01

凌晨四點(diǎn)，靴子落地了。

美利堅(jiān)對全世界“對等關(guān)稅”的表格正式亮相。

對中國34%，

對歐盟20%，對印度26%，

對日本24%，對韓國25%，

對越南46%...

因表格太長，不在上面的，統(tǒng)統(tǒng)10%。

嗯，萬國開戰(zhàn)。

02

懂王之所以大加關(guān)稅，主要是三個(gè)原因，

一是確實(shí)成功過。

19世紀(jì)中后期，美國通過《麥金萊關(guān)稅法》等政策，把平均稅率提升至50%以上，

促進(jìn)了美國鋼鐵、紡織等民族工業(yè)的崛起。

卡內(nèi)基鋼鐵公司就由此崛起，壟斷國內(nèi)市場，并成為全球最大鋼鐵企業(yè)。

1860-1900年，美國工業(yè)產(chǎn)值增長7倍，從農(nóng)業(yè)國轉(zhuǎn)型為工業(yè)強(qiáng)國，確實(shí)偉大了一把。

還有在1980年代，日本汽車以低價(jià)高質(zhì)占據(jù)美國市場25%以上的份額，美國被打的丟盔棄甲，砸日車之風(fēng)興起。

于是美國施壓日本簽署了《自愿出口限制協(xié)議》，限制日本汽車出口量，要求日元升值，并加征關(guān)稅，美國的通用、福特、克萊斯勒等三巨頭獲得時(shí)間改進(jìn)技術(shù)，1984年以后利潤開始回升。

當(dāng)年的特朗普正值壯年，對此記憶猶新，視為靈丹妙藥。

二是他支持者的訴求。

美國大搞全球化的30年，

是美國中西部和鐵銹帶那些工人失意的30年，

他們既沒有能力去海外開工廠賺利潤，也沒有辦法在國內(nèi)逆襲進(jìn)高新技術(shù)和金融行業(yè)，

于是紅脖子們把原因歸結(jié)為“中國搶工作”、“歐洲搭便車”，

鄉(xiāng)下人的悲歌是因?yàn)樗腥苏济绹谋阋恕?/p>

紅脖子們的思路到此為止了，就那么簡單。

他們根本意識(shí)不到，

技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)升級，自己普遍的高中學(xué)歷和技能斷層，才是被淘汰的根本原因，

是美國政府沒有做好老工業(yè)基地轉(zhuǎn)型和下崗工人再就業(yè)。

但是，既然你們要發(fā)泄情緒，那么懂王就必須配合，否則中期選舉就要懸了，每天吹自己勝利之類的，底層沒啥獲得感。

三是促進(jìn)制造業(yè)回流。

你想要賺我的錢，

你就得在當(dāng)?shù)亻_廠，雇當(dāng)?shù)毓と?，在?dāng)?shù)亟欢?，就這么簡單。

你在當(dāng)?shù)亻_廠，就能雇傭工人，創(chuàng)造就業(yè)，生產(chǎn)商品，降低通脹，美吧。

問題是，這些都是想的美。

03

美國當(dāng)年打關(guān)稅戰(zhàn)有效果，是因?yàn)閲鴥?nèi)有大量的制造業(yè)，

裁判員上去拉偏架，自己就有好處。

但現(xiàn)在，還能賺錢交稅的大企業(yè)，工廠可基本都在海外啊。

像蘋果、高通、英偉達(dá)等，自己也就設(shè)計(jì)和商標(biāo)，制造甚至客服都是外包的，加稅會(huì)打擊總部的利益，利潤降低，又會(huì)影響股價(jià)。

你加稅只是“預(yù)期”推動(dòng)制造回流而已，

對高科技和資本市場的傷害可是實(shí)實(shí)在在的。

美股可是美國的第二財(cái)政啊，全國的養(yǎng)老保險(xiǎn)、教師基金之類的，

都是在里頭混飯吃。

就算是你想要制造業(yè)回歸，現(xiàn)實(shí)的殘酷根本不是關(guān)稅能撬動(dòng)的，

美國制造業(yè)的人力成本是墨西哥的9倍、越南的16倍、印度的50倍，而且缺乏熟練工人，且不說富士康低端的工廠開不了，臺(tái)積電亞利桑那工廠夠高端了吧，施工延期、工人短缺，投產(chǎn)時(shí)間一再推遲。

再加上，美國的電網(wǎng)老化、港口擁堵，鐵路事故頻發(fā)，一半的橋梁使用超過50年，就別說回流了，特斯拉自己的德州工廠，因電力供應(yīng)不穩(wěn)，產(chǎn)能長期受限。

殺頭的買賣有人干，賠錢的買賣沒人干，

你真要錢，買你500萬美元一張的金卡就行了，較真開啥廠呢？

04

這次對等關(guān)稅之外，

還有一個(gè)大頭，是25%額外加征的汽車稅，

2024年，東大對美出口只有11.6萬輛，占總出口比例1.8%，占自己汽車銷量的0.4%，

而日本呢，去年對美國的出口最多的就是汽車，

占到口額的28.3%...

即使是在美國本土生產(chǎn)的日本車，有一半的零部件也是日本進(jìn)口的。

而美國的“好鄰居”，加拿大和墨西哥，

每年也對美出口160萬輛的汽車，

2019年以后，歐盟又替代中國，成為美國的最大貿(mào)易伙伴。

因此這次加稅，

精準(zhǔn)打擊的反而是美國鐵桿鄰居、盟友、小弟，

都要?dú)⑿〉芗捞炝?，就問你，什么遏制東大、自由航行、聯(lián)合演習(xí)之類的還要不要。

綜合下來，

加關(guān)稅對美國造成了兩難，

國內(nèi)，不加會(huì)影響紅脖子們的感情，加了會(huì)影響高科技和股市，

國外，不加會(huì)影響自己的財(cái)政稅收，加了會(huì)影響盟友的關(guān)系合作。

這個(gè)世界的絕大部分，

已經(jīng)到了無法通過做大蛋糕來解決問題的關(guān)口，

解決一部分的人問題，必然要有一部分人吃虧。

美日英法等G7國家，無一不是如此。

例外的只有東大，

是唯一一個(gè)還可以通過擴(kuò)大增量來解決矛盾的國家，可以玩全國一盤棋，

美國的加州不可能拿自己的錢去支持賓州，但東大的江蘇可以轉(zhuǎn)移支付去支持貴州的發(fā)展。

所以大王講東升西降，不僅僅是中國制造強(qiáng)大和產(chǎn)業(yè)周期的原因，更在于中國這種大一統(tǒng)模式，更適合AI時(shí)代快速覆蓋、對快速迭代的要求。

回到中國的資本市場，我們根本沒必要去避險(xiǎn)，即使看圖，

上證的季線在前天也收出了選擇方向的十字星，

4月2日，季線的MACD變成了金叉，

歷史上每次季線金叉，都預(yù)示著較大上漲的開始，

因此早則今天，中則清明以后，晚則4月下旬，新一輪上漲又會(huì)開啟。

市場已經(jīng)縮量到不足1萬億，

但冰點(diǎn)不冰，指數(shù)仍紅，這就是“當(dāng)弱不弱則為強(qiáng)”，

科技的抗跌條線和機(jī)器人賣鏟子的板塊，表現(xiàn)的都非常優(yōu)異，

原因并不復(fù)雜，我們在產(chǎn)業(yè)的一線，那些AI、算力、機(jī)器人的結(jié)構(gòu)和一級市場，各家誰能打誰有真業(yè)績，基本八九不離十。

05

2018年，特朗普對東大發(fā)動(dòng)了第一次關(guān)稅戰(zhàn)，

國內(nèi)的一些人都傾向于好好談，服個(gè)軟，答應(yīng)吧，

小一年后，我們的官媒說，

談，可以！打，奉陪！欺，妄想！

有些人就不理解，有意見了，

覺得問題怎么可能在美利堅(jiān)，人家那契約精神多有保證啊。

結(jié)果呢，

等懂王2025年上任，又是發(fā)幣，又是賣烏克蘭，

又是要格陵蘭加拿大，顛倒黑白，出爾反爾，原形畢露。

原來，上面早在7年就摸準(zhǔn)了他是什么人。

要說最懂地產(chǎn)商的，還是東大啊。

而地產(chǎn)商，終歸是要找領(lǐng)導(dǎo)敬酒的，

您隨意，我干了。