近日，東方集團股份有限公司（以下簡稱：東方集團，600811.SH）發(fā)布多則公告，因資金流動存在風險，于3月5日到期的6.29億元募集資金無法按期歸還。另一方面，由于終審敗訴，東方集團被法院判決提前歸還招商銀行哈爾濱分行10.92億元借款本金及利息。

　　資金告急，債務(wù)纏身的背后，2024年6月，東方集團因信披違規(guī)被立案，7月，東方集團被債權(quán)人東輝公司向哈爾濱中院申請重整。為化解債務(wù)風險，東方集團于2025年2月12日公告稱，預重整第一次債權(quán)人會議將于2月28日進行。值得關(guān)注的是，由于此前被立案，不僅會影響到東方集團的預重整事項，公司股票還存在重大違法強制退市風險。此外，從業(yè)績方面來看，東方集團已連虧4年，虧損超過50億元，盈利能力亟待提升。

　　針對上述情況，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)向東方集團發(fā)送采訪調(diào)研函，但截至發(fā)稿前，東方集團并未給出合理解釋。

　　6.29億募集資金無法按期歸還，10.92億借款糾紛敗訴

　　近期，東方集團公告稱，因流動資金緊張，6.29億元募集資金無法按期歸還。2月13日，東方集團發(fā)布《關(guān)于無法按期歸還募集資金的公告》，于2024年3月6日使用的6.29億元閑置募集資金臨時補充流動資金將于2025年3月5日到期。由于流動資金緊張，預計無法按期將臨時補充流動資金的募集資金歸還至募集資金專用賬戶。

　　資金流動性不足的問題早在半年前就已出現(xiàn)。2024年6月，東方集團提交披露了《東方集團股份有限公司關(guān)于公司及子公司在東方集團財務(wù)有限責任公司存款大額提取受限暨風險提示公告》，因東方財務(wù)公司流動性暫時趨緊，東方集團及子公司在東方財務(wù)公司存款出現(xiàn)大額提取受限情形。

　　針對這一情況，東方集團控股股東東方集團有限及實際控制人張宏偉出具《關(guān)于化解財務(wù)公司相關(guān)風險的承諾函》，承諾將采取包括但不限于資產(chǎn)處置等方式支持東方財務(wù)公司化解流動性資金不足問題，相關(guān)承諾將在未來3-6個月內(nèi)完成。

　　然而，截至目前，距離東方集團有限及張宏偉出具《承諾函》的時間已超過6個月。東方集團在2月13日發(fā)布的《關(guān)于無法按期歸還募集資金的公告》中表示，控股股東及實際控制人未履行相關(guān)承諾，公司將繼續(xù)督促控股股東及實際控制人落實承諾。

　　除了6.29億元募集資金無法按期歸還，因終審敗訴，東方集團被判提前歸還招商銀行哈爾濱分行10.92億元借款本金及利息。2024年9月，東方集團收到哈爾濱市中級人民法院下發(fā)的《應(yīng)訴通知書》，因東方集團于2024年7月進入預重整程序，招商銀行哈爾濱分行對東方集團提起訴訟，要求提前收回授信額度內(nèi)向東方集團已發(fā)放的借款本金10.92億元及逾期利息。2024年11月，一審判決后，東方集團就判決情況提起上訴。

　　2月8日，東方集團披露訴訟進展，已收到黑龍江省高級人民法院二審判決《民事判決書》，法院判決駁回上訴，維持原判。這也意味著，東方集團需在一定時間內(nèi)償還招商銀行哈爾濱分行借款本金10.92億元及逾期利息。若東方集團不能清償上述債務(wù)，對不能清償部分，招商銀行哈爾濱分行可將東方集團持有的3.13億股民生銀行無限售流通股及質(zhì)押期間的送股、轉(zhuǎn)增股、分紅、派息等孳息折價或者以拍賣、變賣上述股票及孳息的所得價款優(yōu)先受償。

　　因信披違規(guī)被立案，存不符合預重整條件風險

　　截至目前，東方集團因資金流動性問題面臨多重風險。其中，2024年，東方集團因欠債被債權(quán)人申請重整。

　　2024年6月，東方集團收到債權(quán)人東輝公司的《重整申請告知函》，東方集團未能清償東輝公司到期債務(wù)，且明顯缺乏清償能力但具有一定重整價值，東輝公司向哈爾濱中院申請重整。2024年7月，哈爾濱中院對東方集團啟動預重整。

　　在啟動預重整的同時，在2024年6月，東方集團因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被中國證監(jiān)會立案調(diào)查。據(jù)東方集團2025年2月15日發(fā)布立案調(diào)查進展暨風險提示公告，中國證監(jiān)會的調(diào)查尚在進行中，東方集團尚未收到就上述立案調(diào)查事項的結(jié)論性意見或決定。若后續(xù)經(jīng)中國證監(jiān)會行政處罰認定的事實觸及重大違法強制退市情形，東方集團股票將被實施重大違法強制退市。

　　面臨退市風險外，預重整可能還會因被立案調(diào)查而告吹。東方集團表示，雖已于前期推進預重整，因已被立案調(diào)查，且存在重大違法強制退市的風險，屬于《重整紀要》第九條“不具備作為上市公司的重整價值”的情形，存在重大違法強制退市的風險，此情況不符合重整條件。

　?。▓D源：東方集團公告）

　　2月12日，東方集團發(fā)布公告稱，已提請臨時管理人組織召開預重整期間第一次債權(quán)人會議，會議時間安排在2月28日。在公告中，東方集團強調(diào)，若重整失敗，公司將存在因重整失敗被實施破產(chǎn)清算并被宣告破產(chǎn)的風險。

　　此外，東方集團業(yè)績持續(xù)虧損。從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，自2021年以來，東方集團的營收持續(xù)下滑，凈利潤年年虧損。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年-2023年，東方集團的營業(yè)收入分別為137.29億元、112.65億元、60.81億元，同比增速分別為-6.68%、-17.94%、-46.02%；歸母凈利潤分別為-17.19億元、-9.96億元、-15.57億元，同比增速分別為-814.81%、42.08%、-56.38%。

　?。▓D源：wind）

　　東方集團于1月18日披露的2024年業(yè)績預虧公告顯示，預計2024年度實現(xiàn)歸母凈利潤為-8億元到-12億元。2024年，雖虧損有所縮窄，但仍未能扭虧為盈。

　?。ㄓ浾?羅雪峰 財經(jīng)研究員 高冉）