跟大家簡單說下海天味業(yè)2024年年報(bào)的看點(diǎn)。

一、更多的分紅

海天味業(yè)的分紅一直在增長，最新的分紅政策為10派8.6。

“同花順iFinD”里列示的股息率不到2%。

考慮到海天味業(yè)的現(xiàn)金儲備，如果分紅更多并且回購股票，海天味業(yè)的股東回報(bào)會更高。

上市至今海天味業(yè)的分紅率為58.26%，累計(jì)分紅311.91億元。

二、更年輕的管理團(tuán)隊(duì)

換了新董秘，只有39歲；其他成員的年齡在40歲左右；我們從詳細(xì)資料看，這些高管基本都是多年前加入海天味業(yè)的，屬于公司內(nèi)部培養(yǎng)的人員。

三、2024年重回增長賽道，但經(jīng)營現(xiàn)金流減少

收入利潤恢復(fù)增長，但是經(jīng)營現(xiàn)金流凈額減少。

從現(xiàn)金流量表看，流入端：

公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，并沒有呈現(xiàn)與收入增速相匹配的增長；考慮到的原因如下：

①合同負(fù)債減少；

②可能放寬了信用政策。

從流出端看：

職工薪酬增多，稅費(fèi)增多，其他現(xiàn)金支出增多；職工薪酬支出增多，可能跟去年招聘的人員增多有關(guān)。

四、科技立企

海天味業(yè)2024年的研發(fā)支出超過8個(gè)億，研發(fā)人員占比超過7%；海天味業(yè)的技術(shù)體現(xiàn)在生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)。

以釀造環(huán)節(jié)為例：

公司將人臉識別技術(shù)應(yīng)用到核心原材料的檢測中，實(shí)現(xiàn)了AI豆臉識別技術(shù)。

通過360度無死角的高清圖像，海天能夠精準(zhǔn)識別核心原材料黃豆的形態(tài)、理化及安全指標(biāo)，從而篩選出最飽滿，完整，健康的優(yōu)質(zhì)黃豆。

五、海天味業(yè)的銷售渠道構(gòu)成壁壘

海天至今已實(shí)現(xiàn)幾乎100%地級市全面覆蓋以及近90%的縣級市覆蓋，是全性覆蓋最泛的調(diào)味品企業(yè)。

截至2024年9月30日，海天與6,722家優(yōu)質(zhì)經(jīng)銷商伙伴緊密合作，其中與海天合作時(shí)間超過五年的經(jīng)銷商數(shù)量超過3,000家，截至2024年9月30日止九個(gè)月收入貢獻(xiàn)占比超過65%。

海天的經(jīng)銷商隊(duì)伍質(zhì)量優(yōu)異，其中年度銷售規(guī)模1,000萬元以上的經(jīng)銷商貢獻(xiàn)了40%以上的收入。

六、海天味業(yè)的管理質(zhì)量一直很高

每年ROE大于20%，且公司具備逆境翻盤的能力。

管理費(fèi)用率低，且銀行存款產(chǎn)生的利息，能夠覆蓋到公司的管理費(fèi)用。

這樣的企業(yè)，請給我來一打~