精品一区二区丝袜亚洲狼人综合|91高潮视频国产|青青青草成人视视频|色狠狠久久av筱田优网址|成人91激情久久|日韩欧美自拍另类|亚洲无码中出高清|大尺度网站播放直接入口|国产激情AV午夜|成人伊人日日夜夜

  導讀

  雖然其招股說明書上沒有提及千億目標，但文件顯示，公司將致力于成為中國十大房地產(chǎn)開發(fā)商之一，目標是覆蓋中國50個城市，并成為“房地產(chǎn)開發(fā)+產(chǎn)業(yè)”的復合型企業(yè)。

  從零開始到年銷售500億，美的集團何享健家族的地產(chǎn)業(yè)務也要上市了。

  5月31日，美的置業(yè)控股有限公司（簡稱美的置業(yè)控股）在港交所披露預上市文件，其保薦人是法巴及中信里昂證券。

  文件顯示，美的置業(yè)為何享健家族企業(yè)，2004年，何享健獲得美的置業(yè)集團多數(shù)股權(quán)，并在2013年設立BVI公司，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給兒媳盧德燕，后通過一致行動人協(xié)議安排，共同成為美的置業(yè)的控股股東。

  作為何享健家族電器之外的又一重要業(yè)務，美的置業(yè)在多年發(fā)展中，已成長為區(qū)域龍頭，深耕珠三角，并已拓展至全國。

  根據(jù)中國指數(shù)研究院統(tǒng)計，2017年，美的地產(chǎn)銷售金額達510億；克而瑞的數(shù)據(jù)則是權(quán)益金額451億，位列全國房企前50強，未來三年，公司也有沖擊千億的目標。

  美的地產(chǎn)IPO

  美的地產(chǎn)業(yè)務上市其實早有計劃。

  2009年10月，美的建業(yè)（英屬維京群島）設立，間接持有美的置業(yè)集團全部股權(quán)。2013年9月，為獨立發(fā)展地產(chǎn)業(yè)務，何享健將自己持有的美的建業(yè)（英屬維京群島）94.55%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給盧德燕，轉(zhuǎn)讓后，何享健與盧德燕訂立一致行動安排，雙方仍為美的建業(yè)（英屬維京群島）也即美的置業(yè)的實際控制人。

  而為此次上市而進行重組時，又在美的建業(yè)（英屬維京群島）上搭建美的置業(yè)控股，盧德燕通過美的發(fā)展、美恒、美域三家公司全資控股美的置業(yè)控股。

  根據(jù)預上市文件，美的置業(yè)業(yè)務模式主要包括物業(yè)開發(fā)及銷售、物業(yè)管理服務以及商業(yè)物業(yè)投資及管理三個部分。

  其住宅市場專注中高端用戶市場，除住宅外，在商業(yè)、文旅地產(chǎn)方面均有涉及。

  美的置業(yè)過去三年的業(yè)績增長可謂迅速。2015年至2017年，其合約銷售額分別為111億元、206億元、507億元，復合年增長率約113.7%；同期凈利潤為3.83億元、9.93億元和18.93億元。2018年前三月，已實現(xiàn)合約銷售額141億元。

  在2017年中國指數(shù)研究院房企銷售金額排行榜中，美的置業(yè)以510億的銷售金額排行第39名。

  截至2018年3月底，美的置業(yè)土地儲備的建筑面積為3310萬平方米。項目覆蓋全國34個城市，在珠三角、長三角、長江中游、環(huán)渤海、西南區(qū)域均有布局。目前，在珠三角區(qū)域有39個項目為最多；其次是長三角區(qū)域，有29個項目。

  3月底之后，美的置業(yè)又新競得八幅地塊，總土地面積增加了465188平方米。

  盡管業(yè)績不錯，排名靠前，但在當下房地產(chǎn)調(diào)控趨嚴的節(jié)點，房企IPO并不容易。業(yè)內(nèi)人士分析，中小型房企選擇上市，主要是因為融資便利，并且，上市公司的資質(zhì)也意味著融資渠道的增加。但近年來，A股房企IPO和再融資已關(guān)閘，富力、萬達等回A仍在無限排隊中。“房企A股IPO暫緩是房地產(chǎn)宏觀調(diào)控的一部分。”中原地產(chǎn)市場分析師盧文曦表示。

  而在港股，近年來亦少見房地產(chǎn)公司上市，反而是物業(yè)公司上市更容易一些。“尤其是地產(chǎn)紅籌上市更難。”香港資本市場人士表示。

  力爭千億規(guī)模

  美的置業(yè)高管曾提出2020年力爭千億規(guī)模的目標。而據(jù)克爾瑞統(tǒng)計，截至2017年，規(guī)模千億的房地產(chǎn)企業(yè)共有17家，今年將可能增至30家。

  雖然其招股說明書上沒有提及千億目標，但文件顯示，公司將致力于成為中國十大房地產(chǎn)開發(fā)商之一，目標是覆蓋中國50個城市，并成為“房地產(chǎn)開發(fā)+產(chǎn)業(yè)”的復合型企業(yè)。并且，公司計劃參與近期政府大力支持的長租公寓項目和進軍裝配式產(chǎn)業(yè)。

  美的認為，其在市場中擁有諸多競爭優(yōu)勢，包括受惠于長期建立且深受許可的“美的”品牌及其品牌影響力，通過區(qū)域“深耕”策略，累積多元化及低成本土地儲備，高效管理架構(gòu)及高度標準化營運，支援高復制性、快周轉(zhuǎn)的開發(fā)模式等。

  未來，公司會繼續(xù)專注房地產(chǎn)開發(fā)，并發(fā)掘房地產(chǎn)開發(fā)價值鏈上的新戰(zhàn)略高增長領域，為實現(xiàn)目標，繼續(xù)貫徹執(zhí)行區(qū)域“深耕”、策略性拓展投資物業(yè)組合、完成一站式智慧家居生活解決方案，以及進軍裝配式產(chǎn)業(yè)與房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務產(chǎn)生聯(lián)動。

  據(jù)文件顯示，公司于2018年3月7日取得批準發(fā)行人民幣45億元非公開公司債，此外，公司還于3月20日取得批準發(fā)行人民幣30億元公司債。

  在實現(xiàn)其千億規(guī)模目標和未來發(fā)展的道路上，美的置業(yè)仍存在許多的風險和不確定因素。

  其中，文件提及公司債務問題。美的置業(yè)目前維持并繼續(xù)相當高的債務水平，美的置業(yè)未必可產(chǎn)生充足的現(xiàn)金以履行現(xiàn)有及未來的債務責任。

  據(jù)披露，公司借款總額（包括銀行貸款及其他借貸和公司債券）持續(xù)增長，2015年為人民幣11453百萬元，2016年為人民幣24359百萬元，2017年及2018年前3月為人民幣38255百萬元以及人民幣43579百萬元。相應地，2015年凈負債率為622.1%、2016年凈負債率為624.7%、2017年凈負債率為118.9%。

  文件表示，公司持有信托融資及其他融資安排，占到借款總額約34.5%。信托融資受中國保監(jiān)會監(jiān)控，存在政策變動的不確定因素，倘若變動，將有可能導致公司融資成本增加；公司還因銀行借款以及信托融資安排，已經(jīng)產(chǎn)生并預期將繼續(xù)產(chǎn)生大量利息開支。

  此外，由于涉及文旅、商業(yè)地產(chǎn)，投資物業(yè)的流動性不足、投資物業(yè)的公平值及租金收入的波動也是風險因素之一。

           來源：21世紀經(jīng)濟報道