提及業(yè)內(nèi)的加密反對者，聞名遐邇的沃倫·巴菲特是其中當之無愧的佼佼者。

從始至終，堅持價值投資方法論的沃倫·巴菲特都對虛無縹緲的數(shù)字貨幣表現(xiàn)明確的厭惡態(tài)度。知名的語錄也層出不窮，在伯克希爾哈撒韋公司 2018 年年度股東大會上，巴菲特就把比特幣以及數(shù)字貨幣稱為“老鼠藥的平方”。

在2018 年接受CNBC采訪時，其更是明確表示，“就加密貨幣而言，總體而言，我?guī)缀蹩梢钥隙ǖ卣f，它們的結(jié)局會很糟糕。 我們不持有任何加密貨幣，也不做空任何加密貨幣，我們永遠不會持有任何加密貨幣?！?/strong>

即便到2022年的股東大會，巴菲特的態(tài)度也并無任何轉(zhuǎn)變，仍舊表示“如果你告訴我你擁有世界上所有的比特幣，并且你以 25 美元的價格賣給我，我不會接受它，因為我會用它做什么？我得不管怎樣把它賣給你。它不會做任何事情。”

但也正是與此，他對于加密的各項舉措，也被市場拿著放大鏡在觀看。在去年年初，還有傳言稱其投資了加密銀行，稱股神巴菲特終于承認比特幣的價值，向一家名為New Bank的銀行投資了共7億美元。

盡管后續(xù)被果斷辟謠，但實際上，伯克希爾·哈撒韋公司確實有加密相關的投資，并從中賺取了過億美元的收入，這一家公司正是巴西加密銀行Nubank的母公司——Nu Holdings。

僅從銀行股來看，Nu Holdings 成立于 2013 年，在銀行股中相對較新，但其瞄準巴西、墨西哥和哥倫比亞等新興市場，實現(xiàn)了數(shù)字金融市場的快速擴充。發(fā)展至今，Nu Holdings 已經(jīng)積累了巨大的市場份額，尤其是在其本土市場巴西。該公司還擴展到了墨西哥和哥倫比亞這兩個其他潛力巨大的市場，截至 2024 年第三季度，該公司在墨西哥擁有約 900 萬客戶。在哥倫比亞，本季度客戶總數(shù)超過200萬。

在此之中，其旗艦產(chǎn)品Nubank功不可沒，該公司目前擁有1.097億全球客戶，高于23年同期的 8910 萬，在2024年第三季度新增客戶 520 萬，實現(xiàn)了每位活躍客戶的月平均收入增長 25%，總收入同比增長 56%，達到29億美元的驕人成績。

Nubank，與加密，則就息息相關了。該銀行于2022年推出了加密貨幣平臺Nubank Cripto，該平臺最初僅支持比特幣 BTC/USD、以太坊 ETH/USD 和聚合幣 MATIC/USD，后持續(xù)擴展至Uniswap UNI/USD 和 Chainlink LINK/USD，允許用戶發(fā)送、接收和轉(zhuǎn)換包括USDC等穩(wěn)定幣。而在當年9月，Nubank 還在在 Polygon 區(qū)塊鏈上創(chuàng)建過 Nucoin 代幣。

自那之后，Nubank正在進一步推動數(shù)字資產(chǎn)的戰(zhàn)略路徑。在去年11月，Nubank還在應用程序中推出了一款加密貨幣兌換工具。該功能允許以較低的費用將比特幣（BTC）、以太坊（ETH）、Solana（SOL）或 Uniswap（UNI）兌換為 USDC。盡管Nucoin以失敗告終，但就在最近，Nubank還將數(shù)字美元USDC持有者的激勵功能擴展到巴西的所有Nubank Cripto用戶。此擴展允許以每年 4% 的固定利率每天從錢包中的最低余額 10 USDC 中獲取回報。

可以看出，Nubank還是有加密因子，而伯克希爾·哈撒韋公司投資了Nu Holdings，也因此出現(xiàn)了加密相關領域得涉足。從投資額來看，伯克希爾最初在2021年6月的G輪融資中向Nu Holdings投資5億美元，隨后在又在12月Nu Holdings IPO后追加投資2.5億美元，持有該公司股票總數(shù)約1.07億股。而到如今，根據(jù)美國證券交易委員會的文件，伯克希爾哈撒韋公司將其在 Nu 的持股比例從截至 2022 年 12 月 31 日的第四季度的 0.1% 增至 2024 財年第三季度的 0.4%，算是表現(xiàn)了對這家企業(yè)的前景看好態(tài)度。

但值得一提的是，從總股數(shù)來看，伯克希爾哈撒韋正在削減對該公司的頭寸，去年對拋售了部分股票，根據(jù)其 13F 文件，截至第三季度末，伯克希爾持有總股數(shù)由1.07億股降至 8640 萬股，持股量減少了近 20%。

這筆投資也沒讓巴菲特失望。從股價來看，盡管股價IPO后有長達半年的下滑期，但從22年7月開始，Nu Holdings的股價正持續(xù)抬升，從最低點的3.26美元最高漲至16.145美元，此后逐漸回落，現(xiàn)報11.99美元，從今年來看，Nu Holdings的股價同比上漲近34%。以11.99美元的價格、按照8640萬股計算，巴菲特持股的總價也達到10.35億美元，相比其原始7.5億美元的投資，獲利超過2.85億美元，也算是間接的從加密中分了一杯羹。

但從核心來看，顯然巴菲特并不是刻意要去投資加密領域。最為直接的一點是，伯克希爾哈撒韋是2021年投資的Nu，但Nu Bank宣布進軍加密加密領域，推出Nubank Cripto是在2022年5月份，存在時間差。

當然，即便Nu Bank提前進入加密領域，也未必巴菲特就不會投資。從投資眼光看，Nu Bank仍是一個潛力投資產(chǎn)品，一是服務領域廣闊，Nu Bank選中的是市場龐大且金融服務正持續(xù)增長的拉美新興市場，二是戰(zhàn)略定位明確，以數(shù)字銀行為基礎設施的切入戰(zhàn)略可完美契合拉美市場的特點，尤其是巴西金融服務是有名的收費高、服務差且基建老舊；三是創(chuàng)始人能力出眾，Nu Bank公司由曾在紅杉資本任職的風險投資家David Velez創(chuàng)立，對于金融市場與創(chuàng)新產(chǎn)品有相對較強的洞察力。

由于以上原因，在巴菲特之前，已有多個知名資本投資了Nu Bank，包括Yuri Milner的DST Global、Peter Thiel的創(chuàng)始人基金、Chase Coleman的Tiger Global以及紅杉資本，2018年10月，騰訊也以40億美元的估值向Nubank注資1.8億美元，此后騰訊還多次跟投。

即便拋除戰(zhàn)略來看，分析Nu Bank的財報，也可看出其仍然是一家收入相對傳統(tǒng)的金融企業(yè)，大多數(shù)收入仍來自信用卡、保險單和傳統(tǒng)投資賬戶等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，而非全然的加密銀行。截至 2024 年 9 月 30 日，Nu 的生息投資組合（IEP 為 112 億美元，F(xiàn)XN 同比增長 81%。貸款組合的增長達到 57億美元，以及信用卡應收賬款同比增長 33%，在外匯中性基礎上同比增長 4%，達到152億美元，是增長的主要驅(qū)動力。

因此若認為巴菲特投資了Nu Bank是有態(tài)度轉(zhuǎn)向之嫌，未免存在想象成分。就像巴菲特在2018年提到的，“我自認為了解的事情已經(jīng)讓我陷入足夠多的麻煩 。為什么我要對我一無所知的事情做多或做空呢？”，事實也確實如此，截至 2024 年底，伯克希爾哈撒韋公司持有超過 3250 億美元的現(xiàn)金和等價物，但其中大部分是美國國庫券，現(xiàn)金為王，避免大量投資熱門股票，選中了解且具有生產(chǎn)性的潛力價值標的，正是這一知行合一的穩(wěn)健策略使巴菲特與伯克希爾哈撒韋屹立不倒。

但不得不承認，現(xiàn)在伯克希爾哈撒韋正在進行與加密貨幣相關的投資，因此股神可能需要重新表述之前的說法，即——加密貨幣不會帶來任何影響，畢竟，加密或多或少，也給巴菲特帶來了利益。

隨著比特幣超過10萬美元，即便是最堅定的反對者，似乎也有了態(tài)度的軟化。例如摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙 （Jamie Dimon），就是知名的加密反對者，甚至表示就是“欺詐”、“龐氏騙局”，還放出豪言如果他負責政府，他會完全關閉它，就在1月13日，其在接受CBS新聞采訪時再次批評比特幣，稱其沒有內(nèi)在價值，常被不良行為者濫用。

但有趣的是，摩根大通去年購買了大量的加密ETF，根據(jù)2024年5月10日向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件，摩根大通持有價值約76萬美元的ProShares BITO、貝萊德IBIT、富達FBTC、灰度GBTC和Bitwise BITB。此外，該銀行還持有25021股比特幣ATM供應商Bitcoin Depot的股份，價值約47000美元。

微軟也有類似操作。創(chuàng)始人比爾蓋茨，就在18年稱密貨幣和NFT是百分百基于“博傻理論”（greater fool theory）的騙局，但其政治遺產(chǎn)微軟曾在前段時間試圖投票將比特幣加入投資組合中。

縱然反對溢于言表，但利益導向的商業(yè)世界很多時候并不以態(tài)度做決定，對于絕大多數(shù)企業(yè)而言，似乎正應了那句老話，不管黑貓白貓，抓到老鼠就是好貓。

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小黃（微信號 18925291949）