多研究研究負面案例，有助于我們提高投資水平，避免把前人踩過的坑踩了一遍又一遍。

這不，負面案例就又來了！名字叫：巨鯨財富。

浙江監(jiān)管局最新披露，作為湖州鯨恩、湖州鯨琮、湖州鯨德、湖州俊宇、湖州鯨琰5家私募的實際管理人，巨鯨財富存在多項違規(guī)事實，另外倪心剛作為巨鯨財富的法定代表人及總經(jīng)理，負責巨鯨財富的總體運營，是巨鯨財富上述行為直接負責的主管人員，因為相關(guān)違規(guī)事實，決定對巨鯨財富責令改正，給予警告，并處36萬元罰款；對倪心剛給予警告，并處21萬元罰款。

來看看這家名叫“巨鯨財富”的私募基金犯了哪些事。

1、未辦理私募基金備案手續(xù)。

根據(jù)《私募投資基金登記備案辦法》（中基協(xié)發(fā)〔2023〕5號），私募基金管理人應當按照規(guī)定，向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會履行登記備案手續(xù)，持續(xù)報送相關(guān)信息。

也就是你發(fā)個私募基金產(chǎn)品管投資者的錢，你得接受監(jiān)管呀，備案的內(nèi)容包括產(chǎn)品的立項、產(chǎn)品的發(fā)行、投資運作、信息披露等等。

信息披露不是只有上市公司才需要做，公募基金也要發(fā)季報、半年報和年報，私募基金管理人及相關(guān)信息披露義務人應當按照中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定以及基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議的約定向投資者進行信息披露，如果不進行信息披露，不僅侵犯了投資者的知情權(quán)，基金管理人更是想怎么干就怎么干，那不叫基金，那叫詐騙。

而這個“未辦理私募基金備案手續(xù)”，說明這個巨鯨財富旗下的私募基金都是“黑戶”。

對于投資者，如果要買私募基金產(chǎn)品，第一件事就是查私募基金的備案情況，讓對方給你提供，提供不了的，那可以不用考慮了。拿到備案編號這些材料了以后，去中基協(xié)官網(wǎng)上查一下，查不到信息的也別買了。反正產(chǎn)品那么多，也沒說釘死了要買哪家的。最后貨比三家了以后發(fā)現(xiàn)都不合適，那就別投資了，放手上想怎么花就怎么花，不然投私募，也有鎖定期，急用錢可能比較麻煩。

2、挪用私募基金財產(chǎn)。

湖州鯨恩合伙協(xié)議約定，該有限合伙企業(yè)定向投資于巨鯨鯨享3號私募證券投資基金的基金份額，以及在資金閑置的情況下可投資于保本型理財產(chǎn)品和類保本型理財產(chǎn)品。2021年8月19日，巨鯨財富挪用湖州鯨恩380萬元用于向第三方提供借款。2021年9月，第三方歸還該筆借款。

這個問題非常嚴重，投資者的投資款那可不是私募基金公司的私產(chǎn)，需要在銀行開戶，然后接受銀行托管。

具體而言，商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)作為托管人，根據(jù)法律法規(guī)和基金合同的約定，對私募基金的資產(chǎn)進行安全保管、監(jiān)督基金管理人的投資運作，并辦理相關(guān)資金清算、估值、會計核算等業(yè)務。

之所以需要銀行托管，最重要的一條便是實現(xiàn)資產(chǎn)保管?的功能，也就是托管銀行負責安全保管基金資產(chǎn)，確保資產(chǎn)不被非法侵占或挪用。

好嘛，現(xiàn)在巨鯨財富的基金管理人想把投資者的投資款用在哪里就用在哪里，說明這筆投資款沒有第三方也就是銀行的托管，那“暢想”一下，這家私募基金今天可以把投資款挪用給別人提供借款，明天就可以找個“地下錢莊”潤出去。我個人認為任何投資理財產(chǎn)品，如果出現(xiàn)了一次挪用情況，那就應該一票否決，從這家公司到管理人都要實行徹底的市場禁入，不能放出來“來騙來偷襲”。

但是針對這個問題，我個人認為官方的處罰還是太溫柔了：

對挪用基金財產(chǎn)的行為，依據(jù)《暫行辦法》第三十八條：

一、對杭州巨鯨財富管理有限公司責令改正，給予警告，并處3萬元罰款；

二、對倪心剛給予警告，并處3萬元罰款。

挪用投資者錢款，最后只給了個警告，然后公司+個人一共才罰了6萬！

處罰還是太輕了。

3、未按照合伙協(xié)議約定向投資者披露年度財務報告。

監(jiān)管單位已經(jīng)明確的告訴大家了，如果你投資了私募基金，人家沒有給你披露年度財務報告，任何財務報告都藏著掖著的，趕緊想辦法跑吧，肯定有大問題。如果有私募基金管理人說，我們沒有義務、沒有必要向投資者披露財務報告，你就把這份處罰決定甩他臉上，然后想辦法把投資款兌出來，趕緊跑路。

4、未按照合伙協(xié)議約定及時向投資者通報投資項目進度。

投資項目進度很好理解，我之前在《買私募基金虧了100萬 普通人也要守住來之不易的財富》這篇文章中聊過底層資產(chǎn)，這個項目進度就是底層資產(chǎn)的進度，拿了錢是去投資的，不是讓基金管理人吃香的喝辣的去了，比如說投的是電視劇項目，那電視劇拍到哪一集了，進后期制作了沒，配音完成了沒，什么時候上映，上映了以后市場反響如何，這些都是項目進度，投資者了解項目進度也可以較好的把控風險，不然你今年問，項目怎么樣了，人家說不公布；明年問，還是不公布；后年問，還是不公布。那錢估計早就被轉(zhuǎn)移了吧。

所以對于投資者來說，私募基金這些具體的項目，必須向你及時披露進度，不披露的就有問題，要特別謹慎小心了。

違規(guī)只有0次和無數(shù)次，大家可以記住這家了：

媒體報道：經(jīng)梳理，巨鯨財富、巨鯨資產(chǎn)、巨鯨道勝組成的“巨鯨系”近年來多次遭遇處罰。就在去年，“巨鯨系”相繼遭中基協(xié)、浙江監(jiān)管局處罰。中基協(xié)決定暫停受理這3家私募基金產(chǎn)品備案半年或一年，倪心剛也被“拉黑”一年。據(jù)浙江監(jiān)管局的去年罰單，巨鯨財富存在高達8類違規(guī)行為。

只不過監(jiān)管處罰是滯后的，往往事情發(fā)生了，損害造成了，才能進行處罰，但那個時候投資者想要挽回損失就為時晚矣。投資是個細活，買了產(chǎn)品不管不問，不是件好事。如果覺得賺這點投資收益費心費力，那我真心建議，銀行定存吧，那個省心。有句話說得好，收益與風險對等，但是為了擴大收益，降低風險，這中間所要付出的就是你學習相關(guān)知識并進行分析研究的時間和心血。

參考資料：

一年多被連罰四次 這樣的私募該退場了——財聯(lián)社

行政處罰決定書[2024]35號（巨鯨財富、倪心剛）——證監(jiān)會浙江監(jiān)管局

紀律處分決定書（杭州巨鯨財富管理有限公司）——中基協(xié)