從季度數(shù)據(jù)看，自2024年以來，并購事件交易量及交易規(guī)模較去年均有所下降。2024年Q1并購交易量及交易規(guī)模均下降至區(qū)間內(nèi)最低，發(fā)生并購交易460個，涉及交易金額924.03億元人民幣。其次是2024年Q2（543個，1034.79億元人民幣）。

從月度數(shù)據(jù)看，并購事件交易量及交易規(guī)模均于2023年12月達到最高，該月發(fā)生并購事件252個，涉及交易金額1061.47億元人民幣。同時在區(qū)間內(nèi)，交易數(shù)量及規(guī)模于2024年2月降至最低，披露并購事件112個，涉及交易金額304.09億元人民幣。

熱門行業(yè)分析（首次披露交易）

傳統(tǒng)行業(yè)持續(xù)支撐并購市場，交易量位居榜首

從并購交易數(shù)量來看，2024年H1首次披露并購交易1003個，涉及交易金額1958.85億元人民幣。其中，傳統(tǒng)行業(yè)、智能制造和能源電力等領域的并購活動較為活躍，分別涉及167個、111個和102個并購交易，其中傳統(tǒng)行業(yè)并購交易主要涵蓋傳統(tǒng)制造業(yè)、建筑、房產(chǎn)家居、傳統(tǒng)能源等領域。

從并購交易規(guī)模而言，傳統(tǒng)行業(yè)已披露交易規(guī)模最高，達到429.62億元人民幣。其次是智能制造（412.71億元人民幣）和醫(yī)療健康（330.60億元人民幣） 。

交易規(guī)模分析（首次披露交易）

并購市場交易趨于保守，小型交易仍為市場主力軍

2024年H1國內(nèi)已披露并購交易1003個，已披露金額的交易698個，涉及金額1958.85億元人民幣，平均單筆交易金額為2.81億元人民幣。其中交易金額主要集中在1000萬以下的小型交易有271個，超過排第二的1000萬~3000萬元交易區(qū)間（103個）兩倍有余，其次是5000萬~1億元（74個）、1億元~2億元人民幣（74個）的交易區(qū)間。

而2024年H1首次披露交易規(guī)模在100億元及以上的并購交易僅有2個，其原因或受限于當前市場環(huán)境及嚴格的監(jiān)管審查使得大額交易往往難以完成。而規(guī)模小的并購交易往往受市場變動影響小，使公司在擴張及轉(zhuǎn)型的路上更加穩(wěn)定。

地區(qū)分析（首次披露交易）

并購市場區(qū)域分布明顯，主要聚集于東部地區(qū)

2024年H1中國并購市場區(qū)域分布明顯，主要聚集于東部經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)，其中僅北上廣三個城市的并購交易就占近三成。而中西部地區(qū)則表現(xiàn)平淡。

從交易數(shù)量來看，2024年H1披露的并購交易主要集中在廣東，發(fā)生122個并購交易，其次是江蘇（111個）、上海（99個）。

從交易規(guī)模來看，江蘇交易規(guī)模最大，涉及交易金額405.89億元人民幣，其次為上海（359.77億元人民幣）、北京（130.74億元人民幣）。

標的分析（首次披露交易）

成立5年內(nèi)的公司仍主要并購標的，占比近33.20%

在2024年H1已披露的并購交易中，成立時間在5年內(nèi)的公司是2024年H1主要的并購標的，共有333家，占已披露并購交易標的公司數(shù)量的33.20%，與2023H1同期相比基本持平。同時，隨著公司成立年限增長，其被并購的可能性呈下降趨勢。其原因或是新成立的公司在資源和資金上存在較大缺口，它們需要充足的資金以支撐業(yè)務的快速拓展，此時選擇并購或是更合適的選擇。而隨著公司成立年限的增長，也意味著公司的資源積累更為豐富，從而導致并購交易更為復雜。

149家標的公司曾獲增資或已上市，被并購前最新融資輪次主要分布在A輪

據(jù)睿獸分析統(tǒng)計，在2024年H1已披露并購交易的1003家標的中，有149家公司曾獲增資或已上市，占比14.86%。被并購標的最新融資輪次主要分布在A輪（28家，18.79%）、新三板定增（26家，17.45%）、天使輪（19家，12.75%）。

機構參與度分析（首次披露交易）

醫(yī)療健康、傳統(tǒng)行業(yè)是機構以并購方式退出較為聚集的賽道

在2024年H1首次披露的并購交易中，機構作為競買方參與的并購交易有138個，主要分布于傳統(tǒng)能源（19個）、能源電力（18個）、智能制造（17個）等行業(yè)。2024年3月29日企業(yè)投資機構華潤集團宣布通過全資子公司磐石香港有限公司以116.904億元收購長電科技22.54%股份，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金擬回籠資金50.54億元人民幣，該筆并購交易是2024年H1機構發(fā)起的最大并購事件。

在2023年首次披露并購交易中，72個交易的退出方有機構參與。主要聚集于醫(yī)療健康（13個）、傳統(tǒng)行業(yè)（10個）、能源電力（8個）等行業(yè)。其中，2024年1月29日邁瑞醫(yī)療宣布66.52億元收購惠泰醫(yī)療21.12%股份，QM33 LIMITE、晨壹基金、啟明創(chuàng)投、東熙資本等機構將回籠約22億元人民幣。該筆交易于2024年4月6日完成。

2024年H1VC/PE擬退出部分案例（首次披露交易）

以上內(nèi)容摘自睿獸分析《2024年H1中國并購市場研究報告》，更多詳細內(nèi)容及數(shù)據(jù)分析，請登錄睿獸分析獲取完整版報告。