發(fā)現(xiàn)網(wǎng)記者 羅雪峰

2024年時(shí)間已經(jīng)過(guò)半，校園內(nèi)的大小考試已經(jīng)落下帷幕，成績(jī)陸續(xù)出爐；基金界的期中考成績(jī)單公布，也就在這幾天了?；仡^來(lái)看，今年上半年A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩，但值得慶幸的是，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在市場(chǎng)相對(duì)低迷之際，指數(shù)基金受到了投資者的追捧。

指數(shù)基金受到廣泛關(guān)注與認(rèn)可的同時(shí)，強(qiáng)中更有強(qiáng)中手：指數(shù)增強(qiáng)基金表現(xiàn)搶眼，一些指增基金超額收益十分顯著。

指數(shù)增強(qiáng)基金：風(fēng)景甚好，上半年斬獲超額收益的占比超八成

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，全市場(chǎng)278只指數(shù)增強(qiáng)基金（僅統(tǒng)計(jì)初始基金）上半年區(qū)間凈值超越基準(zhǔn)收益率（起止日期2024年1月1日至2024年6月30日）的平均值為2.87%。其中，235只指數(shù)增強(qiáng)基金在今年跑贏了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，斬獲超額收益的占比高達(dá)84.53%；共有5只指數(shù)增強(qiáng)基金的超額收益超過(guò)了10個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)了解，“指數(shù)增強(qiáng)策略”是指在跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，利用量化等方式進(jìn)行一定的主動(dòng)增強(qiáng)操作，以期在跟蹤指數(shù)獲得Beta收益的基礎(chǔ)上，再獲得超越指數(shù)的Alpha收益。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，作為指數(shù)基金的“加強(qiáng)版”，就是希望指數(shù)漲的時(shí)候，能比指數(shù)漲得多；指數(shù)跌的時(shí)候，能比指數(shù)跌得少。

MSCI中國(guó)A50：擁抱龍頭機(jī)遇

指數(shù)增強(qiáng)基金這么多，在挑選指數(shù)增強(qiáng)基金之前，投資者首先需要確定自己心儀的指數(shù)。這就像在茫茫大海中找到自己的航標(biāo)，有了方向，才能不迷失。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月28日A股市場(chǎng)上半年收官，從各類(lèi)指數(shù)上半年市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看：以上證50、滬深300為代表的大盤(pán)寬基指數(shù)收漲，而以中證1000、國(guó)證2000為代表的小盤(pán)指數(shù)則跌幅明顯。幾大指數(shù)出現(xiàn)分化，大盤(pán)寬基表現(xiàn)相對(duì)更為穩(wěn)健。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，數(shù)據(jù)區(qū)間：2024年1月1日至2024年6月28日）

A50指數(shù)向來(lái)被認(rèn)為代表了A股的核心資產(chǎn)。在A50賽道，縱有新舊選手輪番登場(chǎng)，但有一個(gè)指數(shù)值得關(guān)注，它就是MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)。

某種程度上，編制方案可以說(shuō)是指數(shù)的靈魂：

MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)是由國(guó)際指數(shù)提供商MSCI指數(shù)公司編制并發(fā)布的A股旗艦指數(shù)。相較過(guò)往的寬基指數(shù)，MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)在選股方法、行業(yè)配置與市場(chǎng)分布上都有自己的特點(diǎn)。

選股方法上，MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)精選各行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭股，一鍵打包A股核心資產(chǎn)。具體來(lái)看，該指數(shù)以MSCI中國(guó)A股指數(shù)為母指數(shù)，先從11個(gè)行業(yè)中每個(gè)行業(yè)挑選兩個(gè)自由流通市值最大的個(gè)股，即將各行業(yè)的前兩大龍頭公司納入；然后在母指數(shù)中按自由流通市值挑選出剩余成分股，即最終成分股一共有50只。

行業(yè)配置上，按照上述方法挑選出成分股后，各個(gè)行業(yè)的分布相對(duì)均衡、同時(shí)個(gè)股適度集中。截至2024年6月30日，MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)中，單一GICS一級(jí)行業(yè)占比不超過(guò)20%，可以說(shuō)從行業(yè)分布來(lái)看，該指數(shù)一定程度上改變了大盤(pán)指數(shù)金融板塊比例過(guò)高的狀況，提升了新能源、醫(yī)藥等板塊的比例。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截止日期：2024年6月30日）

總體而言，MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)作為一只寬基指數(shù)，一定程度上代表了A股核心資產(chǎn)的走勢(shì)。

中銀MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)增強(qiáng)基金：還得是你

那么該如何挑選追蹤MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通的指數(shù)增強(qiáng)基金？

從平臺(tái)來(lái)看，中銀基金近年來(lái)聚焦指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品線，全面布局寬基指數(shù)增強(qiáng)和部分有特色的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品，涵蓋了大盤(pán)、中盤(pán)、小盤(pán)等不同指數(shù)，目前已有中銀中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金、中銀中證500 指數(shù)增強(qiáng)基金、中銀滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金以及中銀MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)增強(qiáng)基金。

其中，中銀MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)增強(qiáng)基金就是一只以MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通人民幣指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)的指增產(chǎn)品。該產(chǎn)品主要采用的是指數(shù)增強(qiáng)量化投資策略，在嚴(yán)格控制跟蹤誤差的基礎(chǔ)上，力求獲得超越標(biāo)的指數(shù)的超額收益。

據(jù)了解，中銀基金量化團(tuán)隊(duì)經(jīng)過(guò)多年積累，已經(jīng)擁有相對(duì)豐富的經(jīng)驗(yàn)和日臻成熟的投研體系。相關(guān)資料顯示，該團(tuán)隊(duì)成立于2009年，目前已自主完成從數(shù)據(jù)庫(kù)到投資策略模型的構(gòu)建，并嚴(yán)格把控策略構(gòu)建的各個(gè)環(huán)節(jié)，形成了一套較為成熟的量化投研體系。在投資過(guò)程中，中銀基金量化團(tuán)隊(duì)始終堅(jiān)持邏輯主導(dǎo)、數(shù)據(jù)賦能的原則，根據(jù)不同的投資目標(biāo)，設(shè)計(jì)分散化策略投資方案，并持續(xù)追蹤各策略運(yùn)行情況。

自2019年以來(lái)，中銀基金量化團(tuán)隊(duì)專(zhuān)注于指數(shù)增強(qiáng)業(yè)務(wù)，逐漸形成了較為完善的指數(shù)增強(qiáng)策略體系。對(duì)于未來(lái)的布局規(guī)劃，中銀基金看好指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品未來(lái)的發(fā)展前景，隨著A股市場(chǎng)逐漸步入指數(shù)化投資的時(shí)代，指數(shù)產(chǎn)品預(yù)計(jì)將越來(lái)越受到廣大投資者的關(guān)注。除了當(dāng)前旗下指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品已覆蓋了多個(gè)重要寬基，偏股基金指數(shù)、紅利指數(shù)等近年來(lái)受關(guān)注較多的特色產(chǎn)品中銀基金也通過(guò)相應(yīng)產(chǎn)品完成了布局，后續(xù)中銀基金將力爭(zhēng)為投資者提供更豐富的指數(shù)增強(qiáng)投資工具。

風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，在市場(chǎng)波動(dòng)等因素的影響下，基金投資有可能出現(xiàn)虧損，在少數(shù)極端情況下可能損失全部本金。基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。指數(shù)基金所跟蹤的標(biāo)的指數(shù)過(guò)往表現(xiàn)也不預(yù)示指數(shù)基金的未來(lái)表現(xiàn)。投資者投資基金前，應(yīng)詳細(xì)閱讀基金的招募說(shuō)明書(shū)、基金合同、產(chǎn)品資料概要等法律文件，了解具體產(chǎn)品情況，并根據(jù)自身情況判斷基金是否與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。文中觀點(diǎn)不構(gòu)成中銀基金的投資建議或任何其他忠告，并可能隨情況的變化而發(fā)生改變。