今天行情遵組訓(xùn)：大利好，高開(kāi)低走。

我覺(jué)得大家都理性了，沒(méi)啥可抱怨的，按祖訓(xùn)辦。但側(cè)面也說(shuō)明，量化對(duì)于A股的制霸能力，已經(jīng)不講武德了。監(jiān)管再不考慮如何規(guī)范量化和游資，以及放開(kāi)漲跌停和T+0，我就覺(jué)得是蛇鼠一窩了。

拆分來(lái)看，上周上證指數(shù)3350就有回調(diào)內(nèi)在需求。但擋不住大利好接二連三的到來(lái)，所以才能硬扛到現(xiàn)在。但除了軍工一直調(diào)動(dòng)情緒外，其他題材仍然呈現(xiàn)電風(fēng)扇行情。

因此，在昨天盤(pán)面已經(jīng)拉升軍工、NV鏈、果鏈的情況下，今天無(wú)論是量化還是短線游資散戶，都會(huì)理性選擇兌現(xiàn)利好。但砸完之后發(fā)現(xiàn)也沒(méi)啥主線，最終成交萎縮，觀望繼續(xù)。

站在全盤(pán)的角度考慮，昨天日內(nèi)瓦聲明已經(jīng)解除了全球陷入衰退的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這絕對(duì)是全球資產(chǎn)的大利好。今天外盤(pán)有份全球基金經(jīng)理調(diào)查報(bào)告，也反饋了這個(gè)認(rèn)知。所以后面的行情，不需要采取極端的空倉(cāng)或者純粹紅利防守策略。至少在6月美債危機(jī)前，有1個(gè)月的可交易震蕩期。

但目前大盤(pán)的問(wèn)題，一是絕對(duì)點(diǎn)位并不低。從去年12月份以來(lái)上證指數(shù)始終沒(méi)能越過(guò)3450的高點(diǎn)。當(dāng)前3370意味著離頂不遠(yuǎn)，需要小心行事。

二是我一直說(shuō)的，全球股市都回到了關(guān)稅戰(zhàn)之前，像什么都沒(méi)發(fā)生過(guò)一樣，這是不合理的。恰好昨天大摩周會(huì)也發(fā)表了同樣的觀點(diǎn)，估計(jì)影響了今天港股和A50的表現(xiàn)。

三是結(jié)構(gòu)輪動(dòng)很弱，沒(méi)有主攻方向。機(jī)器人反彈到前高后上下兩難，而且機(jī)器人仍然主要靠小作文吹票為主，無(wú)法形成合力。AI芯片和芯片設(shè)備方向估值太高，算力和服務(wù)器沒(méi)有兌現(xiàn)業(yè)績(jī)，數(shù)據(jù)中心的票處在高位。只剩nv鏈，故事太老，業(yè)績(jī)沒(méi)有。軍工雖然短期爆發(fā)，但問(wèn)題一樣，業(yè)績(jī)落地難加上短期獲利盤(pán)太大沒(méi)有長(zhǎng)錢(qián)進(jìn)入。其他細(xì)碎題材也就是自?shī)首詷?lè)了。

我估計(jì)這種行情還會(huì)持續(xù)，所以適應(yīng)和習(xí)慣就好。

針對(duì)目前的行情，我采取的策略就是半倉(cāng)防守+半倉(cāng)低位輪動(dòng)。

具體操作是，50%紅利股（含黃金），用于做空大盤(pán)和做空經(jīng)濟(jì)，理論上可以是一個(gè)長(zhǎng)期倉(cāng)位，因?yàn)樵酵掳肽曜撸?jīng)濟(jì)衰退可能性越大。另外50%分10份，做題材或者做逆向，用于增強(qiáng)收益和平衡心態(tài)。

比如上周我就押注了太陽(yáng)能，目前超過(guò)10%收益率。這10個(gè)投機(jī)倉(cāng)位需要相對(duì)分散，因?yàn)轭}材電風(fēng)扇，追高容易掛，所以就分散低吸，什么行業(yè)都可以買(mǎi)點(diǎn)。但業(yè)績(jī)和趨勢(shì)股，也可以適當(dāng)追高，運(yùn)氣好可以換一波趨勢(shì)主升行情。

截止今日，太陽(yáng)能我買(mǎi)了阿特斯，今天又補(bǔ)了逆變器的固德威。邏輯我在《》寫(xiě)過(guò)。漲價(jià)題材我買(mǎi)了中鎢高新。出口修復(fù)我買(mǎi)了NV鏈的麥格米特、沃爾核材，果鏈沒(méi)有太看得上的，紡織服飾不太看好持續(xù)性。消費(fèi)我買(mǎi)了618相關(guān)的化妝品珀萊雅，珀萊雅同時(shí)也是業(yè)績(jī)斷層。港股買(mǎi)了領(lǐng)跑汽車(chē)，出海龍頭+新勢(shì)力龍頭。

后續(xù)可選的方向還有很多，比如一直觀察中的風(fēng)電，儲(chǔ)能；3月份還在力推的 ADAS速騰聚創(chuàng)。機(jī)器人設(shè)備秦川機(jī)床、恒而達(dá)、浙海德曼、沃爾德。T鏈、H鏈機(jī)器人的震?？萍肌⒗踪愔悄艿?。還有補(bǔ)位板塊醫(yī)藥、軍工。這兩個(gè)因?yàn)?-4月都大漲過(guò)，要等冷靜下來(lái)才能買(mǎi)。

總之，選股和買(mǎi)股太熱鬧的地方不要去湊，除非你有戰(zhàn)勝游資和量化的獨(dú)門(mén)秘籍，否則不要去送人頭。低位輪動(dòng)的肉不少，超過(guò)10%的收益率并不難。

但總體仍要保持頭腦清醒，目前離梭哈行情還遠(yuǎn)著呢。戰(zhàn)略上講，川普時(shí)代基本沒(méi)有梭哈的可行性，反而是肥尾可能帶來(lái)超額。

所以我對(duì)行情沒(méi)有絕對(duì)的看漲看跌情懷，我也懶得去預(yù)測(cè)點(diǎn)位。走弱了就降低倉(cāng)位，轉(zhuǎn)強(qiáng)了就加上倉(cāng)位，耐心運(yùn)作度過(guò)垃圾時(shí)間。