近期有購車者反映5月還能享受2萬元車價補貼的貸款方案，節(jié)后卻被銷售告知政策已叫停。這種突如其來的變化讓許多消費者措手不及。

6月初，多家合作銀行陸續(xù)通知返傭比例從15%直接腰斬至5%-7%，曾經(jīng)讓消費者省下上萬元的“長貸短還”方案正在消失。調整后銀行補貼車價的力度大幅減少。對于消費者而言，變相感受到車型價格提高。曾經(jīng)支撐著中國車市30%銷量的金融杠桿，正被監(jiān)管層層卸下。

今年1月，國家金融監(jiān)督管理總局重慶監(jiān)管局打響了整頓第一槍。該局發(fā)布通知，明確要求金融機構推進汽車貸款業(yè)務“高息高返”整改，全面清理存量業(yè)務，停止新增突破行業(yè)自律水平的商戶合作。

重慶的行動迅速引發(fā)多米諾骨牌效應。有機構預測未來兩三年全國將對“高息高返”有一個整頓過程。如今政策執(zhí)行正在加速落地。

高息高返，誰在獲利誰在買單？

“高息高返”模式表面看是多贏格局：消費者獲得更低車價，4S店增加銷量，銀行完成貸款任務。但深入剖析，這套玩法埋藏著系統(tǒng)性風險。

銀行支付給4S店的返傭高達貸款額的3%-14%。一筆20萬元的貸款，經(jīng)銷商能拿到2.8萬元返點，甚至超過賣車利潤。經(jīng)銷商則將部分返傭轉化為車價優(yōu)惠，吸引消費者選擇長期高息貸款。

“選擇貸5年，返點比例是10%；貸3年就沒有返點了?！庇衅囦N售人員透露。這種利益機制讓銷售人員極力推銷貸款方案，有的銷售工資中車貸返傭占比超過一半。對于消費者而言，常常會選擇提前還款，可以剩下更多利息錢。銀行則成了最大風險承擔者。它們提前支付5年利息的15%-17%作為返利，但車貸平均存續(xù)期僅1-2年，遠低于5年預期。所以當客戶提前還貸，銀行可能連傭金成本都無法收回。

“高息高返”模式在2024年達到頂峰，卻也在此時迎來終結。多重壓力促使監(jiān)管層痛下決心。銀行本身面臨息差收窄壓力，不合理返傭成本進一步侵蝕利潤。當提前還款率高達60%時，銀行返點后幾乎變成低息甚至零息貸款。

“高息高返”加劇了車市惡性循環(huán)。有業(yè)內人士指出，這種模式導致經(jīng)銷商敢于給予大額補貼，新車售價越來越低，助長價格戰(zhàn)戰(zhàn)火。新車價格不穩(wěn)，二手車市場也受到波及。

車市陣痛，誰受沖擊最大？

政策轉向帶來的沖擊波正席卷汽車產(chǎn)業(yè)鏈，首當其沖的是本已舉步維艱的經(jīng)銷商群體。

“如果高息高返整改政策嚴格執(zhí)行，2025年又將有一大波汽車經(jīng)銷商倒閉。”行業(yè)觀察人士預測。這并非危言聳聽——中國汽車流通協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年金融保險業(yè)務占經(jīng)銷商利潤結構的三成多，是重要生存支柱。

有汽車銷售人員已經(jīng)感受到政策收緊：“以前還有銀行做‘貸5滿1’（貸5年，1年后可無違約金還款），今年初變成‘貸5滿2’，下個月很可能變成‘貸5滿3’?！?這意味著消費者提前還款免違約金的門檻不斷提高。這將顯著增加貸款實際成本，可能勸退部分價格敏感型消費者。

“高息高返”的終結，也意味著汽車金融新紀元的開啟。行業(yè)參與者正積極尋找可持續(xù)發(fā)展路徑。未來汽車金融業(yè)務需要與服務、維修、售后保養(yǎng)業(yè)務結合，從用車生命周期尋找盈利來源。

面對政策變化，消費者最關心的是購車成本變化。短期波動在所難免，但長期看市場將回歸理性。“貸款購車和全款的優(yōu)惠差距可能就不大了?！变N售人員坦言。在政策過渡期，部分品牌還能享受一定優(yōu)惠，但窗口正在關閉。

一些新能源車企已率先行動，通過廠家金融公司推出年利率2%-3%真實低息產(chǎn)品，這種透明化金融方案，可能成為未來主流。雖然短期優(yōu)惠減少，但長期將避免消費者陷入金融陷阱，享受更透明的服務。