率已達(dá)52.9%的中國(guó)市場(chǎng)幾乎"集體失語(yǔ)"。一季度合資品牌累計(jì)市場(chǎng)份額僅剩24.9%，較2021年的45.6%降幅顯著。

2. 豪華品牌全面承壓 寶馬一季度12.5萬(wàn)輛（-8.3%）、特斯拉11.3萬(wàn)輛（-16.3%）、奔馳10.8萬(wàn)輛（-26.6%）。30-35萬(wàn)、35-40萬(wàn)區(qū)間傳統(tǒng)燃油車分別大跌35.5%和41.8%，自主品牌向上替代效應(yīng)明顯。

3. 部分品牌斷崖式下跌

·廣汽本田：一季度僅4.01萬(wàn)輛，同比暴跌56.80%

·長(zhǎng)安馬自達(dá)：1萬(wàn)輛，同比下降36.5%

·長(zhǎng)安福特：2.4萬(wàn)輛，同比下降28.6%

4. 出口能力受限 合資品牌由于海外合作方限制，出口主要依賴自主品牌，無(wú)法像自主車企那樣通過(guò)海外市場(chǎng)平滑國(guó)內(nèi)波動(dòng)。

四、核心對(duì)比：國(guó)產(chǎn)品牌的"內(nèi)外雙循環(huán)" vs 合資品牌的"燃油車守城"

五、趨勢(shì)展望：從"增量競(jìng)爭(zhēng)"到"存量?jī)?yōu)化"

1. 出口決定長(zhǎng)期天花板 一季度中國(guó)汽車出口占比已達(dá)36.5%，接近四成。國(guó)內(nèi)需求回歸穩(wěn)態(tài)后，海外市場(chǎng)的開(kāi)拓能力將成為車企分化的關(guān)鍵變量。

2. 技術(shù)路線決定生存空間 高壓快充、更長(zhǎng)續(xù)航、電混系統(tǒng)、高階智駕開(kāi)始真正影響消費(fèi)決策。合資品牌若不能快速補(bǔ)齊智能化和電動(dòng)化短板，份額將進(jìn)一步被擠壓。

3. 價(jià)格戰(zhàn)向價(jià)值戰(zhàn)轉(zhuǎn)型 一季度"以價(jià)換量"失效證明，單純降價(jià)無(wú)法刺激需求。未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)將圍繞技術(shù)溢價(jià)、品牌溢價(jià)和服務(wù)溢價(jià)展開(kāi)。

4. 合資模式的重新定義 豐田鉑智的成功表明，合資品牌必須跳出"全球車型本地適配"的慣性，轉(zhuǎn)向"本土團(tuán)隊(duì)主導(dǎo)研發(fā)+中國(guó)供應(yīng)鏈深度融合"的新模式，否則將面臨持續(xù)邊緣化。

結(jié)語(yǔ)

2026年一季度的中國(guó)汽車市場(chǎng)，是一面清晰的"照妖鏡"：國(guó)產(chǎn)品牌憑借新能源先發(fā)優(yōu)勢(shì)和出口爆發(fā)，確立了市場(chǎng)主導(dǎo)地位，但國(guó)內(nèi)需求退坡和盈利壓力暴露了"大而不強(qiáng)"的隱患；合資品牌在燃油車領(lǐng)域展現(xiàn)了驚人的韌性，但新能源轉(zhuǎn)型的遲滯使其在增量市場(chǎng)幾乎喪失話語(yǔ)權(quán)。

未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)不再是簡(jiǎn)單的"國(guó)產(chǎn)vs合資"，而是"全球化能力vs本土化深度"、"技術(shù)迭代速度vs體系穩(wěn)定性"、"高端化突破vs規(guī)?；?的多維博弈。能夠打通"國(guó)內(nèi)高端化+海外規(guī)模化"雙循環(huán)的企業(yè)，將在接下來(lái)的洗牌中占據(jù)先機(jī)。