11月15日，財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布公告，將部分成品油、光伏、電池、部分非金屬礦物制品的出口退稅率由13%下調(diào)至9%。

對(duì)這次下調(diào)退稅，很多人不太理解——這不是擺明了會(huì)打壓出口嗎？要知道，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)投資、消費(fèi)均處于低位，出口可是三駕馬車中唯一能打的了；而從外部來(lái)看，特朗普威脅上臺(tái)后要加征60%關(guān)稅，這時(shí)候降低退稅，豈不是雪上加霜？

其實(shí)不是這么回事。選在這時(shí)候調(diào)低退稅，不僅不是自戕，恰恰相反，是拉動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)，以及反擊特朗普加征關(guān)稅的針對(duì)性舉措。

我們過(guò)去為什么要搞出口退稅這么個(gè)玩意，而且把退稅率定的這么高？一個(gè)最直接的原因，就是要提高產(chǎn)品的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)出口。而之所以如此，是因?yàn)槲覈?guó)雖然是世界工廠，但長(zhǎng)期處于產(chǎn)業(yè)鏈中下游，出口產(chǎn)品的技術(shù)含量低，擱誰(shuí)都可以做，所以面臨其他國(guó)家的激烈競(jìng)爭(zhēng)。這種情況下只有壓低出口價(jià)格，才能夠在這種充分競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，把貨賣出去。

但這樣做也有副作用，就是國(guó)內(nèi)財(cái)富積累上不去。雖然退稅是國(guó)家補(bǔ)貼而非工廠直接支付，但羊毛出在羊身上，最終還是全民買單。為了保出口搞退稅，這意味著國(guó)內(nèi)全要素生產(chǎn)價(jià)格被壓到了極致，產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)鏈條的利潤(rùn)都極其微博，自然大家都賺不到什么錢，財(cái)富積累就起不來(lái)。而財(cái)富積累起不來(lái)，內(nèi)需自然也就拉不動(dòng)——這就是我們雖然當(dāng)了這么多年世界工廠，但內(nèi)需卻一直萎靡的原因之一。

但現(xiàn)在，形勢(shì)改變了。隨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的形成，我們的出口產(chǎn)品檔次越來(lái)越高，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)越來(lái)越大，比如像光伏這些，幾乎都?jí)旱搅税撞藘r(jià)，直接讓西方同行完全喪失競(jìng)爭(zhēng)力，直接破產(chǎn)倒閉，價(jià)格也便宜到搞得歐洲這些地方甚至拿光伏板子做別墅圍墻的擋板。

這種情況下，再搞價(jià)格戰(zhàn)完全沒(méi)有必要了，哪怕就是價(jià)格再提高一些，我們的競(jìng)爭(zhēng)力依然是獨(dú)步全球，根本沒(méi)有其他國(guó)家可以競(jìng)爭(zhēng)。

那怎么提高出口價(jià)格？鼓勵(lì)企業(yè)漲價(jià)？這不可能。外戰(zhàn)是結(jié)束了，內(nèi)戰(zhàn)還沒(méi)結(jié)束——像光伏這些，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，你不賣低價(jià)自有別人賣。

那就只有減少出口退稅了。退稅減少后，雖然出口量多少會(huì)受一些影響，國(guó)內(nèi)一些廠家會(huì)倒閉，但這屬于淘汰過(guò)剩產(chǎn)能——本來(lái)就是我們應(yīng)該做的。而出口退稅從12%減少到9%，站在國(guó)家立場(chǎng)等于這些商品多出了3%的利潤(rùn)——雖然這些利潤(rùn)廠家不能直接拿到，但是政府可以拿到。政府有了更多的錢，就可以通過(guò)各種方式注入社會(huì)，人民收入水平也就會(huì)因此提高，拉動(dòng)內(nèi)需也就有了基礎(chǔ)。

這就是降低出口退稅的第一層邏輯。像前面提到的成品油、光伏、電池、部分非金屬礦物制品等等，仔細(xì)一看，都屬于我國(guó)已經(jīng)形成巨大優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，以前要通過(guò)退稅扶持他們搶市場(chǎng)，現(xiàn)在這些產(chǎn)業(yè)已經(jīng)在國(guó)際市場(chǎng)形成制霸地位，就沒(méi)必要再退稅了，把錢省下來(lái)給咱們老百姓漲工資，作為拉動(dòng)內(nèi)需的源動(dòng)力吧！而從12%降到9%只是第一步，未來(lái)隨著形勢(shì)發(fā)展，還會(huì)逐步繼續(xù)降低，范圍也會(huì)擴(kuò)大到更多中國(guó)具備足夠優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，最終目標(biāo)，就是把補(bǔ)貼給外國(guó)人的利潤(rùn)留在國(guó)內(nèi)，讓民眾能獲得更多的報(bào)酬，進(jìn)而為繁榮內(nèi)需市場(chǎng)創(chuàng)造基礎(chǔ)。

看到這里，肯定又有童鞋要問(wèn)了：既然有這么好的效果，早就應(yīng)該實(shí)施了，尤其是這兩年經(jīng)濟(jì)頹靡，大家窮的要命，早就應(yīng)該降低退稅造福國(guó)民拉動(dòng)內(nèi)需了，為什么一直拖到現(xiàn)在才用呢？

答案是：之前我們需要美元。這兩年正是中美金融戰(zhàn)的高潮期，美國(guó)又處在加息周期。在這個(gè)時(shí)間段，我們需要大量的貿(mào)易順差，這樣才能獲得足夠的美元，以確保加息周期內(nèi)能夠應(yīng)對(duì)資金外流的沖擊，確保金融安全；同時(shí)，大量的美元進(jìn)賬，也可以讓我們有足夠的底氣，去那些新興國(guó)家搞債務(wù)置換，趁著美國(guó)要用強(qiáng)美元拉爆他們的機(jī)會(huì)，將他們的美元債務(wù)置換成人民幣債務(wù)，進(jìn)而將其與中國(guó)經(jīng)濟(jì)體系深度綁定。

這是事關(guān)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展，事關(guān)中美博弈長(zhǎng)期走勢(shì)的大事。相對(duì)于防御美國(guó)金融戰(zhàn)，相對(duì)于瓦解美元霸權(quán)，推動(dòng)人民幣國(guó)際化，拉動(dòng)內(nèi)需在這個(gè)歷史階段不是首要任務(wù)。鑒于這些外部經(jīng)略都需要美元做支撐，所以為了有足夠的外匯，我們只是暫時(shí)忍一忍、熬一熬，為了長(zhǎng)遠(yuǎn)，而暫時(shí)把民眾薪酬和內(nèi)需增長(zhǎng)放在較后位置。

但現(xiàn)在，形勢(shì)又發(fā)生了改變。9月份，美聯(lián)儲(chǔ)終于熬不住了，開啟新一輪降息周期，然后這個(gè)月再降25基點(diǎn)。

這意味著什么？意味著美國(guó)金融戰(zhàn)失敗，意味著美元進(jìn)入擴(kuò)張周期。

既然美國(guó)金融戰(zhàn)已經(jīng)失敗，大家就沒(méi)必要再屯大量美元了；既然美元重新進(jìn)入擴(kuò)張周期，那大家也都不缺美元了。而且，由于這一輪金融戰(zhàn)期間，中國(guó)在一帶一路國(guó)家搞了大量債務(wù)置換，將這些國(guó)家的美元債務(wù)置換成了人民幣債務(wù)——這意味著人民幣國(guó)際化往前推進(jìn)了一大步，以后再跟這些國(guó)家做生意，大家直接用人民幣就行了——這意味著從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度，我們所需要的美元（外匯）也大大降低。

當(dāng)我們不再需要那么多美元時(shí)，減少退稅、提高勞動(dòng)者薪酬進(jìn)而拉動(dòng)內(nèi)需的時(shí)機(jī)也就成熟。未來(lái)隨著對(duì)美元需求量的繼續(xù)下降，我們的退稅標(biāo)準(zhǔn)還會(huì)繼續(xù)降低，范圍還會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大。

而降低退稅的另一層邏輯，就是應(yīng)對(duì)特朗普的加稅沖擊。

特朗普上來(lái)后肯定是要反華的——畢竟這是美國(guó)的政治正確，也是特朗普給自己貼的一個(gè)標(biāo)簽。而貿(mào)易戰(zhàn)則是特朗普一系反華的主要抓手。從這個(gè)角度看，明年中美貿(mào)易戰(zhàn)烈度肯定會(huì)上升。

當(dāng)然，加征60%是不可能的——產(chǎn)業(yè)嚴(yán)重空心化的美國(guó)，根本承受不起這么高的對(duì)華關(guān)稅。但特朗普肯定會(huì)比著自己的承受極限往上加。

既然如此，那不如我自己降低出口退稅。像這次降低退稅的，基本上都是中國(guó)技術(shù)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)巨大的產(chǎn)業(yè)。這意味著什么？這意味著這些產(chǎn)業(yè)在國(guó)際上沒(méi)有競(jìng)品，我減不減少退稅，你都得買我的。

這樣一來(lái)，就可以對(duì)沖特朗普加稅的效果。你在那些衣服玩具上加稅，打擊了我的出口，我就通過(guò)光伏、電池、非金屬礦物制品這些沒(méi)有替代品的領(lǐng)域找補(bǔ)回來(lái)；至于這些無(wú)替代產(chǎn)品本身，如果你加10%是極限，那我先降3%退稅，那你就只能加7%，再往上你就是想加都加不動(dòng)，不然你的通脹就會(huì)爆！

而這還只是第一步。像光伏、電池、部分非金融制品等領(lǐng)域，我們的技術(shù)或規(guī)模優(yōu)勢(shì)其實(shí)已經(jīng)足夠大，別說(shuō)在12%基礎(chǔ)上降3%了，就是減到3%，性價(jià)比依然遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)外同行。所以，接下來(lái)如果我覺(jué)得有必要或者時(shí)機(jī)成熟，我還可以繼續(xù)往下降，一路降到把退稅取消都可以。

這樣一來(lái)，我們就掌握了主動(dòng)權(quán)。打不打貿(mào)易戰(zhàn)是特朗普決定，但貿(mào)易戰(zhàn)怎么打，那就不是特朗普全說(shuō)了算了。戰(zhàn)爭(zhēng)一旦打響，中國(guó)勢(shì)必反擊，而退稅就是反擊的武器。

而對(duì)于特朗普來(lái)說(shuō)，他既要大幅降息，又要確保通脹不爆，這本身就很難。特朗普的算盤，是想憑借美國(guó)的最大能源生產(chǎn)國(guó)地位，通過(guò)打壓油價(jià)，來(lái)達(dá)到降息同時(shí)遏制通脹的效果。

這個(gè)邏輯本身沒(méi)錯(cuò)。但問(wèn)題是，原油采出來(lái)又不能直接給消費(fèi)者用，最終還是需要通過(guò)工業(yè)體系，變成成品油或者各種石油化工產(chǎn)品，才能變成面向C端的消費(fèi)品。

原油確實(shí)在美國(guó)手上，但工業(yè)體系美國(guó)沒(méi)有。不僅美國(guó)沒(méi)有，全球其他國(guó)家基本上也都沒(méi)多少。放眼全球，只有中國(guó)握著最大規(guī)模，最完整齊備、同時(shí)也最具效率和性價(jià)比的工業(yè)體系。所以特朗普想用原油壓通脹，那首先得過(guò)中國(guó)這一關(guān)，如果你要非要打貿(mào)易戰(zhàn)，那老子就降低退稅，抬高工業(yè)品出口價(jià)格，給你美國(guó)輸出通脹，徹底把你通脹數(shù)據(jù)打爆！

這就拿住了懂王的命門。衣服襯衫什么的，懂王可以找越南墨西哥代替，但技術(shù)復(fù)雜一些的、產(chǎn)業(yè)鏈配套要求高級(jí)一些的——像這次減少退稅的鋁材、銅材動(dòng)植物、微生物油。脂，還有成品油、光伏、電池以及部分非金屬礦物制品等，這些印度越南、墨西哥這些還真造不出來(lái)——甚至差了老遠(yuǎn)。

而懂王只有四年時(shí)間，這四年里他的首要任務(wù)還是斗倒猶太金融資本，這時(shí)候要是通脹爆了，那些因?yàn)槭軌蛄税莸菚r(shí)代高通脹的選民，瞬間就會(huì)再次反水，結(jié)果就是兩年后中期選舉失利，四年后大選失利——然后懂王又要遭一輪清算，而這一輪他還熬不熬的過(guò)去，那就不好說(shuō)了。

這就是降低退稅在應(yīng)對(duì)懂王加關(guān)稅威脅時(shí)的作用。而前面說(shuō)了3%只是個(gè)開始，只是給懂王點(diǎn)顏色，如果他識(shí)相，那大家還可以繼續(xù)商量，最后談一個(gè)大家都能接受的結(jié)果；如果他不識(shí)相，上來(lái)后非要對(duì)華下狠手，那對(duì)不起，今天的中國(guó)，可不是6年前你剛挑起貿(mào)易戰(zhàn)時(shí)的中國(guó)了?，F(xiàn)在我們的實(shí)力更強(qiáng)，工業(yè)體系優(yōu)勢(shì)更大，已經(jīng)有了足夠的籌碼和底氣，來(lái)跟你玩對(duì)轟！反正最壞的結(jié)果，也無(wú)非就是兩敗俱傷，只不過(guò)，我們內(nèi)部是一個(gè)整體，大家可以眾志成城共度時(shí)艱；至于美國(guó)，如果被中國(guó)轟傷了，猶太金融資本和建制派政客，肯定不會(huì)放過(guò)這個(gè)掀翻特朗普的機(jī)會(huì)的。

畢竟，還是那句話：中國(guó)再怎么著，也不會(huì)要特朗普的命；而美國(guó)，多的是人想要特朗普的命！

那么，中國(guó)的這一手先招，能起到阻遏懂王挑釁的目的嗎？

當(dāng)然，你如果說(shuō)要特朗普不反華，不加征關(guān)稅，那肯定是不可能的——人家懂王也得靠反華招攬人心，凝聚共識(shí)。但在加稅力度，以及對(duì)待轉(zhuǎn)口貿(mào)易態(tài)度方面，我覺(jué)得，這一手威懾，還是會(huì)有效果的。至于這個(gè)效果有多大，能維持多久，關(guān)注微信公眾號(hào)：云石，云石君下一節(jié)繼續(xù)為您解讀。

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