導(dǎo)讀：指數(shù)三連陽，終于是放量了，否則會(huì)越來越難受，這兩日的主力資金用的是“先撤后打”的路數(shù)，說白了就是高拋低吸，不用懷疑，照樣是量化的走法，震蕩行情只能是量化的天下，有趣的是，今天的新消費(fèi)被電子給干崩了，港股新消費(fèi)三姊妹高位殺跌，A股新消費(fèi)也稀里嘩啦，我只有一個(gè)結(jié)論，新消費(fèi)這輪行情開始兌現(xiàn)了……

今天的TMT板塊集體反攻，通信、電子、計(jì)算機(jī)和傳媒排在領(lǐng)漲席，同時(shí)，機(jī)械設(shè)備跟漲，非銀金融搭臺(tái)，有趣了，可以理解為“券商搭臺(tái)，TMT唱戲”的走法，連銀行下跌都沒能阻擋指數(shù)的集體飄紅，當(dāng)然，紅利指數(shù)是為數(shù)不多的下跌。

還是來說說今天走的是什么路子，我用了四個(gè)字來形容，即“電算融合”，啥是電算融合？收盤前，我一直在寫電算融合的報(bào)告，同樣會(huì)發(fā)在隔壁，用戶們可以跟本文結(jié)合在一起看，這里簡單解釋一下，有句話是這么說的：算力的盡頭是電力！那么能做到“電算融合”的公司，不就明顯搶占了市場先機(jī)了？

“電算融合”有三大消息刺激，其一，英偉達(dá)的強(qiáng)勢；其二，Meta與克林頓簽訂20年電力供應(yīng)大單；第三，GXB喊話AI革命。這三件事而刺激了算力和電力這兩大行業(yè)，從熱門題材概念漲跌幅上能看出一些，譬如富士康、PCB、英偉達(dá)概念、CPO等等。

其次，消費(fèi)電子表現(xiàn)不俗，我們看到AIPC和華為歐拉出現(xiàn)在領(lǐng)漲席，還有一些IT服務(wù)和軟件開發(fā)跟漲，如騰訊云等概念領(lǐng)漲，所以，今天是TMT板塊的行情，而且是集體反攻，是不是有種AI行情即將回顧的感覺？如果真是“券商搭臺(tái)，AI唱戲”，我是一點(diǎn)都不會(huì)反對！

第三，今天的新消費(fèi)太慘了，結(jié)合AI的集體反攻，讓我有了“切換”的想法，昨天，我還給大家介紹了新消費(fèi)的細(xì)分，因?yàn)楹芏嗳硕疾恢朗裁词切孪M(fèi)，我們來看看二級行業(yè)，飾品、個(gè)護(hù)用品、動(dòng)物保健、化妝品、非白酒、食品加工等行業(yè)都是新消費(fèi)，具體到概念上，寵物經(jīng)濟(jì)、啤酒、黃金、合成生物、醫(yī)美這些概念也都走的是新消費(fèi)的路子，開篇提到的“港股新消費(fèi)三姊妹”高位殺跌，是不是該切換了？

對于今天的行業(yè)漲跌而言，我認(rèn)為“切換”要開始了，前期的機(jī)構(gòu)在新消費(fèi)里頭賺得盆滿缽滿，但是到目前為止，我們沒有看到數(shù)據(jù)的落地，這么大的漲幅，沒有基本面的支持，靠講故事只能短期有效，所以，所謂的“切換”，其實(shí)就是性價(jià)比的高低選擇，即“高切低”即將開始，但不會(huì)一蹴而就，還會(huì)有反復(fù)……

來看看指數(shù)，開篇提到指數(shù)三連陽，好在是放量了，不然超短期一定是需要高拋的，上證漲0.23%，深成指漲0.58%，科創(chuàng)板漲1.23%，創(chuàng)業(yè)板漲1.17%，雙創(chuàng)小幅放量中陽，成長風(fēng)格重新奪回話語權(quán)。

但是，中證2000指上漲了0.59%，平均股價(jià)也只有0.79%，這就說明今天不是“雨露均沾”，而是結(jié)構(gòu)性突出，當(dāng)然，看文前文對行業(yè)的解剖之后，早就已經(jīng)可以得出結(jié)構(gòu)性行情的觀點(diǎn)了，所以，由此可以看出，如果你沒有在TMT板塊上，那今天的行情就跟你沒多大關(guān)系。

1、成交額合計(jì)13170億，放量1396億

2、上漲股票2677家，漲停76家，跌停12家

3、主力資金流出39億，先撤后打

4、內(nèi)資南下14億，北向資金成交額1422億

放量上漲，漲的是題材，主板的表現(xiàn)并不突出，這就說明一點(diǎn)，資金切換的概率很大，從主線的角度看，內(nèi)需到新消費(fèi)已經(jīng)走了近2個(gè)月的時(shí)間，期間的漲幅是足夠大的，但是，這期間的TMT板塊日子非常難熬，切換是遲早的是，只不過為何是今天，只能解釋為市場先生的選擇……

我們注意到放量是從午后開始的，13.10分之前只能算平量，之后開始逐漸放量，14點(diǎn)之后的量能還在進(jìn)一步加大，我翻看了新消費(fèi)細(xì)分行業(yè)的走勢，基本也是午后才開始連續(xù)調(diào)整（半小時(shí)圖），且部分領(lǐng)漲行業(yè)加速的時(shí)間也是午后，甚至是14點(diǎn)之后，所以，這幾乎可以佐證“切換”的觀點(diǎn)，但是，反復(fù)是必然。

看到這里，我認(rèn)為后頭可能會(huì)出現(xiàn)指數(shù)繼續(xù)震蕩，但題材的“電風(fēng)扇行情”會(huì)降檔，輪動(dòng)的速度也會(huì)逐漸開始下降，是時(shí)候來一條趨勢性主線了，否則天天看著量化吃肉，大家都得瘋，所以，現(xiàn)在到了“輕指數(shù)重題材”的時(shí)候，主觀上，我偏好“券商搭臺(tái)，AI唱戲”的局面會(huì)逐步實(shí)現(xiàn)！

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