作者：kangins

三天漲超50%！

幾乎已經(jīng)跌到毫無脾氣的地產(chǎn)股們，徹底瘋狂！近三年來相當(dāng)罕見的一幕出現(xiàn)了，場面相當(dāng)：

瘋狂！

僅僅用了三天時(shí)間，暴漲超50%！作為曾經(jīng)TOP3巨無霸之一的存在，融創(chuàng)作為地產(chǎn)股的代表，揭竿而起！僅今日，漲幅截至收盤28.32%，領(lǐng)漲地產(chǎn)股！

而作為房地產(chǎn)板塊整體指標(biāo)的ETF（511220），今日更是直接以接近最高價(jià)收盤，漲幅8.14%！作為房地產(chǎn)優(yōu)等生的萬科，更是罕見以近百萬封單漲停！

對于集結(jié)了70%居民財(cái)富的房子、面對房地產(chǎn)行業(yè)最后一根稻草們都在嗷嗷待哺的一眾房企們，當(dāng)前急需一針強(qiáng)心劑！

地產(chǎn)股集體狂歡，大象起舞，這不同尋常背后的邏輯是什么？

01 利好政策頻發(fā)

康哥梳理 了一下當(dāng)前市場房地產(chǎn)利好政策們：

1、4月28日，成都取消限購政策；

2、4月26日，南京市放松落戶政策；

3、4月24日，深圳有傳聞取消非核心區(qū)的限購政策；

4、4月22日，北京放松了離婚買房政策；

5、4月18日，長沙全面取消限購，執(zhí)行了7年的限購政策就些壽終正寢；

以上僅僅量一、二線熱點(diǎn)城市的政策，而且時(shí)間之密集也是近年來罕見！一、二線尚且如此，更不說其他三、四線城市了！

如果說地方策略僅僅是個(gè)別的，那么中央支持地方的健康穩(wěn)健發(fā)展的決心則是一如既往的：

1月24日，央行、國金總局聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于做好經(jīng)營性物業(yè)貸款管理的通知》（以下簡稱《通知》）,雖然核心只有平平淡淡的幾行字，其對房企的重要性卻堪稱核彈級別的利好，一舉解決了銀行支援規(guī)范運(yùn)作的房企風(fēng)控合規(guī)亟需的抵押物，而《通知》則解決了房企利用增信來的貸款解決流動(dòng)性及償還負(fù)債的壓力，可謂：

一舉兩得。

02 殘酷的淘汰賽開始

1月12日，住建部、金融監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制的通知》（以下簡稱“協(xié)調(diào)通知”），對于一直傳說中的房地產(chǎn)企業(yè)白名單救助機(jī)制進(jìn)行明確！面對眾多嗷嗷待哺、陷入流動(dòng)性困境的房企而言，無異于一場及時(shí)雨，畢竟：

無規(guī)則不成方圓。

規(guī)則有了，這個(gè)方圓就近在咫尺！2024年月初的這個(gè)重磅消息，顯然為全年房地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展打下最堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

這里尤其是2024年初元旦期間公布的一組數(shù)據(jù)，更是直接讓市場徹底炸開了花：

2023年12月，國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行凈新增抵押補(bǔ)充貸款（PSL）3500億元。期末抵押補(bǔ)充貸款余額為32522億元。

值得注意的是，單月新增3500億，是PSL有史以來第三高。前兩次分別為：

1、2022年11月，新增3675億。

2、2014年12月，新增3831億元。

兩次均引發(fā)了地產(chǎn)股的超級瘋狂行情！什么意思？簡單說，就是2016年讓房地產(chǎn)市場徹底瘋狂的核武器：

PSL

03 老大哥的精準(zhǔn)抄底

2023年4月，有“私募魔女”之稱的半夏投資創(chuàng)始人李蓓總公開全面唱多地產(chǎn)股，并稱：

地產(chǎn)有10年一遇的機(jī)會(huì)，后續(xù)大漲只是時(shí)間問題。

如果按事后諸葛亮的角度看，雖然此預(yù)言時(shí)間提前了一年，也交了不少學(xué)費(fèi)，但是在地產(chǎn)界有一個(gè)定海神針般的存在：

“抄底王”保利。

從歷史來看，包括此次12月份回購在內(nèi)共5次大手筆回購，幾乎一回不落地在深V處精準(zhǔn)阻擊。

回顧歷史，每一次“抄底王”保利出手回購的時(shí)點(diǎn)：

1、2008.9.9保利地產(chǎn)公告實(shí)控人增持計(jì)劃（不超2%），此后12個(gè)月股價(jià)最高漲幅150%；

2、2014.2.25保利地產(chǎn)公告實(shí)控人增持計(jì)劃（不超2%），此后12個(gè)月股價(jià)最高漲幅200%；

3、2015.8.27保利地產(chǎn)公告實(shí)控人增持計(jì)劃（不超2%），此后24個(gè)月股價(jià)最高漲幅240%；

4、2021.8.4保利地產(chǎn)公告實(shí)控人增持計(jì)劃（不超2%）以及高管增持計(jì)劃，此后6個(gè)月股價(jià)最高漲幅100%；

5、2023.12.11保利地產(chǎn)公告實(shí)控人增持計(jì)劃（不超過2%），這次出手效果如何，確實(shí)是值得期待的。

康哥認(rèn)為，作為國內(nèi)的地產(chǎn)絕對的龍頭，又是根正苗紅的央企，不管是從實(shí)力還是從政策敏感度來說，無出其右者，五次“抄底”均精準(zhǔn)壓中底部，看似偶然，實(shí)則必然：

作為央企，10-20億的大額現(xiàn)金回購，盡調(diào)、論證以及監(jiān)管層面的支持是必須的基本動(dòng)作，作為天然行業(yè)政策的敏感點(diǎn)最先感知者，其率先做多則有四兩拔千金之功效。

寫在最后

本輪房地產(chǎn)行業(yè)的流動(dòng)性危機(jī)始于中國恒大，而恒大清盤呈請?jiān)?strong>一而再、再而三地推遲后，已經(jīng)于1月29日正式吹響了終點(diǎn)的哨聲。

解鈴人還需系鈴人。伴隨著恒大債務(wù)危機(jī)對市場影響的徹底出清，將標(biāo)志著中國房地產(chǎn)行業(yè)始自2021年下半年開始的行業(yè)危機(jī)將得到成功化解，而房地產(chǎn)行業(yè)的軟著陸意味著中國經(jīng)濟(jì)具備再次開啟一輪波瀾壯闊的成長之路的可能性。