端午節(jié)三天假，利用休息時間，梳理賬戶持倉，跟蹤公告信息，為下一步思路提供支撐。

一.涪陵榨菜

近日公布了分紅方案：

金額，每10股4.2元，小狼一號賬戶持有720股，可分得302.4元；

派發(fā)現(xiàn)金約4.85億元。

分紅比例，占2024年凈利潤61%，較2023年42%和2022年37.5%，顯著且連續(xù)提高。

當(dāng)前股價13.60元，股息率約為（4.2/10）/13.6=3.1%，或者4.85（派現(xiàn)金額）/156.9（市值）=3.1%。

分紅合理性，可從三方面看，都能夠支撐現(xiàn)在分紅。

一是2024年凈利潤8億，分紅占比61%；

二是現(xiàn)金流8.17億元，同比增87.6%；

三是2024年末貨幣資金合計約65億元。

節(jié)后一開盤6月3日股權(quán)登記，次日6月4日除權(quán)除息。

順便這里再普及一下“除權(quán)除息”這個數(shù)字游戲。

即總資產(chǎn)不變，不過是分成了兩部分：一部分是市值，另一部分是派發(fā)的現(xiàn)金。

具體分析，可從四個維度來理解。

一是維持市場公平的機制，為分紅后新買入者提供合理的價格。

二是復(fù)利效應(yīng)+估值修復(fù)產(chǎn)生的長期投資價值。

分紅可以再買入，以實現(xiàn)復(fù)利效應(yīng)。只不過持有不多的話，買不了一手。

除權(quán)后市盈率降低，公司基本面無變化的話，一般會有填權(quán)行情。

這個填權(quán)行情，可能正是分紅再買入帶來的效果。

三是政策導(dǎo)向。主要是稅收政策，鼓勵長期持有。

落實到稅收比例這個數(shù)字上，持股超1年免，1月以上賣出交10%，一月以內(nèi)20%。

四是釋放基本面信號。

持續(xù)穩(wěn)定的高分紅，遲早會被市場認可。因為其根本在于公司經(jīng)營得好，才能有錢持續(xù)穩(wěn)定地分紅。

如果時間能夠做到以十年為單位，逐步可形成公司注重股東回報的文化。要知道，在資本市場，商譽也是一種價值，可以折算到市值里面。

二、伊利股份。

也發(fā)布了分紅方案：每股派1.22元，定投賬戶1持有300股，能收到366元。

合計派發(fā)77億元，占2024年歸母凈利91%，當(dāng)前股息率約4%，創(chuàng)歷史新高。

6月5日登記，6月6日發(fā)放。

公司承諾分紅率不低于70%，預(yù)測2025年凈利潤135億元，分股分紅約1.4元，股息率約4.62%。繼續(xù)創(chuàng)歷史新高，值得期待。

三、洋河股份。

這周最低下探65元，周跌超2個點，五月跌超4個點，上個月4月跌超10個點。

一路向北的架勢，一時半會估計止不住。

但定投賬戶2，一旦現(xiàn)金湊夠了，依舊考慮加一手。就是需更加關(guān)注Q2數(shù)據(jù)。

資金來源方面，既有每月的定投金額，又有分紅季的紅利收入。這一計劃的實現(xiàn)，近在眼前。

四、國瓷材料。

每10股派現(xiàn)1.5元，定投賬戶1持有700股，可收105元，蚊子肉也是肉，哈哈。

合計分紅1.49億元，同比增50%。股息率約0.9%。

三年累計分紅+回購6億元，占同期凈利潤107%。

6月6日登記，6月9日除權(quán)除息。

電子陶瓷龍頭，涉及半導(dǎo)體國產(chǎn)替代，彈性很足，耐心等待。

五、醫(yī)療ETF。

行業(yè)長期需求不用擔(dān)心，因集采等原因，已經(jīng)低迷四年。

近來內(nèi)部出現(xiàn)不少積極信號，需要重新檢視。

一是恒生醫(yī)療保健指數(shù)，率先走強，遠超恒生科技指數(shù)等。

二是A股的創(chuàng)新藥指數(shù)，今年也大幅反彈，最高漲近30%。

三是龍頭恒瑞在港股上市，且股價超過A股，這種情況僅三家公司有，說明更加國際化的市場對恒瑞的認可。

總結(jié)起來，可能最難過的時間已經(jīng)過去。

具體看醫(yī)療ETF，規(guī)模近260億，流動性良好，費率約0.6%/年。

老齡化+消費升級+政策支持+技術(shù)壁壘，行業(yè)前景沒問題。

當(dāng)前估值約20.5倍，近10年9%歷史低位。

內(nèi)外資，逢低不斷布局。

技術(shù)上，0.36是一個關(guān)鍵位，一旦突破可做右側(cè)。

不過，左側(cè)布局的核心是需要耐心。

六、五月小結(jié)，四賬戶情況。

小狼一號，漲2.39%。同期滬深300，漲1.85%。略微跑贏。

定投賬戶1，漲1.58%，略微跑輸。

定投賬戶2，跌3.75%。不用說都知道，洋河做出了最大“貢獻”。

女兒定投賬戶，資金量最小，沒有任何操作，反而收益最高，4.44%，牛！

ps1：明天6月3日，滬主板打新，海陽科技。

ps2：端午安康！

小長假，哥幾個，在河北懷來，幽州村，租了個民宿院子，喝酒、打麻將、吹牛皮……

小村子150戶的規(guī)模，在永定河邊、山溝里、鐵道旁，美麗幽靜。

民宿讓老板收拾得相當(dāng)精致，細節(jié)處十分用心，110平米的小院子，生生做出了16個床位，可以讓四戶人家同時入住。

燉了羊蝎子、烹調(diào)了魚等飯菜也是甚為可口。

最讓人印象深刻的，當(dāng)屬哥們拼酒，六個爺們，喝了至少得六件，平均每人五六瓶的樣子。

次日一早，沿著河邊來了個18公里晨跑，舒服~

對了，五月跑了197.3公里，今年前五個月，差不多每月200km的量。